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國內(nèi)首單“小龍蝦高溫指數(shù)保險+衍生品”產(chǎn)品落地湖北荊州

06-11  來源:農(nóng)村金融時報 

    ■本報記者 田耿文

    近日,國內(nèi)首單“小龍蝦高溫指數(shù)保險+衍生品”產(chǎn)品落地湖北荊州市,成功為200畝小龍蝦提供長達3個多月的高溫風險保障。這是金融衍生品工具服務實體經(jīng)濟的一次積極探索。

    湖北省作為全國首屈一指的小龍蝦生產(chǎn)省份,其產(chǎn)量全國占比超40%,其中荊州市貢獻了約30%的全國總產(chǎn)量。然而,荊州夏季天氣炎熱,且高溫持續(xù)時間長,從5月初持續(xù)到國慶節(jié)才結束,夏季大部分時間溫度超過30攝氏度,其中7、8月溫度可到達40攝氏度。持續(xù)的高溫會導致小龍蝦產(chǎn)生明顯的應激反應,嚴重影響其正常生長發(fā)育進程,死亡率直線上升,對小龍蝦供應產(chǎn)生嚴重影響。如何避免夏季高溫天氣給小龍蝦養(yǎng)殖戶造成的減產(chǎn)損失,成為一大難題。

    為此,國聯(lián)期貨股份有限公司與中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司湖北分公司攜手,通過收集分析溫度指數(shù)數(shù)據(jù)、荊州當?shù)貧庀缶謿v史數(shù)據(jù)等資料,深入研究溫度對小龍蝦產(chǎn)量的影響,最終設計出符合荊州實際溫度變化的模型,并根據(jù)模型配套提供了多樣化期權產(chǎn)品,通過“溫度指數(shù)保險+衍生品”的模式滿足小龍蝦養(yǎng)殖戶實際需求,幫助養(yǎng)殖戶抵御風險。

    “考慮到武漢與荊州實際溫度貼合度比較高,我們選擇‘中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)’中武漢地區(qū)的日平均溫度指數(shù)(DAT)作為產(chǎn)品設計的標的物。在設計方案時我們著重考慮到,隨著溫度上升小龍蝦產(chǎn)量不是線性減少的,這一特征啟發(fā)我們在設計賠付方案時需要參考歷史數(shù)據(jù)進行精細化調(diào)整。最終敲定采用多區(qū)間梯度賠付的理賠方案,更加貼合養(yǎng)殖戶的實際風險情況。”國聯(lián)期貨股份有限公司總經(jīng)理徐煒中介紹說。

    在具體操作中,參保養(yǎng)殖戶通過保險公司購買高溫指數(shù)保險,保險公司通過場外期權向期貨公司風險管理子公司轉(zhuǎn)移風險。值得一提的是,考慮到夏季高溫會增加西瓜的銷量,該產(chǎn)品在后端創(chuàng)新性地引入對溫度偏好相反的西瓜種植企業(yè)進行風險對沖,部分承接期貨公司風險管理子公司的風險。這樣,小龍蝦養(yǎng)殖戶、保險公司、期貨公司、西瓜種植企業(yè)共同構成逐層天氣風險轉(zhuǎn)移機制,養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)互為對手方,“小龍蝦”與“西瓜”之間形成了獨特的風險對沖合作模式。

    據(jù)了解,天氣衍生品起源于國外,國內(nèi)依然處于探索狀態(tài)。對于我國衍生品市場而言,荊州“小龍蝦高溫指數(shù)保險+衍生品”項目開創(chuàng)性地滿足了小龍蝦養(yǎng)殖戶對于夏季高溫避險的需求,并成功將溫度指數(shù)與農(nóng)戶實際生產(chǎn)相結合,是“溫度指數(shù)保險+衍生品”模式的一次全新探索,進一步擴大了“中央氣象臺-大商所溫度指數(shù)”的應用領域。

(編輯 張博)

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