本報(bào)記者 吳曉璐
5月20日,廣東某上市公司發(fā)布公告稱,因多次通過非法定信息披露渠道發(fā)布涉及熱點(diǎn)概念的信息,公司及公司時(shí)任董秘收到上海證券交易所的監(jiān)管警示。
今年以來(lái),監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注上市公司通過投資者互動(dòng)平臺(tái)、微信公眾號(hào)等平臺(tái)“炒概念”“蹭熱點(diǎn)”等情況,及時(shí)下發(fā)關(guān)注函或采取行政監(jiān)管措施。市場(chǎng)人士認(rèn)為,這不僅有助于保護(hù)中小投資者合法權(quán)益,也有助于打擊背后潛在的操縱市場(chǎng)、違規(guī)市值管理、違規(guī)減持等違法違規(guī)行為。
“‘蹭熱點(diǎn)’多為‘無(wú)中生有’或‘夸大其詞’,這對(duì)于追求信披真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、有效、及時(shí)的證券市場(chǎng)而言,都是不可接受的。”華東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,上市公司發(fā)布“蹭熱點(diǎn)”的公告,可能構(gòu)成虛假陳述;如果通過非法定信披渠道發(fā)布“蹭熱點(diǎn)”信息,則可能構(gòu)成證券法中“利用虛假或者不確定的重大信息,誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易”的違法行為。嚴(yán)管“蹭熱點(diǎn)”,是為了保障市場(chǎng)交易的公平。
多家上市公司“蹭熱點(diǎn)”被罰
上述廣東某上市公司披露的上交所監(jiān)管警示決定顯示,2月7日和2月17日,該公司分別在通過“上證e互動(dòng)”答復(fù)投資者提問以及官方微信公眾號(hào)轉(zhuǎn)載文章時(shí),介紹了其在“生成式AI”領(lǐng)域的布局。在兩次發(fā)布信息后,公司股價(jià)均出現(xiàn)大幅上漲,2月8日,公司股價(jià)上漲9.54%;2月19日公司股票漲停,2月20日公司股價(jià)上漲6.18%。
上交所認(rèn)為,在“生成式AI”被市場(chǎng)高度關(guān)注的時(shí)期,上市公司在“上證e互動(dòng)”等渠道發(fā)布相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)審慎、客觀,確保發(fā)布信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,并充分提示風(fēng)險(xiǎn),避免對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。公司多次通過非法定信息披露渠道發(fā)布涉及熱點(diǎn)概念的信息,且未根據(jù)公司實(shí)際情況說(shuō)明除參股外公司與相關(guān)業(yè)務(wù)的具體聯(lián)系及對(duì)業(yè)績(jī)影響的不確定性風(fēng)險(xiǎn),發(fā)布信息不準(zhǔn)確、不完整,可能對(duì)投資者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié),根據(jù)相關(guān)規(guī)定,上交所對(duì)公司及公司時(shí)任董秘予以監(jiān)管警示。
今年以來(lái),已有思美傳媒等多家上市公司因在投資者互動(dòng)平臺(tái)等非法定信披渠道回復(fù)內(nèi)容不嚴(yán)謹(jǐn)、不準(zhǔn)確,具有較大的誤導(dǎo)性,被證監(jiān)會(huì)或交易所處罰。
此外,對(duì)于部分公司公告的跨界投資或合作,證券交易所亦及時(shí)下發(fā)關(guān)注函,要求上市公司解釋跨界投資的可行性、原因、必要性等,以及是否有利于保護(hù)上市公司及投資者利益,是否存在“炒概念”“蹭熱點(diǎn)”的情形。
在市場(chǎng)人士看來(lái),對(duì)上市公司“蹭熱點(diǎn)”嚴(yán)監(jiān)管,一方面有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序,保護(hù)中小投資者利益。德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,監(jiān)管部門打擊上市公司跟風(fēng)“蹭熱點(diǎn)”,有助于減少股價(jià)異動(dòng),保護(hù)投資者利益,同時(shí)也有助于打擊違規(guī)市值管理甚至違規(guī)減持行為。
另一方面,也有助于督促上市公司提高信披質(zhì)量,回歸主業(yè)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資本市場(chǎng)監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,嚴(yán)監(jiān)管上市公司“蹭熱點(diǎn)”行為,不僅有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序,規(guī)范上市公司信息披露行為,防止誤導(dǎo)性信息擾亂市場(chǎng)。同時(shí),也有助于促進(jìn)上市公司健康發(fā)展,引導(dǎo)公司回歸主業(yè),提高信息披露質(zhì)量。
主動(dòng)披露和“蹭熱點(diǎn)”邊界明確
近年來(lái),監(jiān)管部門持續(xù)提升對(duì)上市公司“炒概念”“蹭熱點(diǎn)”等行為的監(jiān)控和打擊力度。今年5月15日,在2024年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上,證監(jiān)會(huì)發(fā)布十大投資者保護(hù)典型案例,其中一例是蘇大維格利用交易所互動(dòng)平臺(tái)誤導(dǎo)性陳述案。
2023年9月份,蘇大維格在深交所互動(dòng)易平臺(tái)回復(fù)投資者關(guān)于光刻機(jī)的提問時(shí)誤導(dǎo)投資者,使投資者認(rèn)為其能生產(chǎn)芯片光刻機(jī),導(dǎo)致公司股價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng),對(duì)市場(chǎng)造成惡劣影響。江蘇證監(jiān)局對(duì)公司給予警告并處以150萬(wàn)元罰款,對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人給予警告并處以100萬(wàn)元罰款。
證監(jiān)會(huì)表示,該案是證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)查處的互動(dòng)易平臺(tái)信息披露違法第一案,對(duì)信息披露的內(nèi)涵和外延作出了突破性的解釋,開創(chuàng)了打擊上市公司利用類似互動(dòng)易平臺(tái)從事信息披露違法行為的先例,具有極強(qiáng)的代表性和典型性。該案的查處對(duì)市場(chǎng)上司空見慣的利用自愿信息披露平臺(tái)進(jìn)行誤導(dǎo)性陳述的違法行為形成了有力威懾,有力維護(hù)了資本市場(chǎng)“三公”秩序,切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益。
通過蘇大維格案,也明確了主動(dòng)披露和“蹭熱點(diǎn)”的邊界。陳波表示,從該案來(lái)看,監(jiān)管部門認(rèn)為自愿性信息披露也應(yīng)當(dāng)遵守信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整等要求,不得誤導(dǎo)投資者。涉及市場(chǎng)熱點(diǎn)概念時(shí),上市公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上的回復(fù)標(biāo)準(zhǔn),與年度報(bào)告、澄清公告等正式公告相同。
“在實(shí)踐中,個(gè)案情況千差萬(wàn)別,主動(dòng)披露和‘蹭熱點(diǎn)’之間,無(wú)法設(shè)定整齊劃一的分界線。公司需要對(duì)照信披規(guī)則和所涉事項(xiàng)的具體情況,慎重處理。上市公司應(yīng)當(dāng)建立互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)的工作制度。”陳波進(jìn)一步表示。
鄭彧認(rèn)為,上市公司在互動(dòng)平臺(tái)上發(fā)布的信息應(yīng)為對(duì)已公開披露信息的進(jìn)一步說(shuō)明性解釋,而不應(yīng)該是全新或者未經(jīng)證實(shí)的信息,否則就有可能構(gòu)成違規(guī)行為。
做好投資者關(guān)系管理
投資者互動(dòng)平臺(tái)、微信公眾號(hào)等渠道是上市公司和投資者溝通的“橋梁”,上市公司應(yīng)該用好這些平臺(tái),做好投資者關(guān)系管理工作。
鄭彧表示,開展投資者關(guān)系管理是為了幫助投資者更好地了解公司,上市公司需要在遵守信息披露基本要求的前提下,對(duì)投資者關(guān)于已披露信息的困惑進(jìn)行解釋、回答和說(shuō)明。
李曉亦認(rèn)為,上市公司可以將投資者互動(dòng)平臺(tái)等作為與投資者進(jìn)行日常溝通的重要渠道,通過這些平臺(tái)輔助發(fā)布公司重大事項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)情況等真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。但應(yīng)該避免夸大事實(shí)或跨界“蹭熱點(diǎn)”,保持信息披露的真實(shí)性。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
17:25 | 大有期貨雷芳:強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控 深化... |
17:24 | 貴州證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦貴州轄區(qū)碳酸鋰... |
16:56 | 粵開證券“粵管家”投顧中國(guó)行系列... |
16:29 | 云南信托落地多單“善本信托-云慈... |
16:28 | 廣發(fā)銀行有力探索跨境金融特色之路 |
16:01 | 愛瑪科技前三季度營(yíng)收174.64億元 ... |
16:01 | 受益于已簽合同進(jìn)入正常履行階段 ... |
16:00 | 岳陽(yáng)林紙前三季度營(yíng)收51.5億元 雙... |
16:00 | NSE50季度論壇暨2024年第三季度宏... |
15:38 | *ST威帝:前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9... |
15:36 | 協(xié)鑫能科前三季度扣非凈利潤(rùn)同比增... |
15:35 | 順威股份2024年前三季度扣非后歸母... |
版權(quán)所有證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號(hào)京ICP備17054264號(hào)
證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請(qǐng)仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
證券日?qǐng)?bào)社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注