上交所問詢“量身定制” 又有9家受理企業(yè)交出答卷

    5日晚間，上交所披露了中微公司等9家科創(chuàng)板受理企業(yè)的問詢函及公司的回復(fù)。9家企業(yè)合計(jì)被問詢了428個(gè)問題，平均每家公司約47.5個(gè)問題，與此前幾輪保持一致。

    雖然仍然是圍繞股權(quán)結(jié)構(gòu)等模塊進(jìn)行問詢，但上交所做到了細(xì)節(jié)之處見真章。縱覽問詢及回復(fù)，上交所在全面問詢之下，也做到了針對(duì)具體公司“對(duì)癥下藥”，并針對(duì)“宣傳式”信披進(jìn)行了重點(diǎn)問詢。此外，本輪問詢中，科前生物被問了66個(gè)問題，是截至目前已披露問詢函及回復(fù)中，被問得最多的公司。

    “量身定制”問題全面之下有重點(diǎn)

    這9家回復(fù)問詢函的公司分別是苑東生物、天準(zhǔn)科技、華特股份、鴻泉物聯(lián)、瀚川智能、海天瑞聲、中微公司、科前生物及南微醫(yī)學(xué)。

    大體而言，上交所問詢?nèi)允菄@股權(quán)結(jié)構(gòu)、董監(jiān)高情況、員工持股、發(fā)行人核心技術(shù)、發(fā)行人業(yè)務(wù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析等幾個(gè)方面展開。

    但細(xì)節(jié)之處見真章，上交所本輪問詢也針對(duì)公司個(gè)性，為公司“量身定制”問詢問題，突出了問詢重點(diǎn)。

    比如，針對(duì)中微公司這樣一家典型的“全員持股”公司，上交所就著重要求公司補(bǔ)充披露關(guān)于全員持股的相關(guān)制度安排；員工參與持股的具體條件及標(biāo)準(zhǔn)，新進(jìn)員工參與持股的標(biāo)準(zhǔn)及差異；離職員工所持股份的具體安排及執(zhí)行情況等。根據(jù)披露，中微公司設(shè)立了南昌智微等6個(gè)員工持股平臺(tái)，合計(jì)持股比例為16.67%。

    股權(quán)穩(wěn)定性是上交所關(guān)注的重點(diǎn)。對(duì)于中微公司、南微醫(yī)學(xué)的“無控股股東、實(shí)際控制人”情況，上交所要求公司補(bǔ)充披露公司歷史上主要股東在經(jīng)營決策、董事或高管提名等重大事項(xiàng)方面的決策情況，說明實(shí)際控制人是否發(fā)生變化、實(shí)際控制人認(rèn)定是否保持一致等。

    對(duì)此，中微公司回復(fù)稱，董事會(huì)為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)形成決議至少需取得董事會(huì)全體成員過半數(shù)的同意。最近2年，公司不存在對(duì)發(fā)行人董事會(huì)、股東大會(huì)產(chǎn)生決定性影響的實(shí)際控制人。

    而對(duì)于苑東生物，上交所則重點(diǎn)關(guān)注了公司的核心技術(shù)，要求公司充分披露公司現(xiàn)有核心技術(shù)中能夠衡量公司核心競爭力或技術(shù)實(shí)力的關(guān)鍵指標(biāo)、具體表征及與可比公司的比較情況等；進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比上市公司，披露晶型研究、緩控釋技術(shù)的情況等。

    即便細(xì)微的異常，上交所也敏銳地關(guān)注到。比如，對(duì)于海天瑞聲，上交所就關(guān)注到股東以非專利技術(shù)出資后又以貨幣資金置換變更的問題，要求公司對(duì)用于增資的非專利技術(shù)是否是屬于公司生產(chǎn)經(jīng)營需要使用的、作價(jià)400萬元的依據(jù)等五大方面做出說明。

    海天瑞聲招股書申報(bào)稿顯示，2014年3月，股東賀琳、蔡惠智以非專利技術(shù)“基于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)處理平臺(tái)技術(shù)”增加注冊(cè)資本后，蔡惠智將相關(guān)出資轉(zhuǎn)讓給唐滌飛，2015年4月，賀琳、唐滌飛分別新增投入貨幣出資320萬元、80萬元對(duì)上述非專利技術(shù)出資400萬元的出資方式進(jìn)行了變更。

    劍指“宣傳式”信披

    科前生物66問創(chuàng)紀(jì)錄

    “發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)要按照要求予以針對(duì)性回復(fù)……”此前，上交所就科創(chuàng)板首輪問詢及回復(fù)情況答記者問時(shí)，對(duì)科創(chuàng)板受理公司的問詢回復(fù)提出三點(diǎn)要求，首要的就是“針對(duì)性回復(fù)”，要求公司查漏補(bǔ)缺、刪除宣傳用語。

    上證報(bào)記者注意到，上交所在本輪問詢中即劍指“宣傳式”信披，要求公司使用投資者易于理解的語言進(jìn)行披露。

    比如，針對(duì)鴻泉物聯(lián)“以降低交通運(yùn)輸?shù)拇鷥r(jià)為企業(yè)使命，致力于利用人在回路的智能增強(qiáng)駕駛技術(shù)……”的表述，上交所就要求公司使用淺白易懂的語言補(bǔ)充披露公司主要產(chǎn)品“智能增強(qiáng)駕駛系統(tǒng)”等與募投項(xiàng)目產(chǎn)品“行駛記錄儀”在軟、硬件方面如何匹配，數(shù)據(jù)采集、分析及反饋等環(huán)節(jié)如何逐步提升產(chǎn)品價(jià)值；要求公司結(jié)合產(chǎn)品客戶、毛利率等定量分析并披露公司的行業(yè)地位、產(chǎn)品定位，并注明數(shù)據(jù)來源；補(bǔ)充披露商用車安裝公司產(chǎn)品是否屬于國家強(qiáng)制要求等。

    針對(duì)海天瑞聲所言的“公司是全球領(lǐng)先的人工智能數(shù)據(jù)資源服務(wù)商……”，上交所要求公司披露我國智能語音產(chǎn)業(yè)中市場份額前十名的企業(yè)名稱、主營業(yè)務(wù)，是否為公司的競爭對(duì)手，并進(jìn)一步結(jié)合該等企業(yè)的經(jīng)營情況、市場地位、技術(shù)實(shí)力和關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)等，分析公司的競爭優(yōu)勢和劣勢以及市場地位等；說明公司在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈所處的具體位置、所在細(xì)分行業(yè)的技術(shù)壁壘和專業(yè)門檻等。

    而在對(duì)瀚川智能的問詢中，上交所在第17個(gè)問題中直言：請(qǐng)發(fā)行人避免在招股說明書“前五大客戶情況”以外部分過分強(qiáng)調(diào)客戶知名度。上交所也要求苑東生物使用易于投資者理解的語言及數(shù)據(jù)充分分析其核心技術(shù)的先進(jìn)性及在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置等等。

    此外，科前生物被問了66個(gè)問題，是截至目前已披露問詢函及回復(fù)中，被問得最多的公司。