終端需求拉動(dòng) A股基礎(chǔ)化工板塊上半年業(yè)績(jī)顯著回暖

    本報(bào)記者 王僖

    今年上半年，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，各行業(yè)對(duì)化工品需求增加，進(jìn)而推動(dòng)基礎(chǔ)化工行業(yè)回暖。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，A股418家基礎(chǔ)化工行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)）上市公司里有352家實(shí)現(xiàn)盈利，占比超八成，其中202家公司上半年凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

    今年以來(lái)業(yè)績(jī)向上修復(fù)

    A股化工板塊2023年業(yè)績(jī)?cè)霈F(xiàn)明顯下滑，但自2024年起便向上修復(fù)。

    從化工品產(chǎn)量上來(lái)看，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今年上半年主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量同比平均漲幅達(dá)14%，而83個(gè)化工產(chǎn)品中產(chǎn)量上漲的占比達(dá)到87.95%。其中，產(chǎn)量增長(zhǎng)較大的品目，更多集中在新能源汽車(chē)、電子電器、紡織服裝等領(lǐng)域。

    卓創(chuàng)資訊分析師馬英君對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“新能源鋰電池作為新興能源存儲(chǔ)的關(guān)鍵部件，隨著新能源汽車(chē)的普及和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)；汽車(chē)用途的化工品因汽車(chē)產(chǎn)量和保有量的增加而需求上升；3C日用化工品則順應(yīng)了人們對(duì)品質(zhì)生活的追求，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大；化纖領(lǐng)域受益于紡織服裝行業(yè)的發(fā)展，對(duì)化工品的需求也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。”

    以電子電器行業(yè)的需求改善為例，今年以來(lái)，電子電器行業(yè)中洗衣機(jī)、冰箱、彩電、空調(diào)、數(shù)碼相機(jī)等行業(yè)總體保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)相關(guān)化工產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，如聚合MDI、聚醚多元醇、碳酸鋰等。

    穩(wěn)坐化工板塊營(yíng)收和凈利潤(rùn)“頭把交椅”的萬(wàn)華化學(xué)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入970.67億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)10.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)81.74億元，同比下降4.60%。作為全球MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）龍頭，萬(wàn)華化學(xué)的業(yè)績(jī)與MDI價(jià)格走勢(shì)關(guān)系緊密。

    卓創(chuàng)資訊MDI資深分析師黃海霞對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“2024年上半年，國(guó)內(nèi)聚合MDI市場(chǎng)供需緊平衡支撐下，市場(chǎng)震蕩走高。特別是冰箱冷柜、汽車(chē)等市場(chǎng)需求保持增長(zhǎng)，海外建筑行業(yè)投資需求好轉(zhuǎn)，對(duì)聚合MDI價(jià)格產(chǎn)生推漲效應(yīng)。”

    此外，受電子電器、家用電器的需求增長(zhǎng)支撐，酚酮產(chǎn)業(yè)鏈上下游、醋酸產(chǎn)業(yè)鏈、聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)化工品產(chǎn)量呈現(xiàn)不同程度上漲。例如上半年苯酚、丙酮產(chǎn)量同比上漲27%和28%，下游雙酚A、PC（聚碳酸酯）、環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)量均有明顯增長(zhǎng)。

    維遠(yuǎn)股份方面表示，上半年，國(guó)內(nèi)聚碳酸酯行業(yè)景氣度進(jìn)一步提升，PC行業(yè)保持良好利潤(rùn)，產(chǎn)能利用率及產(chǎn)量雙攀新高。而憑借一體化及規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，以維遠(yuǎn)股份為代表的國(guó)產(chǎn)聚碳酸酯對(duì)進(jìn)口聚碳酸酯的替換比例也在繼續(xù)提升。

    創(chuàng)新與降本是關(guān)鍵

    馬英君對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，展望下半年，新能源汽車(chē)有望繼續(xù)增長(zhǎng)，電子電器技術(shù)不斷創(chuàng)新，紡織服裝行業(yè)綠色發(fā)展，這將持續(xù)刺激化工品需求，化工品產(chǎn)量或進(jìn)一步提高，品質(zhì)也將不斷優(yōu)化以適應(yīng)市場(chǎng)需求。

    采訪中，多家化工類(lèi)上市公司也對(duì)各自主要化工產(chǎn)品下半年的走勢(shì)有了初步判斷。如維遠(yuǎn)股份認(rèn)為，因原料成本高位、供應(yīng)偏緊而在上半年呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)的丙酮市場(chǎng)，下半年雖然原料價(jià)格會(huì)回歸理性以及酚酮工廠開(kāi)工率會(huì)緩慢提升，但由于丙酮?jiǎng)傂孕枨笕栽?，因此預(yù)計(jì)下半年丙酮價(jià)格仍較為堅(jiān)挺。

    上半年魯西化工因正丁醇、辛醇、異丁醛、尼龍6等化工新材料產(chǎn)品價(jià)格上漲明顯，而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅回暖。談及尼龍6行業(yè)的表現(xiàn)，魯西化工方面認(rèn)為，從內(nèi)需政策的調(diào)整趨勢(shì)看，紡織品民用絲、汽車(chē)等傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)暖，下游對(duì)尼龍6的需求正增加。

    接下來(lái)的發(fā)展中，化工行業(yè)也面臨一些挑戰(zhàn)。如全球能源成本高位壓力不減，部分化工品出口受貿(mào)易保護(hù)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)影響，全球流動(dòng)性緊縮使海外需求增速放緩等。

    馬英君稱(chēng)：“化工企業(yè)需不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，加大研發(fā)投入以創(chuàng)新產(chǎn)品，優(yōu)化生產(chǎn)流程降低成本，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研把握需求變化，積極拓展市場(chǎng)渠道，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。”