新興經(jīng)濟(jì)體“加息旋風(fēng)”越刮越猛

    通脹預(yù)期再度成為全球資本市場熱議的話題，新興市場央行的加息潮再現(xiàn)，而且“加息旋風(fēng)”越刮越猛。

    當(dāng)?shù)貢r間27日，巴西央行宣布加息150個基點(diǎn)，將該國基準(zhǔn)利率從目前的6.25%上調(diào)至7.75%，這已經(jīng)是今年以來巴西央行連續(xù)第六次加息。目前，巴西基準(zhǔn)利率已經(jīng)達(dá)到2017年以來的最高水平。巴西地理統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，在截至今年9月的一年內(nèi)，巴西通脹率累計(jì)為10.25%，為2016年2月以來的最高水平。鑒于當(dāng)前巴西通脹水平較高和潛在的通脹壓力增大，巴西央行不得不加大加息速度和幅度，預(yù)計(jì)于今年12月舉行的下一次加息會議將按同樣幅度加息。

    近日，俄羅斯央行公布最新利率決議。宣布將政策利率上調(diào)至7.5%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的7%。俄羅斯央行同時表示，不排除在未來貨幣政策會議上繼續(xù)加息的可能性。為控制通脹繼續(xù)上行，今年以來俄羅斯央行已經(jīng)連續(xù)6次加息。

    就在9月底，墨西哥、哥倫比亞央行相繼宣布加息。隨后，波蘭也加入全球央行的加息隊(duì)伍。

    面對通脹和加息，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不同的是，新興市場經(jīng)濟(jì)體通常“等不起”。有分析人士表示，即使是短暫的通脹也會嚴(yán)重影響一些新興市場經(jīng)濟(jì)體貨幣的幣值，而且隨著美聯(lián)儲的貨幣政策變化預(yù)期，利率上升或?qū)⑹勾饲傲魅胄屡d市場的資本出現(xiàn)外逃現(xiàn)象，也是其中的風(fēng)險之一。對于新興市場的央行來說，形勢正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，但時機(jī)很不好——多數(shù)新興市場尚未完全從疫情的衰退中復(fù)蘇。

    另一邊，被稱為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體最“鷹派”之一的加拿大央行宣布提前結(jié)束量化寬松（QE），并將加息預(yù)期提前至最早明年二季度。英國巴克萊銀行在最近的前瞻報告中稱，如果要解決英國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題，英國央行將于12月加息15個基點(diǎn)，隨后分別于明年2月和5月各加息25個基點(diǎn)。不僅如此，新西蘭央行也宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個基點(diǎn)，并表示明年將進(jìn)一步加息，以抑制通貨膨脹和不斷上漲的房價，此次加息結(jié)束了新西蘭因疫情影響而維持18個月的低利率時代。

    而在美國，紐約聯(lián)儲的消費(fèi)者最新月度調(diào)查結(jié)果顯示，美國9月消費(fèi)者通脹率預(yù)期再創(chuàng)歷史新高。目前，市場聚焦即將舉行的美聯(lián)儲議息會議，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲大概率將宣布縮減購債，同時可能釋放偏鷹派的信號。一些美聯(lián)儲官員表示，如果通脹率居高不下，會支持提前加息。美聯(lián)儲理事沃勒最近表示，如果通貨膨脹指標(biāo)在今年繼續(xù)居高不下，美聯(lián)儲可能需要推出更有力的措施政策應(yīng)對通脹，而不僅僅是逐漸縮減購債。安聯(lián)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)顧問MohamedEl-Erian在一篇文章中表示，美聯(lián)儲未能拋開其頑固堅(jiān)持的“暫時性通脹”觀點(diǎn)，沒有及時采取行動遏制通脹，可能會對美國乃至全球市場造成嚴(yán)重破壞。