本報(bào)記者 張穎
周五(5月19日),A股三大股指震蕩翻紅。截至上午收盤,上證指數(shù)漲幅達(dá)0.13%,報(bào)3301.59點(diǎn);深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為0.51%和0.54%;滬深兩市合計(jì)成交額5489.8億元,總體來(lái)看,兩市個(gè)股漲多跌少。
圖片來(lái)源:同花順App
從資金面來(lái)看,5月19日上午,北向資金凈買入金額達(dá)6.02億元。截至5月18日,滬深京三市的兩融余額合計(jì)16208.64億元,較前一交易日增加40.67億元。其中,融資余額為15264.80億元,較前一交易日增加34.94億元;融券余額為941.95億元,較前一交易日增加5.73億元。
表:5月18日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況:
制表:張穎
對(duì)于后市,業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示,A股市場(chǎng)當(dāng)前市場(chǎng)分化極為顯著,資金回歸AI和中特估兩大主線,對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是積極的信號(hào)。
東吳證券認(rèn)為,當(dāng)前市場(chǎng)分化極為顯著,9000億元左右的成交量很難支持多點(diǎn)開花,倘若市場(chǎng)量能一直在萬(wàn)億元規(guī)模以下,這種快速輪動(dòng)且分化的市場(chǎng)將會(huì)是常態(tài),甚至在中特估崛起的時(shí)候,市場(chǎng)出現(xiàn)極端的二八行情,操作上,建議在量能與市場(chǎng)同時(shí)企穩(wěn)回暖前,控制倉(cāng)位,對(duì)于中長(zhǎng)線布局的投資者,可以分批多次參與調(diào)整充分的品種,如醫(yī)藥、消費(fèi)等,而短線依然要圍繞著中特估與AI做交易。
國(guó)盛證券表示,市場(chǎng)進(jìn)入弱勢(shì)震蕩期,板塊的快速輪動(dòng)使得操作難度大大增加,市場(chǎng)缺乏賺錢效應(yīng),成交量就會(huì)收縮,又進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)形成負(fù)反饋。若此循環(huán)持續(xù)下去,市場(chǎng)陷入僵局,短期可能會(huì)迎來(lái)一波回調(diào)。但周四資金再度回歸人工智能主線,情緒面更加積極,若后續(xù)板塊賺錢效應(yīng)能夠持續(xù),則有可能打破僵局,逆轉(zhuǎn)指數(shù)的頹勢(shì)。因此,資金回歸AI和中特估兩大主線對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是積極的信號(hào),只有這樣才能形成合力,讓市場(chǎng)向著積極的一面發(fā)展。策略上,繼續(xù)圍繞人工智能和中特估兩大主線做布局,尤其是中特估方向,重點(diǎn)關(guān)注金融、基建、能源等板塊的低吸機(jī)會(huì)。
信達(dá)證券指出,3月以來(lái),板塊之間分化加大,消費(fèi)&周期、成長(zhǎng)、金融&穩(wěn)定先后走弱。近期TMT和中特估的調(diào)整,主要原因是股市經(jīng)過(guò)3月份以來(lái)近1個(gè)季度的調(diào)整,在調(diào)整的后期,強(qiáng)勢(shì)板塊需要最后的補(bǔ)跌。市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)間和幅度都已經(jīng)比較充分,建議短期配置風(fēng)格偏向低估值防御板塊,二季度后期至三季度初期開始重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。
熱點(diǎn)方面,截至5月19日上午收盤,存儲(chǔ)芯片、MCU芯片等板塊漲幅居前。另外,中船系、教育等板塊跌幅居前。
具體看,截至5月19日上午收盤,存儲(chǔ)芯片板塊漲幅居首達(dá)5.43%,大單資金凈流入金額達(dá)72.09億元。其中,恒爍股份、朗科科技、聚辰股份、東芯股份、睿能科技、德明利等多只概念股漲幅均超10%。
對(duì)此,東莞證券分析認(rèn)為,存儲(chǔ)器具有較強(qiáng)周期性,廠商可根據(jù)行業(yè)景氣度調(diào)節(jié)產(chǎn)能,以應(yīng)對(duì)行業(yè)周期波動(dòng)。本輪DRAM價(jià)格自高點(diǎn)已下跌超過(guò)60%,超過(guò)歷史最大跌幅,為應(yīng)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑,三星、美光、海力士等存儲(chǔ)大廠紛紛下調(diào)產(chǎn)能計(jì)劃,緩解行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。目前DRAM、Nand等主流存儲(chǔ)器品類價(jià)格已接近上輪周期底部位置,隨著廠商紛紛削減資本開支,近期價(jià)格跌幅有所放緩。長(zhǎng)江存儲(chǔ)原廠價(jià)格開始上漲,且美光、三星等海外大廠已通知經(jīng)銷代理商,將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售存儲(chǔ)芯片,存儲(chǔ)器價(jià)格繼續(xù)下行的空間有限,行業(yè)底部特征明顯。龍頭廠商加速并購(gòu)整合,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步優(yōu)化。從歷史上看,龍頭企業(yè)并購(gòu)整合往往是行業(yè)見(jiàn)底的標(biāo)志之一,若合并成功,存儲(chǔ)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步優(yōu)化,利好行業(yè)中長(zhǎng)期良性發(fā)展。長(zhǎng)存原廠漲價(jià)+海外大廠不接受更低報(bào)價(jià),存儲(chǔ)器價(jià)格下行空間有限,疊加龍頭廠商加速并購(gòu)整合,行業(yè)底部特征明顯,積極關(guān)注存儲(chǔ)器板塊投資機(jī)遇,可關(guān)注兆易創(chuàng)新、江波龍、普冉股份、瀾起科技等存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股。
(編輯 孫倩)
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