“五一”臨近旅游等行業(yè)將迎業(yè)績爆發(fā) 四大受益板塊估值修復(fù)可期

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 楚麗君

    隨著“五一”假期臨近，近日各大平臺(tái)發(fā)布的酒店、景區(qū)門票、機(jī)票訂單、電影訂單等數(shù)據(jù)持續(xù)走高，多維度的指標(biāo)已超過2019年同期水平。

    而如何把握“五一”假期中受益的景點(diǎn)及旅游、酒店及餐飲、機(jī)場航運(yùn)、傳媒等四大板塊的投資機(jī)會(huì)，近期逐漸成為投資者熱議的話題之一。

    多平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示

    “五一”旅游訂單超2019年

    文化和旅游部辦公廳新聞宣傳處處長高波日前表示，近期，文化和旅游行業(yè)呈現(xiàn)出快速復(fù)蘇的良好勢(shì)頭。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度全國演出市場供給和需求市場強(qiáng)勢(shì)上行，比去年同期明顯增長。在旅游市場方面，多平臺(tái)和旅行社數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期預(yù)訂高峰已經(jīng)提前到來，預(yù)計(jì)民眾出游需求將強(qiáng)勁釋放。

    同時(shí)，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布了“五一”假期旅游數(shù)據(jù)。4月20日，攜程發(fā)布《2023年五一假期旅游預(yù)測報(bào)告》顯示，距離“五一”假期不到10天，攜程平臺(tái)國內(nèi)酒店、景區(qū)門票、機(jī)票訂單量均超2019年水平。攜程大交通市場搜索指數(shù)顯示，2023年“五一”假期的境內(nèi)機(jī)票搜索熱度超過2022年同期290%以上，恢復(fù)至2019年同期110%。住宿行業(yè)的火爆程度更是遠(yuǎn)超預(yù)期，“五一”假期境內(nèi)酒店市場搜索熱度已達(dá)2022年同期9倍以上，相較2019年同期也增長近200%。

    機(jī)場航運(yùn)業(yè)迎來客流高峰。4月19日，飛豬發(fā)布《2023年“五一”出游風(fēng)向標(biāo)》顯示，距離“五一”假期不到10天，截至目前，國內(nèi)機(jī)票、酒店、景區(qū)門票、跟團(tuán)游等預(yù)訂量均已超過2019年同期。其中，中長線游訂單占比高達(dá)九成以上。飛豬數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期客單均價(jià)同比提升超30%，高星酒店預(yù)訂量同比去年增長超14倍。

    電影市場爆發(fā)。據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至4月20日11時(shí)32分，2023五一檔期新片預(yù)售總票房（含點(diǎn)映）突破5000萬元。電影《長空之王》《這么多年》《人生路不熟》居當(dāng)前預(yù)售票房榜前三位。

    “隨著我國消費(fèi)市場整體實(shí)現(xiàn)初步復(fù)蘇，消費(fèi)活動(dòng)恢復(fù)，旅游需求迎來集中釋放，旅游業(yè)實(shí)現(xiàn)較快復(fù)蘇。整體來看，‘五一’假期旅游業(yè)將延續(xù)快速恢復(fù)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)旅游人次實(shí)現(xiàn)較快增長，旅游消費(fèi)實(shí)現(xiàn)較快修復(fù)，旅游、酒店、交通運(yùn)輸相關(guān)行業(yè)在小長假催化下實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步復(fù)蘇。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，展望全年，我國經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，居民消費(fèi)潛力較大，隨著我國經(jīng)濟(jì)較快復(fù)蘇，疊加促消費(fèi)政策進(jìn)一步發(fā)力釋放消費(fèi)潛力，旅游相關(guān)行業(yè)將進(jìn)一步回暖。

    各大相關(guān)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，目前熱門城市住宿預(yù)訂量已創(chuàng)5年來最高，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均體現(xiàn)出旅游市場的超預(yù)期復(fù)蘇游，展現(xiàn)出中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁動(dòng)能。黑崎資本研究員曾盛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“五一”假期游客扎堆出行，將帶動(dòng)整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇。此外，假日期間，旅游需求將迎來集中釋放，帶動(dòng)我國消費(fèi)全面復(fù)蘇。

    專家熱議

    四大板塊投資機(jī)會(huì)

    4月份以來截至4月21日收盤，傳媒板塊期間累計(jì)上漲3.29%，景點(diǎn)及旅游、酒店及餐飲、機(jī)場航運(yùn)板塊期間分別下跌0.52%、0.84%、1.30%。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上述四大板塊低估值邏輯并未完全修復(fù)。“五一”假期將至，居民消費(fèi)和出行意愿提升，疊加各地景點(diǎn)陸續(xù)出臺(tái)優(yōu)惠措施，看好“五一”假期景點(diǎn)旅游需求得到進(jìn)一步釋放，同時(shí)景點(diǎn)旅游也會(huì)推動(dòng)酒店餐飲以及機(jī)場航運(yùn)需求的同步增長，各大平臺(tái)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，酒店、景區(qū)、機(jī)票訂單量同比大幅增長，有助于四大板塊業(yè)績提升。拉長周期來看，這四大板塊未來會(huì)長期受益于人均收入以及居民對(duì)生活質(zhì)量的要求提升等利好因素驅(qū)動(dòng)。

    業(yè)績方面，截至4月21日收盤，傳媒板塊有10家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，有7家公司今年一季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長；酒店及餐飲板塊有3家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，3家公司今年一季度凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長；景點(diǎn)及旅游板塊、機(jī)場航運(yùn)板塊各有1家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，今年一季度凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長。

    投資方向上，陳靂認(rèn)為，旅游、餐飲、住宿相關(guān)板塊方面，隨著旅游消費(fèi)場景恢復(fù)，被壓制了的國內(nèi)外旅游需求在2023年迎來集中釋放，促進(jìn)旅游與酒店行業(yè)景氣度回升，“五一”假期旅游行業(yè)延續(xù)較快恢復(fù)態(tài)勢(shì)確定性較強(qiáng)，有望帶動(dòng)相關(guān)板塊估值修復(fù)。機(jī)場航運(yùn)板塊方面，短期來看，隨著航空業(yè)迎來全面復(fù)蘇，各大航司、機(jī)場業(yè)績將持續(xù)改善，帶動(dòng)板塊實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)；中長期來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，航運(yùn)需求保持較快增長，航空業(yè)未來發(fā)展空間較大，目前板塊總體處于較低估值區(qū)間，看好航空運(yùn)輸板塊長期投資機(jī)會(huì)。影視板塊方面，線下觀影回暖，“五一檔”將上映多部電影，或帶動(dòng)觀眾觀影熱情進(jìn)一步上升，行業(yè)整體業(yè)績有望改善。

    曾盛認(rèn)為，旅游板塊前期大漲主要是基于市場消費(fèi)能力和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心的提升，“五一”假期訂單數(shù)據(jù)爆發(fā)與經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇有望推動(dòng)旅游板塊持續(xù)走高。

    華創(chuàng)證券表示，積極把握旺季預(yù)演行情。航空業(yè)大邏輯清晰且不斷強(qiáng)化：供給邏輯確信，蓄力需求恢復(fù)，旺季彈性可期。供給來看，預(yù)計(jì)2019年至2025年三大航年均客機(jī)增速2.9%，座位數(shù)增速2.6%，供給低增速較為確定，且持續(xù)性進(jìn)一步拉長。需求來看，需求潛力十足，據(jù)FlightAI數(shù)據(jù)，五一機(jī)票搜索指數(shù)、票價(jià)水平較2019年均大幅增長；同時(shí)，近一周國內(nèi)旅客量已超2019同期6%，行業(yè)因公、因私需求合力釋放；客座率77%，較2019年仍有差距，而裸票價(jià)已超出8%，意味著行業(yè)慣性客座率上行大于價(jià)格上行的演繹路徑發(fā)生了變化。這意味著在國際航線持續(xù)增班背景下，寬體機(jī)逐步飛向海外，過剩運(yùn)力回歸國際航線，價(jià)格端將更具支撐，彈性有望顯著超過以往。

    首創(chuàng)證券表示，“五一”假期出游需求顯著，國內(nèi)長線游、出境游產(chǎn)品預(yù)訂高漲，機(jī)票、酒店受益于出游熱度，預(yù)訂數(shù)據(jù)同比大幅增長，看好旅游市場熱度攀升帶來的板塊投資機(jī)會(huì)。

    綜上所述，“五一”假期將為旅游相關(guān)的四大板塊帶來業(yè)績提升和估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場情況，選擇合適的標(biāo)的進(jìn)行布局。同時(shí)，也要注意“五一”假期前后的市場調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)調(diào)整倉位和策略，把握好投資節(jié)奏。