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跨境理財(cái)通平穩(wěn)開局 交易何時(shí)放量引關(guān)注

2021-11-24 03:47  來源:證券時(shí)報(bào)

    跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)的啟動,是中國金融市場開放和大灣區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)融合的重大里程碑。試點(diǎn)一個(gè)月以來,灣區(qū)各家銀行在實(shí)戰(zhàn)中磨合,各項(xiàng)交易有序開展,平穩(wěn)開局已經(jīng)形成。

    隨著試點(diǎn)的深入,一些曾經(jīng)預(yù)見或者未能預(yù)見的問題,正陸續(xù)浮出水面。未來,如何在合規(guī)前提下實(shí)現(xiàn)服務(wù)便利化、推動需求與產(chǎn)品的匹配,這些都是需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。

    “北比南熱”背后

    從深圳人行和廣州人行發(fā)布的數(shù)據(jù)看,開通首月的大多數(shù)交易日,北向通比南向通的成交略高。按常理,大灣區(qū)近8000萬居民中,大部分都居住在內(nèi)地,內(nèi)地合格投資者用戶數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于港澳投資者。

    一位接受采訪的灣區(qū)銀行人士表示,出現(xiàn)北向通比南向通投資者更積極的現(xiàn)象,一部分是因?yàn)閮?nèi)地合格投資者門檻偏嚴(yán)格,限制了參與人數(shù)。

    目前北向通對所有持有香港身份證的香港居民(包括永久性和非永久性居民),及經(jīng)香港銀行評估為不屬于弱勢社群的客戶,均可以參與。

    南向通合格投資者的界定有三項(xiàng):第一是具有完全民事行為能力;第二是具有大灣區(qū)內(nèi)地9市戶籍或在大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社?;騻€(gè)人所得稅滿5年;第三是具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足最近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬元人民幣,或者最近3個(gè)月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬元人民幣。

    實(shí)際操作中,銀行的感受是,內(nèi)地居民有大量資產(chǎn)配置于房產(chǎn),能拿出100萬金融凈資產(chǎn)證明的居民數(shù)量其實(shí)沒有想象中那么多。

    影響南向通參與度的另一個(gè)重要原因和產(chǎn)品有關(guān)。香港市場對內(nèi)地投資者的稀缺性,在于港交所上市的科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等標(biāo)的,但這些資產(chǎn)往往屬于中高風(fēng)險(xiǎn),不在首批放開的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品范圍內(nèi)。

    面向南向通投資者開放的港澳中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,利率和收益率均不敵內(nèi)地銀行所提供的存款類、固收型產(chǎn)品。內(nèi)地的理財(cái)產(chǎn)品也正是因此對北向通投資者構(gòu)成吸引,得到北向通投資者踴躍認(rèn)購。

    交易何時(shí)上量?

    根據(jù)人行廣州分行披露,截至11月22日24時(shí),北向通和南向通的使用額度均約0.07%,距離1500億額度上限還很遙遠(yuǎn)。目前跨境理財(cái)通處于開通初期,尚難評價(jià)這個(gè)數(shù)據(jù)是高還是低,但是交易何時(shí)上量,關(guān)系著跨境理財(cái)通能否達(dá)成預(yù)期的成效,是多方關(guān)注的問題。

    在跨境理財(cái)通落地初期,為了確保平穩(wěn)開局,各個(gè)環(huán)節(jié)均從最基礎(chǔ)最保守的地方起步。比如在投資門檻上,大灣區(qū)內(nèi)地投資者購買南向通產(chǎn)品,需要滿足一定的資產(chǎn)要求,在產(chǎn)品上,三地都選擇了首批開放穩(wěn)健型產(chǎn)品。

    有銀行人士認(rèn)為,如果允許內(nèi)地銀行對合資格投資者的認(rèn)定方式進(jìn)行擴(kuò)容,將其他類型的家庭資產(chǎn)包括進(jìn)來,將會極大地增加南向通參與人數(shù)。

    除了準(zhǔn)入門檻和產(chǎn)品吸引力的原因,見證開戶問題的解決,也是交易上量需要穿過的一道門。

    目前,南向通客戶已經(jīng)實(shí)現(xiàn)見證開戶,即居民在內(nèi)地銀行就可以開立香港理財(cái)通專用賬戶,但港澳居民還不能在當(dāng)?shù)赝ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)開立內(nèi)地的投資賬戶。根據(jù)內(nèi)地監(jiān)管規(guī)定,開立銀行I類賬戶需要客戶親臨網(wǎng)點(diǎn)辦理。

    這意味著,一個(gè)月來,銀行服務(wù)的北向通客戶,大多數(shù)是早前在內(nèi)地已經(jīng)開了戶頭的存量客戶。隨著存量客戶逐漸開發(fā)完畢,增量客戶又因?yàn)橥P(guān)問題不能北上,北向通的增速也會受到影響。

    “首月的試點(diǎn)工作中,我行面臨最多的問題為北向通客戶如何方便快捷地開立內(nèi)地銀行的結(jié)算賬戶,在業(yè)務(wù)簽約和兩地賬戶綁定流程上爭取最快時(shí)效。目前受監(jiān)管政策影響,暫未放開北向見證開戶,我行正與相關(guān)監(jiān)管單位積極溝通和報(bào)備,爭取業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的可能性。”南洋商業(yè)銀行相關(guān)部門人士對證券時(shí)報(bào)記者表示。

    服務(wù)效能的提升,也是交易上量需要通關(guān)的一道門。目前三地銀行只能向客戶展示代理合作銀行的產(chǎn)品,主動銷售方面仍存在限制,這對客戶的專業(yè)基礎(chǔ)和學(xué)習(xí)能力提出了更高的要求,一定程度上影響了客戶體驗(yàn)。

    未來,如果能允許客戶通過遠(yuǎn)程視頻與遠(yuǎn)在異地的銀行理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行對話,將有助于提升金融服務(wù)效能,對跨境理財(cái)通的成交也會有不小的幫助。

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