專家：資產管理首要要求是守住老百姓財富安全底線

    本報見習記者 劉偉杰

    日前，中國證券投資者保護基金有限責任公司對外發(fā)布了《中國資本市場投資者保護狀況白皮書》5個子報告，其中《2018年度公募基金管理人投資者保護狀況評價報告》（簡稱《報告》）是依據公募基金行業(yè)法律法規(guī)、監(jiān)管要求等，對截至2018年底發(fā)行公募基金產品滿一年的122家公募基金管理人的投資者保護狀況進行評價，較為客觀地反映了公募基金管理人在合規(guī)管理、核心人員管理、投資管理、適當性管理及投資者教育等工作中取得的成效及存在的問題，并提出針對性的意見建議，為進一步提升公募基金管理人的投資者保護水平提供參考。

    對此，中國銀河證券基金研究中心總經理胡立峰表示，從投資者保護角度評價公募基金管理人是一種新的嘗試，作為執(zhí)業(yè)的基金評價機構負責人可以從《報告》的主要結論中得到很多啟示。

    公募基金由于公開募集的特點走入千家萬戶，背后是數以千萬個家庭財富保值增值的責任，因此公募基金行業(yè)需要切實加強投資者保護，夯實與投資者之間的信托關系。胡立峰認為，當前，公募基金行業(yè)的投資者保護整體水平良好，這得益于1998年開始的“組合投資、強制托管、信息披露、每日估值”等制度性安排以及近幾年新增的投資者保護的制度性安排。“潤物細無聲”，這些基礎性制度安排經過長期的積累，在保障基金投資者合法權益方面顯示出強大的威力。

    據了解，《報告》中的投資者保護制度建設及合規(guī)方面的評價顯示，公募基金管理人合規(guī)狀況較好，這說明公募基金在底線管理方面是到位的。值得一提的是，市場有風險，資產凈值有波動是正常的，但資產管理的首要要求是安全穩(wěn)定，守住老百姓財富安全穩(wěn)定的底線。

    再者，《報告》中關于核心人員管理方面的評價顯示，公募基金管理人、高級管理人員與基金經理的穩(wěn)定性日益提高。在胡立峰看來，這主要與兩個因素有關：一方面，公募基金行業(yè)從業(yè)人員經歷了許多風風雨雨后，也多了一份淡定；另一方面，隨著公募基金資產管理規(guī)模不斷擴大，基金管理團隊化特征日益突出。

    此外，《報告》中的適當性管理方面的評價顯示，多數基金投資者對公募基金管理人的適當性管理工作給予了肯定。胡立峰對此表示，這表明公募基金管理人的適當性管理工作取得了積極成效，不過目前很多投資者對分級基金、量化基金等創(chuàng)新型基金的認識還存在盲區(qū)，這是公募基金管理人適當性管理工作可能存在疏忽或薄弱的環(huán)節(jié)，因此需要進一步加強。

    最后，胡立峰還表示，公募基金行業(yè)已走過20余載，為進一步促進行業(yè)的發(fā)展，公募基金管理人需要進一步做實做細各項投資者保護工作，夯實投資者信任的根基。

（編輯 白寶玉 策劃 劉偉杰）