1.公募基金投資運作涉及哪些參與主體?
答:公募基金投資運作主要涉及基金份額持有人、基金管理人、基金托管人以及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)。
基金份額持有人,即基金投資者,是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。
基金管理人在基金運作中具有核心作用,最主要的職責(zé)就是按照基金合同的約定,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作,在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。在我國,基金管理人一般由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任,取得公募基金管理資格的證券公司、證券公司資管子公司、保險資管公司等機(jī)構(gòu)也可擔(dān)任基金管理人。
基金托管人,根據(jù)法律規(guī)定,基金資產(chǎn)必須由獨立于管理人的托管人保管。托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。在我國,托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
其他服務(wù)機(jī)構(gòu),主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支付機(jī)構(gòu)、份額登記機(jī)構(gòu)、估值核算機(jī)構(gòu)、投資顧問機(jī)構(gòu)、評價機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。
2.什么是基金管理公司?
答:基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對基金的募集、基金份額的申購和贖回、基金財產(chǎn)的投資、收益分配等基金運作活動進(jìn)行管理的公司。證券投資基金的依法募集由基金管理人承擔(dān)?;鸸芾砣艘话阌梢婪ㄔO(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。擔(dān)任基金管理人應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。基金管理公司應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度,采取有效措施,防止違反證券法、基金法行為的發(fā)生。
3.基金公司有哪些職責(zé)?
答:基金公司的具體職主要圍繞基金產(chǎn)品的募集、投資及運作方面:
(1)在基金產(chǎn)品募集前后,依法辦理或者委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜,并辦理基金備案手續(xù)。
(2)在基金產(chǎn)品投資上,配備足夠的具有專業(yè)資格的人員進(jìn)行基金投資分析、決策。在內(nèi)部管理上,建立健全的內(nèi)部風(fēng)險控制、監(jiān)察與稽核、財務(wù)管理及人事管理等制度;在內(nèi)外監(jiān)督上,除依據(jù)基金法、基金合同及其他法律法規(guī)規(guī)定外,不得為自己及任何第三人謀取利益,不得委托第三人運作基金財產(chǎn),并依法接受基金托管人的監(jiān)督。
(3)在基金產(chǎn)品運作上,根據(jù)基金合同計算并公告基金資產(chǎn)凈值,按規(guī)定辦理申購、贖回及收益分配;進(jìn)行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告,履行信息披露及報告義務(wù);按規(guī)定召集基金份額持有人大會;對于基金財產(chǎn)清算,按規(guī)定進(jìn)行保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配等。
4.基金公司通常有哪些核心部門?
答:基金公司承擔(dān)著基金產(chǎn)品的設(shè)計、營銷、投資交易、風(fēng)險管理、客戶服務(wù)等主要職責(zé),其核心部門主要包括:
(1)投資管理
投資方面包括權(quán)益類、固收類等資產(chǎn)的投資、研究、交易部門;根據(jù)募集資金來源不同,可以分為公募資金、專戶理財資金(包括社保養(yǎng)老金、年金等)。不同公司在部門結(jié)構(gòu)設(shè)置上存在差異,但整體而言,均是通過全面、專業(yè)而深入的多角度研究,為投資提供可靠地決策依據(jù),進(jìn)而努力實現(xiàn)組合投資運作的收益目標(biāo)。
(2)市場營銷
銷售方面包括公募基金營銷、專戶營銷等。其中,公募基金營銷主要是面向個人投資者和部分機(jī)構(gòu)投資者通過直銷、代銷的方式,銷售公募基金產(chǎn)品。專戶營銷則是營銷客戶尤其是機(jī)構(gòu)客戶將委外資金投資于專戶產(chǎn)品。
(3)產(chǎn)品研發(fā)
產(chǎn)品研發(fā)部門主要負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計,即根據(jù)基金市場的需求與未來發(fā)展趨勢、公司內(nèi)部狀況進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計與布局,完成相關(guān)的法律文件,進(jìn)行基金產(chǎn)品的前期布局、上報監(jiān)管及后續(xù)跟蹤服務(wù)等,要求對監(jiān)管政策敏感、對市場具有前瞻性,同樣發(fā)揮著重要作用。
(4)風(fēng)險合規(guī)管理
風(fēng)險管理部門主要是制定和監(jiān)督執(zhí)行監(jiān)管要求及公司內(nèi)部的風(fēng)險控制政策,根據(jù)市場變化對基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險評估,并提出風(fēng)險控制建議,進(jìn)而對于基金財產(chǎn)的安全提供較好的保障。另外,監(jiān)察合規(guī)等部門則負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法、合規(guī)情況及基金管理公司各項規(guī)章制度的執(zhí)行情況。
(5)基金運作
基金運作部門負(fù)責(zé)基金的注冊與過戶登記、基金會計與結(jié)算。一方面主要是基金清算,包括賬戶開設(shè)、申贖等交易申請與份額清算、賬戶資金劃轉(zhuǎn)及會計記錄等;另一方面主要是基金會計,包括記錄并核算基金資產(chǎn)的運作,與托管行對接投資交易資金劃轉(zhuǎn)指令,建立基金資產(chǎn)會計檔案并歸檔。
除此之外,基金公司的有效運作也需要人力資源、行政綜合、信息技術(shù)、財務(wù)部等后臺部門進(jìn)行支持。
5.國內(nèi)公募基金行業(yè)發(fā)展情況是怎樣的?
答:經(jīng)過20多年的發(fā)展,中國公募基金業(yè)從無到有,從小到大,從最初的僅為投資者提供單一投資產(chǎn)品選擇,已逐漸成長為給投資者提供一體化資產(chǎn)配置解決方案的專業(yè)投資管理角色。無論在行業(yè)管理規(guī)模還是長期回報上,公募基金業(yè)均取得了較為出色的歷史業(yè)績?;谛磐胸?zé)任的制度化安排,使公募基金形成投資者權(quán)益保護(hù)充分、市場規(guī)范的資產(chǎn)管理行業(yè)。
截至2019年底,我國境內(nèi)共有基金管理公司128家,其中,中外合資公司44家,內(nèi)資公司84家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司共13家、保險資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計14.77萬億元。
6.公募基金受到哪些監(jiān)管?
答:中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體,依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會作為自律性組織,對基金業(yè)實施行業(yè)自律管理。
證券交易所負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督基金的上市交易,并對上市交易基金的信息披露進(jìn)行監(jiān)督管理。
7.什么是基金業(yè)協(xié)會?
答:中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立于2012年6月6日,是基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會組織。會員包括基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金評級機(jī)構(gòu)及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)。
協(xié)會最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會,負(fù)責(zé)制定和修改章程。協(xié)會設(shè)立會員代表大會,行使選舉和罷免理事、監(jiān)事,審議理事會工作報告、監(jiān)事會工作報告和財務(wù)報告,制定和修改會費標(biāo)準(zhǔn)等職權(quán)。基金業(yè)協(xié)會的誕生與成長,進(jìn)一步加強(qiáng)了公募基金的行業(yè)自律,為公募基金行業(yè)健康、可持續(xù)的長期發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
我國資本市場已經(jīng)步入全面注冊制時代。在注冊制改革4年多的時間里,投資者保護(hù)始終作為一項核心理念貫穿其中。
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