罕見！因虛假申報(bào)操縱證券市場(chǎng)鋃鐺入獄 司法解釋出臺(tái)后更具“釋法力”

    本報(bào)記者 王思文

    3月30日，全國(guó)首例“虛假申報(bào)型”操縱證券市場(chǎng)犯罪案件通過在線方式進(jìn)行了一審公開宣判。

    上海市第一中級(jí)人民法院宣判，以操縱證券市場(chǎng)罪分別對(duì)唐某甲、唐某乙、唐某丙判處有期徒刑三年六個(gè)月、有期徒刑一年八個(gè)月、有期徒刑一年緩刑一年，并分別處罰金2450萬元、150萬元、10萬元。

    此次操縱證券市場(chǎng)犯罪案件的宣判力度在金融業(yè)實(shí)屬罕見。專家對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于此前法律法規(guī)規(guī)定不具體，導(dǎo)致“虛假申報(bào)型”等操縱證券市場(chǎng)案件存在立案難，取證難，審理難，定罪難的問題。自2019年7月1日起司法解釋正式實(shí)施后，明確將虛假申報(bào)列為操縱證券市場(chǎng)的違法行為之一，查處這類案件將更加明確。

    虛假申報(bào)案件

    查處四大痛點(diǎn)

    回溯案件經(jīng)過，2012年5月至2013年1月間，三方被告人實(shí)際控制了多人的證券賬戶，不以成交為目的，對(duì)“華資實(shí)業(yè)”“京投銀泰”“銀基發(fā)展”等股票頻繁申報(bào)、撤單或大額申報(bào)、撤單。其中多個(gè)交易日內(nèi)的撤回申報(bào)量分別達(dá)到當(dāng)日該股票總申報(bào)量的50%以上，撤回申報(bào)金額在人民幣1，000萬元以上，影響股票交易價(jià)格與交易量。其中唐某甲、唐某乙控制賬戶組通過實(shí)施與虛假申報(bào)相反的交易行為，違法所得共計(jì)2580余萬元。

    上海市第一中級(jí)人民法院在審理后認(rèn)為，被告人唐某甲、唐某乙與唐某丙的行為均已構(gòu)成“虛假申報(bào)”型操縱證券市場(chǎng)罪。

    “虛假申報(bào)其實(shí)是操縱證券、期貨市場(chǎng)罪的一種方式，由于交易過程本身的科技含量較高，過去也有這種違法行為，但難發(fā)現(xiàn)問題。”北京都城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人桑圣元在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，之前也有類似的情況，但由于法律法規(guī)規(guī)定不具體，缺乏可以操作的司法解釋，加之技術(shù)力量有限，導(dǎo)致對(duì)此類案件的查處不力，導(dǎo)致立案難，取證難，審理難，定罪難。

    直到2019年6月，最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布了《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋》（以下簡(jiǎn)稱法釋【2019】9號(hào)）。

    北京錦略律師事務(wù)所主任余偉平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示：“因?yàn)檫^去只在刑法第一百八十二條明確了操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，缺乏進(jìn)一步的具體規(guī)定，而2019年7月1日起實(shí)施的司法解釋對(duì)操縱證券市場(chǎng)犯罪案件的情形和法律適用進(jìn)行了更加詳細(xì)且明確的規(guī)定，其中明確將虛假申報(bào)列為操縱證券市場(chǎng)的違法行為之一。”

    具體來看，法釋【2019】9號(hào)第一條第五款明確提出：不以成交為目的，頻繁申報(bào)、撤單或者大額申報(bào)、撤單，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量，并進(jìn)行與申報(bào)相反的交易或者謀取相關(guān)利益，可以認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”。

    唐某甲等人正是觸犯了上述司法解釋款項(xiàng)情形，最終受到了法律的制裁。

    桑圣元對(duì)此告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“事實(shí)上，近年來隨著科技創(chuàng)新發(fā)展，計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力提升，很多高智商的犯罪，通過大數(shù)據(jù)分析，打時(shí)間差，頻繁通過虛假申報(bào)來操縱股價(jià)，牟取暴利，已經(jīng)嚴(yán)重影響到資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，所以，此次予以重點(diǎn)打擊。”

    司法解釋更具“釋法力”

    直指操縱證券罪審判痛點(diǎn)

    事實(shí)上，此次全國(guó)首例“虛假申報(bào)型”操縱證券市場(chǎng)犯罪案件的處理在證券市場(chǎng)引起了強(qiáng)烈關(guān)注。

    桑圣元對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此案的處理具有重要意義。首先，震懾了犯罪分子，警告資本市場(chǎng)的參與者必須依法參與活動(dòng)，違法必究，犯罪者必須嚴(yán)懲。其次，為查處此類案件司法機(jī)關(guān)積累了經(jīng)驗(yàn)，為此類案件的處理樹立了榜樣，此案具有標(biāo)志性意義。第三、對(duì)行業(yè)嚴(yán)格自律管理也具有積極意義，行業(yè)協(xié)會(huì)通過此案可以警示教育系統(tǒng)，嚴(yán)格按照資本市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制依法經(jīng)營(yíng)。

    余偉平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者感嘆：“對(duì)投資者來說，最新司法解釋有著更強(qiáng)的警示作用。投資者在參與證券市場(chǎng)投資時(shí)到底哪些可以做、哪些不可以，都有了更加明確且清晰的行為參照標(biāo)準(zhǔn)。通過此次案件，投資者應(yīng)該引以為戒，懂法守法，依法參與金融投資活動(dòng)。”

    宣判后，被告人唐某甲未明確表示是否上訴，唐某乙、唐某丙均表示不上訴。

（編輯 上官夢(mèng)露）