結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具“上新”中國(guó)人民銀行設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款

    ■本報(bào)記者 楊怡明

    近日，中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“人民銀行”）宣布設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度。

    據(jù)悉，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。發(fā)放對(duì)象包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機(jī)構(gòu)。

    人民銀行方面表示，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立將有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)，以及重點(diǎn)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供信貸支持。

    “這是人民銀行調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持服務(wù)的有力措施。”招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者說(shuō)。

    持續(xù)滿足科創(chuàng)領(lǐng)域融資需求

    初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)由于缺乏抵押物和穩(wěn)定的盈利模式，加上融資業(yè)務(wù)具有“短、小、頻、急”特征，往往更難獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的支持，導(dǎo)致融資成本高、融資渠道有限。

    郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，從生命周期看，初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)更需要資金支持，但這類(lèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，與銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配，成熟期的科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雖小但資金流充沛，往往不需要銀行融資支持。

    2022年4月份，人民銀行創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新再貸款，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。同年9月，人民銀行創(chuàng)設(shè)設(shè)備更新改造專(zhuān)項(xiàng)再貸款，專(zhuān)項(xiàng)支持金融機(jī)構(gòu)向經(jīng)營(yíng)主體設(shè)備更新改造提供支持。上述兩個(gè)再貸款均面向21家主要銀行，利率為1.75%，展期后最長(zhǎng)期限3年。

    3月6日，十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)，人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，將設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款。

    中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬告訴記者，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立實(shí)施，預(yù)計(jì)將助力銀行在較短時(shí)間內(nèi)有效滿足高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，以及工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療等設(shè)備更新改造領(lǐng)域的融資需求，推動(dòng)其形成實(shí)物工作量，帶動(dòng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體企穩(wěn)向好。

    對(duì)原有政策接續(xù)升級(jí)

    記者注意到，新設(shè)立的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款發(fā)放對(duì)象、利率、期限等與原有兩項(xiàng)工具一致，但額度略有不同?？萍紕?chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度為5000億元，較兩項(xiàng)工具額度之和增加1000億元。

    人民銀行方面表示，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款是對(duì)原有科技創(chuàng)新再貸款和設(shè)備更新改造專(zhuān)項(xiàng)再貸款的政策接續(xù)，在總結(jié)兩項(xiàng)工具經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改革完善，支持金融機(jī)構(gòu)提升金融服務(wù)質(zhì)效，更好滿足科技創(chuàng)新、技術(shù)改造和設(shè)備更新領(lǐng)域的融資需求。

    光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，從具體信息看，此次推出的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具是此前兩項(xiàng)工具的“升級(jí)版”，在服務(wù)領(lǐng)域有所變化，強(qiáng)調(diào)信貸資源向初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)以及重點(diǎn)領(lǐng)域數(shù)字化、綠色化的設(shè)備更新改造方面傾斜。同時(shí)，要求銀行采取專(zhuān)項(xiàng)賬戶管理，專(zhuān)款專(zhuān)用，便于監(jiān)管部門(mén)對(duì)政策工具實(shí)施情況進(jìn)行檢查與評(píng)估，對(duì)銀行相關(guān)資金使用與投放形成一定約束。

    對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具具有定向直達(dá)、激勵(lì)相容等特點(diǎn)，有助于暢通政策傳導(dǎo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大特定領(lǐng)域支持。

    “設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，相當(dāng)于為金融機(jī)構(gòu)支持科技型中小企業(yè)提供了低成本資金。金融機(jī)構(gòu)需要充分利用政策工具，以市場(chǎng)化方式加大對(duì)科技型中小企業(yè)、技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的營(yíng)銷(xiāo)，增加金融支持力度。”婁飛鵬說(shuō)。

    “科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款利率1.75%，向金融機(jī)構(gòu)提供了成本較低的穩(wěn)定資金，有助于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)的支持服務(wù)，更好地做好科技金融大文章，撬動(dòng)更多社會(huì)資本投入科技創(chuàng)新。”董希淼表示，同時(shí)也有助于支持金融機(jī)構(gòu)落實(shí)好國(guó)務(wù)院部署，助力推動(dòng)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新。

    發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)自身優(yōu)勢(shì)

    記者關(guān)注到，本次設(shè)立的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，發(fā)放對(duì)象包括21家金融機(jī)構(gòu)，城市商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行及農(nóng)商銀行等中小銀行未被納入。

    在董希淼看來(lái)，中小銀行對(duì)市場(chǎng)和客戶需求響應(yīng)快，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等方面具有比較優(yōu)勢(shì)，是支持科技創(chuàng)新和設(shè)備更新特別是服務(wù)科技型中小企業(yè)的重要力量。

    “建議下一步對(duì)再貸款政策進(jìn)行優(yōu)化，將優(yōu)質(zhì)的中小銀行作為發(fā)放對(duì)象，以更好地支持中小銀行發(fā)揮體制機(jī)制靈活等特點(diǎn)，做好科技金融大文章，在服務(wù)科技型中小企業(yè)中保持更加穩(wěn)健的發(fā)展。”董希淼同時(shí)談到，科技創(chuàng)新周期較長(zhǎng)、不確定性高，建議適當(dāng)延長(zhǎng)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的期限，或增加展期次數(shù)，以更好地匹配科技金融發(fā)展的實(shí)際需要。

    “預(yù)計(jì)人民銀行后續(xù)將持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性工具的政策引導(dǎo)作用，加強(qiáng)對(duì)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融‘五篇大文章’等領(lǐng)域的金融支持，繼續(xù)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好發(fā)展、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)變和風(fēng)險(xiǎn)有效化解。”溫彬說(shuō)。

    周茂華表示，從后續(xù)政策看，國(guó)內(nèi)貨幣政策空間充足，但政策強(qiáng)調(diào)有力有效，注重防風(fēng)險(xiǎn)防范，平衡長(zhǎng)短期與內(nèi)外關(guān)系。預(yù)計(jì)人民銀行將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，采取總量和結(jié)構(gòu)工具靈活搭配，促進(jìn)信貸資源均衡投放，提升資源配置效率。

    “金融機(jī)構(gòu)需要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，支持符合準(zhǔn)入條件和風(fēng)險(xiǎn)偏好的科技型中小企業(yè)；同時(shí)，也需要不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)合作，為科技型中小企業(yè)提供全生命周期金融服務(wù)。”婁飛鵬說(shuō)。