政策驅(qū)動(dòng)虛擬電廠建設(shè)加速 三大上漲邏輯吸引長(zhǎng)線資金布局

    本報(bào)記者 張穎 任世碧

    近期，在消費(fèi)旺季電力供應(yīng)偏緊背景下，虛擬電廠迎來(lái)投資建設(shè)熱潮，相關(guān)政策密集落地，也引發(fā)了A股市場(chǎng)的投資熱情。

    今年以來(lái)，截至5月19日，虛擬電廠板塊表現(xiàn)亮眼，累計(jì)漲幅達(dá)18.97%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計(jì)漲6.29%）。分析人士紛紛表示，隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)推進(jìn)，虛擬電廠有望迎來(lái)快速發(fā)展。中信證券預(yù)計(jì)，到2025年虛擬電廠整體容量空間有望達(dá)到723億元，到2030年其市場(chǎng)空間或?qū)⑦_(dá)到1961億元。

    虛擬電廠利好政策頻出

    “虛擬電廠是一種通過(guò)先進(jìn)信息通信技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)DG、儲(chǔ)能系統(tǒng)、可控負(fù)荷、電動(dòng)汽車(chē)等DER的聚合和協(xié)調(diào)優(yōu)化，以作為一個(gè)特殊電廠參與電力市場(chǎng)和電網(wǎng)運(yùn)行的電源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)‘源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化’，它相當(dāng)于一個(gè)可控的電源，既能作為‘正電廠’向系統(tǒng)供電，也能作為‘負(fù)電廠’消納系統(tǒng)儲(chǔ)存的電力，靈活實(shí)現(xiàn)削峰填谷。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康表示。

    據(jù)了解，虛擬電廠對(duì)負(fù)荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的巨大優(yōu)勢(shì)，隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)推進(jìn)，有望迎來(lái)快速發(fā)展。

    我國(guó)虛擬電廠產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前仍處于初級(jí)階段。近兩年，虛擬電廠建設(shè)的利好政策頻出。

    2021年3月份，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，依托“云大物移智鏈”等技術(shù)，進(jìn)一步加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)多向互動(dòng)，通過(guò)虛擬電廠等一體化聚合模式，參與電力中長(zhǎng)期、輔助服務(wù)、現(xiàn)貨等市場(chǎng)交易，為系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)支撐能力。

    2022年1月份，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，開(kāi)展工業(yè)可調(diào)節(jié)負(fù)荷、樓宇空調(diào)負(fù)荷、大數(shù)據(jù)中心負(fù)荷、用戶側(cè)儲(chǔ)能、新能源汽車(chē)與電網(wǎng)（V2G）能量互動(dòng)等各類(lèi)資源聚合的虛擬電廠示范。

    2023年5月19日，國(guó)家發(fā)展改革委就《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中，《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》提出，支持各類(lèi)電力需求側(cè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)整合優(yōu)化可調(diào)節(jié)負(fù)荷、新型儲(chǔ)能、分布式電源、電動(dòng)汽車(chē)、空調(diào)負(fù)荷等需求側(cè)資源，以負(fù)荷聚合商或虛擬電廠等形式參與需求響應(yīng)，創(chuàng)新用電服務(wù)模式，培育用電服務(wù)新業(yè)態(tài)。支持地方電網(wǎng)、增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)開(kāi)展需求響應(yīng)。支持區(qū)域鄉(xiāng)村符合條件的需求側(cè)資源由電力需求側(cè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)代理參與需求響應(yīng)?！峨娏ω?fù)荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》則提出，各級(jí)電力運(yùn)行主管部門(mén)應(yīng)指導(dǎo)電網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)籌推進(jìn)本地區(qū)新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)建設(shè)，制定負(fù)荷資源接入年度目標(biāo)，逐步實(shí)現(xiàn)10千伏（6千伏）及以上高壓用戶全覆蓋。負(fù)荷聚合商、虛擬電廠應(yīng)接入新型電力負(fù)荷管理系統(tǒng)，確保負(fù)荷資源的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)控、統(tǒng)一服務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)為第三方市場(chǎng)主體提供數(shù)據(jù)支撐和技術(shù)服務(wù)。

    千億元賽道迎來(lái)加快發(fā)展

    在經(jīng)濟(jì)回暖與氣溫上升等因素促進(jìn)下，多地發(fā)用電量快速攀升。

    據(jù)悉，5月份以來(lái)，廣東用電負(fù)荷快速增長(zhǎng)，電力供應(yīng)趨緊。南方電網(wǎng)與國(guó)家電網(wǎng)加大電力跨省互濟(jì)力度，自5月13日起，閩粵聯(lián)網(wǎng)工程按當(dāng)前通道最大能力，由福建向廣東送電100萬(wàn)千瓦，持續(xù)時(shí)間19天，預(yù)計(jì)最大送電量可達(dá)4.56億千瓦時(shí)。

    中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2023年一季度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》預(yù)計(jì)2023年全國(guó)電力供需總體緊平衡，部分區(qū)域用電高峰時(shí)段電力供需偏緊。其中，二季度南方區(qū)域電力供需形勢(shì)偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢(shì)偏緊，華北、東北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。

    面對(duì)用電負(fù)荷增大的趨勢(shì)，各地紛紛出臺(tái)政策建設(shè)虛擬電廠。5月15日，上海表示將加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，完善用電需求響應(yīng)機(jī)制，開(kāi)展虛擬電廠建設(shè)，引導(dǎo)工業(yè)用電大戶和工商業(yè)可中斷用戶積極參與負(fù)荷需求側(cè)響應(yīng)。近日，針對(duì)今年華北預(yù)期電力存在的250萬(wàn)千瓦缺口，建議從5個(gè)方面加快推進(jìn)華北區(qū)域虛擬電廠建設(shè)和需求側(cè)管理工作。廣東省也于4月底提出了推動(dòng)建筑類(lèi)負(fù)荷資源形成虛擬電廠。此外，4月中旬，山西省能源局公示了第二批虛擬電廠建設(shè)試點(diǎn)項(xiàng)目（共6個(gè)），兩批合計(jì)已達(dá)到10個(gè)試點(diǎn)，建設(shè)持續(xù)加速。

    虛擬電廠頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃加速落地，推動(dòng)虛擬電廠商業(yè)化加速。2019年12月份，國(guó)內(nèi)的虛擬電廠——國(guó)網(wǎng)冀北泛在電力物聯(lián)網(wǎng)虛擬電廠示范工程投入運(yùn)行，通過(guò)虛擬電廠進(jìn)行實(shí)時(shí)響應(yīng)，相當(dāng)于少建一座60萬(wàn)千瓦的傳統(tǒng)電廠，減排63.65萬(wàn)噸二氧化碳；2022年5月份，國(guó)電投深圳能源發(fā)展有限公司的虛擬電廠平臺(tái)成功完成參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的功能試驗(yàn)。此次試驗(yàn)平均度電收益為0.274元，成為國(guó)內(nèi)的虛擬電廠參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利的案例。

    在中信證券看來(lái)，在利好政策密集推進(jìn)、實(shí)際需求日益旺盛、電力現(xiàn)貨市場(chǎng)日益發(fā)展等多因素的推動(dòng)下，能夠聚合、優(yōu)化、協(xié)調(diào)海量分布式資源的虛擬電廠迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期，預(yù)計(jì)到2025年虛擬電廠整體容量空間有望達(dá)到723億元，到2030年其市場(chǎng)空間或?qū)⑦_(dá)到1961億元。

    作為一種新興模式，虛擬電廠在我國(guó)目前尚處于初步發(fā)展階段，大范圍推廣還面臨諸多挑戰(zhàn)。

    川財(cái)證券策略高級(jí)研究員張卓然對(duì)記者表示，虛擬電廠目前面臨的主要難點(diǎn)是尚未形成完善的盈利模式，行業(yè)還處于發(fā)展初期，相關(guān)規(guī)則制定還有待摸索完善。只有形成一套成熟的市場(chǎng)機(jī)制，才能吸引更多投資者入局。虛擬電廠在電力資源分配、提高電力系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)效率上有重要意義，在未來(lái)整體電力行業(yè)中是不可或缺的。

    18只個(gè)股獲四類(lèi)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)

    今年以來(lái)，截至5月19日，虛擬電廠板塊表現(xiàn)亮眼，其累計(jì)漲18.97%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計(jì)漲6.29%）。其中，22只概念股年內(nèi)累計(jì)漲幅超過(guò)20%。萬(wàn)勝智能年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番，漲幅達(dá)128.06%，雙杰電氣、迦南智能、新聯(lián)電子、特銳德等4只概念股年內(nèi)累計(jì)漲幅均逾50%。

    虛擬電廠板塊的上漲邏輯主要有三方面，張卓然表示，首先，各地相繼出臺(tái)了支持虛擬電廠建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的相關(guān)政策，為虛擬電廠發(fā)展提供了市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇；其次，隨著新能源的大規(guī)模并網(wǎng)，電力系統(tǒng)需要更多的靈活性資源參與電力市場(chǎng)和輔助服務(wù)，虛擬電廠作為一種智慧能源系統(tǒng)，可以為電力系統(tǒng)提供多種價(jià)值和效益；第三，技術(shù)創(chuàng)新，隨著信息通信技術(shù)、智能計(jì)量技術(shù)、協(xié)調(diào)控制技術(shù)等的不斷發(fā)展和進(jìn)步，虛擬電廠的技術(shù)架構(gòu)、功能和運(yùn)行模式也在不斷創(chuàng)新和完善。

    值得關(guān)注的是，包括社?；?、養(yǎng)老金、QFII、險(xiǎn)資等長(zhǎng)線資金提前布局部分虛擬電廠概念股。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，57家虛擬電廠板塊的上市公司中，有18只個(gè)股被社?；?、養(yǎng)老金、QFII、險(xiǎn)資等四類(lèi)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有，占比超三成。具體來(lái)看，社?；?、QFII、養(yǎng)老金、險(xiǎn)資分別出現(xiàn)在5家、8家、2家和6家公司的前十大流通股股東名單中。

    黑崎資本研究員曾盛告訴記者，隨著清潔能源的不斷普及和市場(chǎng)對(duì)供電需求的不斷增加，虛擬電廠將以其分布式能源、靈活運(yùn)行的特點(diǎn)更好地滿足市場(chǎng)需求。虛擬電廠將拓展更多新興業(yè)務(wù)，如開(kāi)發(fā)交易市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)等，以提升盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，吸引機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注。

    從中長(zhǎng)期看，虛擬電廠板塊依然具有一定投資機(jī)會(huì)。張卓然進(jìn)一步闡述，目前我國(guó)虛擬電廠還處于起步階段，有很大的發(fā)展空間和增長(zhǎng)潛力；當(dāng)前涉及虛擬電廠板塊的上市公司還不多，主要集中在信息通信技術(shù)服務(wù)商、儲(chǔ)能設(shè)備供應(yīng)商、分布式能源開(kāi)發(fā)商等領(lǐng)域，這些企業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性等優(yōu)勢(shì)。