馬大爺:小鐘老師,最近我去參加股東大會(huì),發(fā)現(xiàn)有一個(gè)獨(dú)立董事述職環(huán)節(jié)。一共三名獨(dú)立董事,述職的內(nèi)容都大同小異,說自己參加了幾次董事會(huì),發(fā)表了幾次意見等等,感覺照著同一篇稿子念了三遍。那獨(dú)立董事到底是什么?他們和其他董事有什么區(qū)別?
小鐘老師:上市公司獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù),并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。本質(zhì)上是公司的董事會(huì)成員,對(duì)公司全體股東負(fù)責(zé)。其“獨(dú)立”體現(xiàn)在兩方面:形式上,獨(dú)立董事必須獨(dú)立于公司之外,與聘任的公司沒有任何特殊的利益關(guān)系;實(shí)質(zhì)上,獨(dú)立董事能夠獨(dú)立履行職責(zé),在判斷時(shí)不依賴和屈從于外界的壓力和影響,不受到利益集團(tuán),特別是上市公司主要股東、實(shí)際控制人的干涉和牽制,能夠從維護(hù)公司和全體股東利益出發(fā),對(duì)董事會(huì)的決策做出獨(dú)立意愿的表示。
馬大爺:公司董事本來不就應(yīng)該對(duì)全體股東負(fù)責(zé)嗎?那為什么要設(shè)立獨(dú)立董事呢?這不是多此一舉嗎?
小鐘老師:獨(dú)立董事制度起源于美國(guó),設(shè)計(jì)的目的在于約束控制股東及管理層的內(nèi)部控制,以形成權(quán)力制衡與監(jiān)督。設(shè)立獨(dú)立董事的初衷,是想通過在董事會(huì)內(nèi)部形成制衡與約束,革除法人治理結(jié)構(gòu)的弊端,完善公司治理結(jié)構(gòu)。
馬大爺:那我們國(guó)家是什么時(shí)候開始有獨(dú)立董事制度的呢?國(guó)內(nèi)上市公司都必須設(shè)立獨(dú)立董事嗎?
小鐘老師:2001年,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》,規(guī)定上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事,標(biāo)志著獨(dú)立董事制度在我國(guó)上市公司治理中的建立。2002年,證監(jiān)會(huì)和原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》進(jìn)一步推動(dòng)了獨(dú)立董事制度的完善,明確了獨(dú)立董事應(yīng)獨(dú)立于所受聘的公司及其主要股東,且不得在上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事外的其他任何職務(wù)等內(nèi)容。2005年,《公司法》規(guī)定“上市公司設(shè)獨(dú)立董事,具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定”,從法律上明確了上市公司設(shè)立獨(dú)立董事,加強(qiáng)了對(duì)中小股東合法權(quán)益的保護(hù)。目前,滬深兩市上市公司共聘任獨(dú)立董事超過1萬名,平均每家公司聘任3名。
馬大爺:如此說來,獨(dú)立董事還挺重要??墒仟?dú)立董事制度已經(jīng)在我國(guó)推行了快二十年,這些“獨(dú)董”卻沒有什么存在感,好像只是在股東大會(huì)上做個(gè)述職。他們到底有哪些職權(quán)?這項(xiàng)制度到底是如何加強(qiáng)對(duì)中小投資者的保護(hù)的呢?
小鐘老師:獨(dú)立董事除了擁有普通董事的職權(quán)外,還具有提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、提議召開董事會(huì)、提請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)、聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)、在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán)等職權(quán)。另外,公司重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可,獨(dú)立董事做出判斷前,可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告,作為其判斷的依據(jù)。對(duì)于公司的重大事項(xiàng),獨(dú)立董事還應(yīng)當(dāng)經(jīng)過獨(dú)立判斷發(fā)表獨(dú)立意見。大股東、控股股東和實(shí)際控制人往往推選了自己的代言人獲得董事會(huì)的席位,因此在大股東和中小股東的利益博弈中,獨(dú)立董事更多地要根據(jù)公司和中小股東的利益來行使職權(quán)。
馬大爺:小鐘老師,雖然你這么說,但是我覺得大部分獨(dú)立董事既不“獨(dú)立”,也不太有話語權(quán),即使想幫我們中小股東說話,董事會(huì)也不會(huì)采納,好像只能做做樣子。
小鐘老師:馬大爺您的感受并不是個(gè)例。獨(dú)立董事制度推行至今,確實(shí)存在“花瓶董事”、“橡皮圖章”一類的問題,很多獨(dú)立董事很難真正做到在董事會(huì)中獨(dú)立發(fā)表意見、為廣大中小投資者發(fā)聲,但是,獨(dú)立董事制度在制約和平衡各方利益,監(jiān)督股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層,防止權(quán)力濫用等方面確實(shí)存在著積極意義。因此,證監(jiān)會(huì)、交易所和自律組織等都在積極推進(jìn)獨(dú)立董事制度的改革和完善,我們也相信隨著各方努力,獨(dú)立董事能夠不只是“做做樣子”。這其中,也需要廣大中小股東積極參與,主動(dòng)與獨(dú)立董事進(jìn)行溝通,反映自身利益訴求、了解公司決策等信息,來檢驗(yàn)獨(dú)立董事制度的有效性、幫助探索獨(dú)立董事制度改革的方向。
馬大爺:明白了小鐘老師,說到底也不能只怪獨(dú)立董事們,我們中小股東也該努把力,先把自己的需要告訴他們。我這就回去看看,我投資的那幾家公司的獨(dú)立董事都有誰,該怎么聯(lián)系,最近正好有幾個(gè)專業(yè)方面的問題不懂,正好咨詢他們。
我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)步入全面注冊(cè)制時(shí)代。在注冊(cè)制改革4年多的時(shí)間里,投資者保護(hù)始終作為一項(xiàng)核心理念貫穿其中。
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