【權(quán)益360】淺談半年報(bào)和季報(bào)

    小費(fèi)阿姨：小鐘老師，上期聽您講年報(bào)是收獲滿滿啊。我們中小投資者把真金白銀投入上市公司，就像把辛苦養(yǎng)大的女兒嫁出去，這個(gè)“女婿”必須得花時(shí)間精力好好考察，非家大業(yè)大有實(shí)力或者具備核心競爭力、主營業(yè)務(wù)潛力巨大的不嫁。通過閱讀年報(bào)，我們就能比較充分地掌握上市公司公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營及資產(chǎn)負(fù)債情況，篩選出優(yōu)秀投資標(biāo)的。但是小鐘老師，年報(bào)一個(gè)會計(jì)年度才出一期，在非年報(bào)披露期間想要持續(xù)跟蹤某上市公司經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，有其他信息披露文件可供查閱么？

    小鐘老師：小費(fèi)阿姨，這里得夸夸您風(fēng)險(xiǎn)意識很到位，投資不是一錘子買賣，企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況會隨著時(shí)間發(fā)生變動(dòng)，作為投資者也要學(xué)會持續(xù)關(guān)注這些變化。除了年報(bào)，上市公司還會定期發(fā)布半年度報(bào)告（以下稱半年報(bào)）和季度報(bào)告（以下稱季報(bào)），半年報(bào)在每個(gè)會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露，季報(bào)在每個(gè)會計(jì)年度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。半年報(bào)和季報(bào)可以幫助投資者跟進(jìn)上市公司階段性經(jīng)營情況。

    小費(fèi)阿姨：那半年報(bào)和季報(bào)，跟年報(bào)有什么區(qū)別呢？

    小鐘老師：首先，在內(nèi)容上，年報(bào)設(shè)置了公司簡介和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營情況討論、公司治理等十二章節(jié)，對上市公司描述最為全面、清晰和詳實(shí)。半年報(bào)內(nèi)容設(shè)置與年報(bào)相似，但是沒有單獨(dú)設(shè)置公司治理章節(jié)，具體事項(xiàng)報(bào)告也沒有年報(bào)詳盡。季報(bào)三者中最簡略，主要有重要提示、公司基本情況、重要事項(xiàng)三部分內(nèi)容并附季度財(cái)務(wù)報(bào)表。

    其次，報(bào)告期間不同，季報(bào)體現(xiàn)企業(yè)年初到本季度末的經(jīng)營成果，半年報(bào)和年報(bào)分別體現(xiàn)年初到上半年末和年末的經(jīng)營成果。對于投資者來說，通過季報(bào)和半年報(bào)預(yù)測企業(yè)全年業(yè)績，需要清楚季報(bào)和半年報(bào)公布的業(yè)績只是整個(gè)會計(jì)年度業(yè)績組成部分，從會計(jì)實(shí)質(zhì)上看并不存在嚴(yán)格的1/4、1/2或3/4的算術(shù)比例關(guān)系。拋開企業(yè)短期經(jīng)營策略影響，一方面，上市公司本身可能處在受季節(jié)周期影響較大行業(yè)，另一方面，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則，許多業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的會計(jì)處理是以一個(gè)會計(jì)年度作為確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的依據(jù)，只會出現(xiàn)在年報(bào)中，在半年報(bào)和季報(bào)里不體現(xiàn)。所以，相對合理的當(dāng)期業(yè)績評價(jià)方式，是參考對比企業(yè)上年度同期半年報(bào)和季報(bào)業(yè)績情況。

    小費(fèi)阿姨：太好了，除了上市公司年報(bào)，我在投資決策上又多了半年報(bào)和季報(bào)可以作為參考。

    小鐘老師：這里需要提醒您注意，年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)是否須審計(jì)后才能披露，監(jiān)管部門規(guī)定存在差異：年報(bào)中的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)由該所至少兩名注冊會計(jì)師簽字；半年報(bào)一般情況下無需審計(jì)，除非上市公司擬在下半年進(jìn)行利潤分配、以公積金轉(zhuǎn)增股本、彌補(bǔ)虧損，或存在根據(jù)中國證監(jiān)會或者交易所有關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審計(jì)的其他情形；季報(bào)沒有要求必須經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)。因此，年報(bào)提供的資料信息最全面，在可信程度上也最高，半年報(bào)和季報(bào)可信度相比有所不及，您在根據(jù)半年報(bào)和季報(bào)作出投資決策時(shí)應(yīng)格外謹(jǐn)慎。

    小費(fèi)阿姨：感謝小鐘老師提醒，我會通過年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)中文字部分，對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展情況也就是基本面形成一個(gè)較為全面清晰的認(rèn)識，再結(jié)合最近幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表做進(jìn)一步分析驗(yàn)證，進(jìn)而綜合判斷目標(biāo)公司會不會是一個(gè)優(yōu)秀的“女婿”。

    小鐘老師：小費(fèi)阿姨您是一點(diǎn)就通，定期報(bào)告包含的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)內(nèi)容就給您介紹到這里，下次咱們再聊聊上市公司業(yè)績預(yù)告、快報(bào)的相關(guān)內(nèi)容，您有空也可以通過瀏覽中國投資者網(wǎng)站（www.investor.org.cn）進(jìn)行更深入地學(xué)習(xí)！