巨星集團(tuán)并購(gòu)版圖“再落一子” 擬斥資58億元控股輪胎巨頭中策橡膠

    本報(bào)記者 趙耘旎

    日前，巨星集團(tuán)并購(gòu)版圖再添新軍，巨星集團(tuán)宣布擬聯(lián)合巨星科技、杭叉集團(tuán)、杭州海潮共同出資，通過(guò)設(shè)立持股平臺(tái)中策海潮，以收購(gòu)中策橡膠46.95%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為58億元。6月3日晚間，巨星科技和杭叉集團(tuán)同時(shí)發(fā)布資產(chǎn)購(gòu)買草案，曬出了這樁聯(lián)合收購(gòu)案的更多細(xì)節(jié)。

    值得一提的是，中策橡膠即將迎來(lái)的新東家收購(gòu)各方“師出同門”，巨星集團(tuán)、巨星科技、杭叉集團(tuán)、杭州海潮4家企業(yè)均出自仇建平掌領(lǐng)的“巨星系”。而對(duì)于這樁A股市場(chǎng)上最大規(guī)模的現(xiàn)金收購(gòu)案，市場(chǎng)和投資者均保持極大關(guān)注。

    擬斥資58億元控股中策橡膠

    中策橡膠主要從事輪胎、車胎及橡膠制品的生產(chǎn)銷售，以及汽車零配件、汽車附屬用油、汽車裝飾用品的批發(fā)、零售等，其前身為成立于1958年的杭州海潮橡膠廠。1992年，公司正式更名為中策橡膠。根據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“2018年度中國(guó)橡膠工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”榜單中，中策橡膠在主導(dǎo)產(chǎn)品為輪胎的企業(yè)中位居榜首。

    公開(kāi)資料顯示，作為國(guó)內(nèi)目前最大的橡膠加工企業(yè)之一，中策橡膠已經(jīng)形成了包括乘用車輪胎、全鋼系列輪胎、斜交系列輪胎和兩輪車胎在內(nèi)的較為完備的產(chǎn)品體系，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)5050萬(wàn)套、一千多個(gè)品種規(guī)格汽車輪胎的生產(chǎn)能力，旗下?lián)碛谐?yáng)、威獅、好運(yùn)、全諾、雅度等多個(gè)輪胎品牌。

    仇建平對(duì)于此次收購(gòu)寄予厚望，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“此次收購(gòu)，巨星是收回了中策橡膠2014年被中信產(chǎn)業(yè)基金、淡馬錫、里昂證券等買走的股權(quán)，讓一家資本控股的公司重新變成產(chǎn)業(yè)控股的公司。我非?？春弥胁呦鹉z的輪胎產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)際上，普利司通和米其林等輪胎品牌已做到了近300億美元。未來(lái)10年，我們中國(guó)的輪胎產(chǎn)業(yè)有很大的發(fā)展機(jī)會(huì)，輪胎產(chǎn)業(yè)會(huì)整合，集中到領(lǐng)先的幾個(gè)品牌上面。中策有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，有朝陽(yáng)牌馳名商標(biāo)，有強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，有優(yōu)秀的股東如杭實(shí)、杭金投、彤程，相信我們一起努力將使中策更上一個(gè)臺(tái)階，做到百億美元，為杭州制造業(yè)作一份貢獻(xiàn)”。

    據(jù)悉，此次收購(gòu)中策橡膠分為向持股平臺(tái)中策海潮增資和通過(guò)持股平臺(tái)收購(gòu)中策橡膠兩部分：上市公司巨星科技、杭叉集團(tuán)分別向中策海潮增資11億元，并取得中策海潮27.50%的股權(quán)；增資完成后，中策海潮以現(xiàn)金方式收購(gòu)中策橡膠原股東杭州元信東朝等8名交易對(duì)方所持中策橡膠46.95%股權(quán)，成為其控股股東。巨星科技、杭叉集團(tuán)將通過(guò)中策海潮分別間接持有中策橡膠12.91%股權(quán)，

    此外，根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，截至2018年12月31日，中策橡膠全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值為123.11萬(wàn)元，較審計(jì)后股東權(quán)益評(píng)估增值57.97億元，增值率89.00%。經(jīng)各方協(xié)商，中策橡膠100%股權(quán)作價(jià)確定為123.5億元，中策海潮擬收購(gòu)的中策橡膠46.95%股權(quán)對(duì)價(jià)為58億元。

    對(duì)于收購(gòu)價(jià)格，仇建平對(duì)記者坦言：“此次收購(gòu)不算便宜，也不算貴，往后看三年，這筆生意還算合算。”

    產(chǎn)業(yè)協(xié)同是關(guān)鍵

    近年來(lái)，巨星科技外延式收購(gòu)動(dòng)作頻頻，公司接連收購(gòu)了美國(guó)射釘槍巨頭Arrow，瑞士專業(yè)存儲(chǔ)設(shè)備品牌Lista，以及北美最大門窗可替換五金供應(yīng)商Prime-Line。此次收購(gòu)中策橡膠，如何將各方業(yè)務(wù)進(jìn)行有效整合，形成協(xié)同效應(yīng)，也是擺在收購(gòu)各方面前的關(guān)鍵問(wèn)題。

    巨星集團(tuán)董事長(zhǎng)仇建平就此問(wèn)題接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“中策橡膠和巨星科技、杭叉集團(tuán)都有很多的相互協(xié)同，包括境內(nèi)外市場(chǎng)和上下游。中策橡膠擁有強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)外銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，國(guó)際市場(chǎng)方面，其擁有超過(guò)1200家經(jīng)銷商、25萬(wàn)家終端店；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，擁有230余家經(jīng)銷商、4萬(wàn)余家終端零售門店。從銷售終端上看，中策橡膠絕大部分訂單來(lái)自于汽車后市場(chǎng)領(lǐng)域，僅有少部分來(lái)自整車配套市場(chǎng)。而巨星科技主營(yíng)手工具，手工具最大的市場(chǎng)就來(lái)自于汽修行業(yè)。”

    仇建平進(jìn)一步說(shuō)明道，對(duì)于巨星科技而言，公司產(chǎn)品主要以出口銷售為主，發(fā)展國(guó)內(nèi)汽車修理業(yè)務(wù)一直是公司的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向之一。未來(lái)，公司擬通過(guò)與中策橡膠國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商銷售體系的合作，提高公司產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。對(duì)于中策橡膠而言，依托于巨星科技在海外擁有的Wal-MartStoresInc.、AUTOZONE等北美大型零售商和汽配供應(yīng)鏈企業(yè)客戶資源，其有望進(jìn)入相應(yīng)客戶的供應(yīng)商體系，提升中策橡膠在北美地區(qū)的盈利能力和市場(chǎng)份額。

    主要經(jīng)營(yíng)工業(yè)車輛，將輪胎作為核心零部件的杭叉集團(tuán)則表示，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，中策橡膠可充分發(fā)揮其在輪胎研發(fā)、生產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，為公司提供更高技術(shù)含量及定制化的輪胎產(chǎn)品，從而提高公司工業(yè)車輛產(chǎn)品的附加值及競(jìng)爭(zhēng)力。

（編輯 喬川川 策劃 趙耘旎）