*ST華業(yè)“生死劫”僅剩9個交易日 散戶機構(gòu)同踩雷

    6月21日，*ST華業(yè)漲停報收0.91元股價，這份漲停對徘徊在退市邊緣的*ST華業(yè)顯得尤為重要，因為*ST華業(yè)股價已經(jīng)連續(xù)11個交易日低于1元，很可能成為繼去年的中弘股份后又一家因為股價連續(xù)低于1元而退市的股票。9個交易日，0.91元的股價，無疑為其又續(xù)了一口氣。

    去年9月底以來，可謂*ST華業(yè)的多事之秋，公司百億債權(quán)爆雷，經(jīng)歷兩輪大跌。證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，在這條瀕臨退市的路上，既有控股股東的被迫減持，還有3.5萬散戶抄底踩雷，以及眾多機構(gòu)投資者損失慘重，甚至一向被視為聰明資金的北上資金，在*ST華業(yè)17個連續(xù)跌停期間也曾被悶殺。

    大批散戶新入局

    *ST華業(yè)（華業(yè)資本）原為華業(yè)地產(chǎn)，原來主要從事的是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，2015年6月更名為華業(yè)資本，準備從單一的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)變?yōu)榘ǚ康禺a(chǎn)、礦業(yè)、醫(yī)療、金融四大業(yè)務(wù)板塊的多元化發(fā)展模式。

    2018年之前，*ST華業(yè)一直也是白馬表現(xiàn)，2015年至2017年，公司營業(yè)收入分別為46.81億元、52.03億元、38.62億元，凈利潤分別為8.83億元、12.18億元、9.98億元。

    *ST華業(yè)股價也曾在2015年6月份牛市頂峰之時達到24.48元的高位，公司市值一度超過300億。不過，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型也埋下隱患，2015年*ST華業(yè)不斷“加杠桿”受讓恒韻醫(yī)藥應收賬款，規(guī)模逾百億元。然而，到2018年9月底“爆雷”，百億債權(quán)驚現(xiàn)“蘿卜章”。至此，*ST華業(yè)危機全面升級，此后不斷爆出債務(wù)違約、實控人暫無法回國、控股股東質(zhì)押股遭強平、董事涉嫌詐騙被刑拘。

    2018年業(yè)績出爐，*ST華業(yè)凈利潤巨虧64.4億元，年報也被審計出具無法表示意見報告，并被實施風險警示，證券簡稱由華業(yè)資本變更為*ST華業(yè)。

    從百億債權(quán)爆雷至今，*ST華業(yè)經(jīng)歷了兩輪大跌。第一輪大跌是在2018年10月份前后，*ST華業(yè)百億賬款爆雷之時，公司股價從8元左右高位一路下跌至3元下方；第二輪是在公司年報公布并被ST（風險警示）后，4月30日至5月27日，*ST華業(yè)連續(xù)17個交易日跌停。

    連續(xù)大跌之中，記者又看到了熟悉的大批散戶“抄底”的影子，只是從目前情況來看，數(shù)萬散戶又抄在了“半山腰”。

    從股東戶數(shù)變化來看，有3.5萬抄底散戶被套。從2016年四季度至2018年三季度末，*ST華業(yè)的股東總戶基本維持在3.5萬戶左右水平，2018年9月30日時其股東總戶數(shù)還是36911戶，到2018年底時其股東總戶數(shù)已增長至65386戶，到2019年3月31日則增長至72397戶，相較于去年三季度末*ST華業(yè)股東戶數(shù)暴增35485戶，幾近翻倍。

    大股東被迫減持

    在2018年*ST華業(yè)百億賬款爆雷，公司股價大跌之時，*ST華業(yè)控股股東華業(yè)發(fā)展股權(quán)質(zhì)押也爆出危機，2018年10月12日*ST華業(yè)公告稱公司控股股東股票將依約被強制賣出。在此之前的2018年10月9日，*ST華業(yè)已公告稱華業(yè)發(fā)展將其持有的約1056萬股公司股票補充質(zhì)押給國元證券，至此華業(yè)發(fā)展所持全部*ST華業(yè)股票（占比23.44%）已經(jīng)被100%全部用于質(zhì)押。

    之后在2018年10月15日至10月25日連續(xù)10個交易日，華業(yè)發(fā)展所持*ST華業(yè)股票連續(xù)被國元證券強制賣出，共計賣出1430.25萬股，減持比例占公司總股本的1%。

    另外，國元證券自2019年1月18日至4月30日通過競價交易方式累計處置華業(yè)發(fā)展所持公司股份1479.22萬股，占公司總股本的1.04%。而且從公告來看其中有146.08萬股，是發(fā)生在4月1日至4月30日之間，剛好在*ST華業(yè)復牌后開啟連續(xù)跌停之前。

    另外，根據(jù)6月4日*ST華業(yè)發(fā)布的控股股東持股被司法輪候凍結(jié)公告來看，華業(yè)發(fā)展最新持股占總股本的21.22%，在5月7日至6月4日之間其持股再次減少402.27萬股。期間*ST華業(yè)股價尚處于1元上方。

    雖然*ST華業(yè)股價持續(xù)下跌并且瀕臨退市邊緣，但受限于減持新規(guī)，其大股東所質(zhì)押股票雖然爆倉也無法大規(guī)模在二級市場被賣出。

    機構(gòu)踩雷

    在*ST華業(yè)大幅下跌后抄底踩雷的不僅有散戶，眾多機構(gòu)投資者包括部分公募基金以及證金、匯金等國家隊資金也同樣踩雷。

    根據(jù)統(tǒng)計的*ST華業(yè)機構(gòu)投資者情況來看，2018年中報時共有69只基金共持有約5286萬股*ST華業(yè)股票，到2018年末時持有*ST華業(yè)股票的基金家數(shù)雖然減少到41只，但合計持股數(shù)量也增多，達到約6073萬股。

    南方基金與鵬華資產(chǎn)、農(nóng)業(yè)銀行指數(shù)基金則成為其中踩雷者。在2018年中報中，南方基金共有8只產(chǎn)品合計持有787.26萬股*ST華業(yè)股票；到2018年年報時，南方基金共有6只產(chǎn)品合計持有1291.63萬股*ST華業(yè)股票；而到2019年一季報時，雖然基金公司只公布了其前十大持股情況，但依然顯示南方基金有2只產(chǎn)品合計持有1202.38萬股*ST華業(yè)股票。

    另外，鵬華資產(chǎn)-金潤24號資產(chǎn)管理計劃，在2018年三季度末持股約1685萬股，新進入*ST華業(yè)前十大股東，該資產(chǎn)計劃在2018年四季度減持約128萬股*ST華業(yè)股票，截至2019年一季度末該資管計劃持股量依然有約1557萬股。還有農(nóng)業(yè)銀行中證500指數(shù)基金，是在2018年四季度新進入*ST華業(yè)前十大股東，2019年一季度僅少量減持約64萬股股票，期末仍持股約1202萬股。

    以2018年三季末*ST華業(yè)股票5.46元收盤價計算，如果4月份以來鵬華資產(chǎn)-金潤24號資產(chǎn)管理計劃與農(nóng)業(yè)銀行指數(shù)基金均未賣出的話，其賬面虧損已分別超過7000萬元和5400萬元。

    證金公司和匯金公司均是在2015年第三季度第一次出現(xiàn)在*ST華業(yè)的前十大股東之列。在2018年中報中，證金公司與匯金公司分別持有*ST華業(yè)約2220萬股和1628萬股，之后在2018年三季度證金公司增持了約497萬股*ST華業(yè)股票，剛好是在*ST華業(yè)“百億債務(wù)爆雷”披露前。

    一直到2019年一季度末，兩家公司持有*ST華業(yè)數(shù)量一直未變，如果兩家公司持股依然沒有賣出的話，證金公司與匯金公司則分別經(jīng)歷了*ST華業(yè)去年10月份和今年5月份以來的兩波暴跌。

    但也有機構(gòu)在第一次大跌后果斷“逃生”。華泰證券在2018年三季報中仍持有約3014萬股*ST華業(yè)股票，而在2018年年報中華泰證券已經(jīng)消失在*ST華業(yè)前十大股東行列，另外在2018年末Choice統(tǒng)計的券商持股中，*ST華業(yè)的券商持股家數(shù)也由原來的1家變?yōu)?家。

    “聰明資金”被“悶殺”

    一向聰明的北上資金，在*ST華業(yè)也栽了一個小跟頭。去年9月份時滬股通持有*ST華業(yè)股票數(shù)量還保持在400萬股左右。經(jīng)歷去年10月初的爆雷大跌后，*ST華業(yè)股價在3元下方徘徊，到2018年11月1日，滬股通持股突然暴增至4498萬股，而前一天（2018年10月31日）滬股通持股還不足477萬股。

    之后滬股通持有*ST華業(yè)數(shù)量快速增加，至2018年11月29日持股量達到階段性高位，約6861萬股，持股占*ST華業(yè)股份比例也達到4.81%。之后又快速減少，至2018年12月11日，滬股通系統(tǒng)持有*ST華業(yè)數(shù)量已減少至僅有約903萬股。

    但是這波短期“抄底”操作中滬股通資金應該是鎩羽而歸，從2018年11月1日至2018年12月11日，*ST華業(yè)先小幅上漲后繼續(xù)下跌，期間股價整體跌5.33%，而且從2018年11月14日滬股通增量資金還未達到最大值時，*ST華業(yè)股價已經(jīng)開始下跌。

    之后滬股通資金持有*ST華業(yè)股票的數(shù)量雖有震蕩但均保持在3000萬股以下，2019年一季度末時持股量為2237萬股，滬股通資金也成為*ST華業(yè)第六大股東。4月份滬股通資金雖然在震蕩中堅持*ST華業(yè)，但在*ST華業(yè)年報公布及股票被ST前的4月26日，滬股通持股數(shù)量仍有約1080萬股，而且有超過225萬股是在4月26日當天增持，當天*ST華業(yè)收盤價2.78元/股，滬股通系統(tǒng)持股市值約3002萬。

    這3002萬滬股通資金在*ST華業(yè)的連續(xù)跌停（4月30日至5月24日）中幾乎全部被悶殺，僅有在跌停打開交易量放大的5月17日滬股通資金賣出了13.12萬股*ST華業(yè)股票，5月24日當天滬股通資金持有*ST華業(yè)的市值僅剩約1312萬元。也就是說在*ST華業(yè)的連續(xù)大跌中滬股通資金因無法出逃直接被悶殺了近1700萬元。

    直到下一個交易日（5月27日）*ST華業(yè)雖然繼續(xù)跌停但放量，當天滬股通資金大幅賣出超過277萬股，之后滬股通資金連續(xù)凈賣出*ST華業(yè)，到有最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)的6月20日，滬股通系統(tǒng)持有*ST華業(yè)數(shù)量僅剩約218萬股。