權(quán)益360：上市公司商譽(yù)減值解疑惑

    2019年伊始，A股市場許多上市公司因?yàn)樯套u(yù)問題頻頻暴雷。張大爺持有股票的上市公司，因計(jì)提商譽(yù)減值損失使公司當(dāng)年的凈利潤直接為負(fù)，造成股價的下跌，蒙受了巨大的損失。張大爺憂心忡忡，立刻聯(lián)系了投服中心的小鐘老師。

    張大爺：小鐘老師，我持有股票的上市公司發(fā)公告稱計(jì)提商譽(yù)減值損失，請問什么是商譽(yù)啊？

    小鐘老師：按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號《企業(yè)合并》中的相關(guān)規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。A股上市公司的高額商譽(yù)，是隨著不斷增加的并購重組事項(xiàng)產(chǎn)生。

    張大爺：我看網(wǎng)上新聞，發(fā)現(xiàn)許多上市公司自我“爆雷”商譽(yù)減值問題，您怎么看待這種情況呢？

    小鐘老師：上市公司商譽(yù)是在并購事件中產(chǎn)生，并購標(biāo)的被夸大的業(yè)績承諾為標(biāo)的資產(chǎn)爭取了更高的估值，標(biāo)的資產(chǎn)的高估值直接造成了上市公司的巨額商譽(yù)。當(dāng)業(yè)績承諾無法兌現(xiàn)或承諾期滿后盈利無法持續(xù)，上市公司必將面臨商譽(yù)減值的巨大風(fēng)險。不乏有上市公司借宏觀經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)承壓，業(yè)績下滑之際，主動計(jì)提商譽(yù)，遂產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”——集中計(jì)提商譽(yù)減值，這需要具體問題具體分析。

    張大爺：監(jiān)管機(jī)構(gòu)有相關(guān)制度來規(guī)范商譽(yù)減值問題嗎？

    小鐘老師：實(shí)際上，證監(jiān)會在2018年11月16日根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》《中國注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2014〕54號）等有關(guān)規(guī)定，發(fā)布了《會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險提示第8號—商譽(yù)減值》，從商譽(yù)減值的會計(jì)處理及信息披露、商譽(yù)減值事項(xiàng)的審計(jì)和與商譽(yù)減值事項(xiàng)相關(guān)的評估三方面，就常見問題和監(jiān)管關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)行說明，就商譽(yù)減值的會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險進(jìn)行了提示。

    張大爺：小鐘老師，商譽(yù)過高是不是風(fēng)險較大呢？

    小鐘老師：從一定程度上可以這么認(rèn)為，上市公司并購的標(biāo)的資產(chǎn)在業(yè)績承諾觀察期內(nèi)的運(yùn)作相對獨(dú)立，尤其是輕資產(chǎn)、核心價值是人力資源的公司，并購標(biāo)的可以利用財(cái)務(wù)手段粉飾業(yè)績，在承諾期滿后，被并購方大股東或高管套現(xiàn)跑路，盈利無法持續(xù)，為上市公司商譽(yù)埋下隱患。另一方面，如果上市公司對于并購標(biāo)的把控力較弱，將導(dǎo)致上市公司所支付的管理費(fèi)用較高，從而拉低毛利率，凈利潤的增長乏力，做大了的市值無以為繼。

    張大爺：沒想到呀，商譽(yù)減值原來存在這么大的潛在風(fēng)險，今天聽了小鐘老師的解答，受益匪淺。謝謝小鐘老師哈！以后我買股票的時候要好好研究一下商譽(yù)這個指標(biāo)。以后有問題繼續(xù)向您請教！

    小鐘老師：好呀，接下來孟博士會向您介紹一下《會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽(yù)減值》相關(guān)規(guī)定。

    孟博士解讀：

    《會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽(yù)減值》旨在揭示商譽(yù)后續(xù)計(jì)量環(huán)節(jié)的有關(guān)會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險，不對商譽(yù)初始確認(rèn)環(huán)節(jié)的有關(guān)會計(jì)監(jiān)管風(fēng)險專門提示。其中，對商譽(yù)減值的會計(jì)處理及信息披露作出了明確的規(guī)定：

    （一）定期或及時進(jìn)行商譽(yù)減值測試，并重點(diǎn)關(guān)注特定減值跡象

    按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測試。

    （二）合理將商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試

    按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，對因企業(yè)合并形成的商譽(yù)，由于其難以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量，公司應(yīng)自購買日起按照一貫、合理的方法將其賬面價值分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，并據(jù)此進(jìn)行減值測試。

    （三）商譽(yù)減值測試過程和會計(jì)處理

    按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，在對商譽(yù)進(jìn)行減值測試時，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)先對不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失；再對包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試。若包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合存在減值，應(yīng)先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中商譽(yù)的賬面價值；再按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價值。

    其中，資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額的估計(jì)，應(yīng)根據(jù)其公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。

    （四）商譽(yù)減值的信息披露

    按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2014〕54號）的規(guī)定，公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露與商譽(yù)減值相關(guān)的、對財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出決策有用的所有重要信息。