新能源板塊持續(xù)“火爆”，儲能、光伏、風電賽道高景氣

    繼《中共中央國務院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布后。近日，國務院印發(fā)《2030年前碳達峰行動方案》（以下簡稱《方案》），按照《意見》工作要求，聚焦2030年前碳達峰目標，對推進碳達峰工作作出總體部署。

    國泰君安證券表示，碳達峰政策進入密集披露期，后續(xù)深化細節(jié)政策陸續(xù)推出將持續(xù)催化碳達峰主題和相關(guān)公司業(yè)績爆發(fā)。

    第一，實現(xiàn)2030年前碳達峰目標

    《方案》方案聚焦“十四五”和“十五五”兩個碳達峰關(guān)鍵期，提出提高非化石能源消費比重、提升能源利用效率、降低二氧化碳排放水平等方面主要目標：

    到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比2020年下降13.5%，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%，為實現(xiàn)碳達峰奠定堅實基礎(chǔ)。

    到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，順利實現(xiàn)2030年前碳達峰目標。

    《方案》要求，將碳達峰貫穿于經(jīng)濟社會發(fā)展全過程和各方面，重點實施能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動、節(jié)能降碳增效行動、工業(yè)領(lǐng)域碳達峰行動、城鄉(xiāng)建設(shè)碳達峰行動、交通運輸綠色低碳行動、循環(huán)經(jīng)濟助力降碳行動、綠色低碳科技創(chuàng)新行動、碳匯能力鞏固提升行動、綠色低碳全民行動、各地區(qū)梯次有序碳達峰行動等“碳達峰十大行動”。

    第二，利好新能源長期發(fā)展

    何為“碳達峰”？

    新華社就《2030年前碳達峰行動方案》專訪國家發(fā)展改革委負責人時，該負責人表示，碳達峰指二氧化碳排放量達到歷史最高值，經(jīng)歷平臺期后持續(xù)下降的過程，是二氧化碳排放量由增轉(zhuǎn)降的歷史拐點。

    實現(xiàn)碳達峰意味著一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟社會發(fā)展與二氧化碳排放實現(xiàn)“脫鉤”，即經(jīng)濟增長不再以增加碳排放為代價。因此，碳達峰被認為是一個經(jīng)濟體綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中的標志性事件。

    為順利實現(xiàn)2030年前碳達峰目標，“碳達峰十大行動”成為重點任務，其中“能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動”被列為第一條。

    華創(chuàng)證券評論認為，2030年前碳達峰行動方案發(fā)布，利好新能源長期發(fā)展。

    1、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型是《方案》重點任務之一?！斗桨浮肥讞l重點任務即為能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動，其中包括推進煤炭消費替代和轉(zhuǎn)型升級、大力發(fā)展新能源、因地制宜開發(fā)水電、積極安全有序發(fā)展核電、合理調(diào)控油氣消費、加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)。

    2、加快構(gòu)建清潔低碳高效安全的能源體系利好風電、光伏行業(yè)發(fā)展?！斗桨浮分赋鋈嫱七M風電、太陽能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，加快建設(shè)風電和光伏發(fā)電基地。在光伏方面，方案指出要加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級和特色應用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進光伏發(fā)電多元布局。在風電方面，方案指出要完善海上風電產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵建設(shè)海上風電基地。在電力消納方面，方案指出要完善可再生能源電力消納保障機制。到2030年，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上。

    3、加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)利好儲能行業(yè)發(fā)展。方案指出要構(gòu)建新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)，大力提升電力系統(tǒng)綜合調(diào)節(jié)能力。在儲能方面，方案指出要積極發(fā)展“新能源+儲能”、源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統(tǒng)。到2025年，新型儲能裝機容量達到3000萬千瓦以上。

    4、城鄉(xiāng)建設(shè)碳達峰行動利好分布式光伏發(fā)展。方案指出要加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應用。在分布式光伏方面，方案指出要建設(shè)集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。

    5、交通運輸綠色低碳行動利好新能源車行業(yè)發(fā)展。方案指出要降低全生命週期能耗和碳排放。有序推進充電樁、配套電網(wǎng)、加注（氣）站、加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。到2030年，民用運輸機場場內(nèi)車輛裝備等力爭全面實現(xiàn)電動化。

    中泰證券認為，對于新能源領(lǐng)域而言，無疑迎來政策風口，特別是風電和太陽能發(fā)電領(lǐng)域。2020年風電和太陽能發(fā)電總裝機容量不足6億千瓦，而到2030年，《方案》提出風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，這意味著近十年時間裝機容量實現(xiàn)翻倍。與此同時，新能源裝機容量以及出力的提高也需要電力系統(tǒng)的改造相配合，特別是儲能系統(tǒng)的配置和電網(wǎng)安全保障水平的增強，這將帶動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)投資的大幅擴張，對經(jīng)濟增長存在一定的拉動作用。

    第三，孕育新的萬億級市場？

    近期密集出臺的碳達峰碳中和政策，迅速讓市場形成一致且強烈的預期，不僅有利引導了中長期資本流向，短時間內(nèi)還提振新能源等相關(guān)板塊。

    10月27日收盤，東方財富數(shù)據(jù)顯示，新能源指數(shù)上漲2.69%。綠色電力、PVDF概念、電力行業(yè)、抽水蓄能、風能成為領(lǐng)漲板塊，當日漲幅分別約為3.89%、3.86%、2.08%、1.71%。

    上述板塊領(lǐng)漲股票分別是文山電力、天壕環(huán)境、上海電力，成為各自領(lǐng)域佼佼者。

    其中，天壕環(huán)境不僅是PVDF概念股，還是山西天然氣小龍頭，擁有山西原平、興縣、保德、河北霸州轄區(qū)政府的燃氣特許經(jīng)營權(quán)。

    方正證券認為，天然氣的碳排放強度明顯低于煤炭和石油，在碳減排的過程中，天然氣的供應能力將得到明顯提升。

    今日市場表現(xiàn)卓越的PVDF（聚偏氟乙烯）是一種含氟化學品，具備耐腐蝕、耐高溫、機械強度高和電擊穿強度大等多種優(yōu)良特性，廣泛應用于涂料、注塑、鋰電、光伏等領(lǐng)域，其中涂料為最主要用途，占比超過30%；PVDF在鋰電池中主要作為粘結(jié)劑使用，在電池成本中占比約2%-3%。

    方正證券預計，2021-2022年P(guān)VDF總需求5.8、7.2萬噸，假設(shè)單噸價格30萬元，行業(yè)規(guī)?？蛇_170+、210+億元。

    PVDF只是新能源一個細分領(lǐng)域，市場規(guī)模不大。但在新能源其他細分領(lǐng)域體量龐大，均是萬億前景的朝陽賽道，例如華創(chuàng)證券建議關(guān)注新能源汽車、光伏、海上風電、儲能等相關(guān)環(huán)節(jié)。

    目前這些黃金賽道也都具備各自的龍頭企業(yè)，華創(chuàng)證券認為鋰電方面可關(guān)注龍蟠科技、德方納米、富臨精工；負極：中科電氣、璞泰來；銅箔：諾德股份、嘉元科技；電池：寧德時代、億緯鋰能、比亞迪；光伏組件：隆基股份、晶澳科技、天合光能；逆變器：陽光電源、錦浪科技、固德威；光伏輔材：福斯特、福萊特；風電：東方電纜、新強聯(lián)等。