一季度36只債基規(guī)模同比增加超百億元 后市短債基金等被看好

    本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 彭衍菘

    今年一季度，債券基金規(guī)模明顯增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，債券型基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)9.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.04%，其中36只債基（各類份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，下同）規(guī)模較去年同期增加超100億元。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，短期內(nèi)，固收類基金的優(yōu)勢(shì)可能仍將持續(xù)顯現(xiàn)。進(jìn)一步來(lái)看，短債基金等仍有望保持穩(wěn)健。

    整體回報(bào)優(yōu)于權(quán)益類產(chǎn)品

    今年以來(lái)，債基表現(xiàn)優(yōu)異。截至4月23日，債券型基金平均實(shí)現(xiàn)1.44%的回報(bào)率，債券型ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）達(dá)2.35%。

    分紅方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，債券型基金總共分紅1561次，分紅總額達(dá)468.93億元，其中金鷹添盈純債C最大“手筆”分紅，達(dá)9.89億元。

    穩(wěn)健的收益表現(xiàn)和紅利釋放，吸引了更多投資者，帶動(dòng)債基規(guī)模大幅增長(zhǎng)。今年一季度，債基資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)9.33萬(wàn)億元，相較去年同期，有192只債基規(guī)模增加超50億元，其中36只債基規(guī)模增加超100億元。在增長(zhǎng)規(guī)模數(shù)額較高的前十名產(chǎn)品中，短期純債型基金占據(jù)六席。

    多種債券型二級(jí)基金的平均規(guī)模也增長(zhǎng)明顯，其中，增強(qiáng)指數(shù)型債券基金增勢(shì)最為明顯，達(dá)101.72%，平均規(guī)模達(dá)到29.29億元。短期純債型基金、被動(dòng)指數(shù)型債券基金、中長(zhǎng)期純債型基金、混合債券型一級(jí)基金平均規(guī)模同比分別增長(zhǎng)62.07%、32.1%、10.38%、9.21%。

    長(zhǎng)城短債A規(guī)模增加數(shù)額較大，由去年一季度的不到8億元增加至121.35億元，同比增長(zhǎng)1418.68%，增幅超過(guò)113.36億元。該產(chǎn)品基金經(jīng)理鄒德立在一季報(bào)中表示，業(yè)績(jī)獲得投資人持續(xù)較高認(rèn)可，基金規(guī)模繼續(xù)取得較大發(fā)展。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，一季度債基整體回報(bào)優(yōu)于權(quán)益類產(chǎn)品，因此多數(shù)債基在一季度也更加受到投資者青睞，帶動(dòng)規(guī)模明顯增長(zhǎng)。

    二季度債市或震蕩微上

    從資產(chǎn)配置度角度看，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，債券資產(chǎn)的配置市值達(dá)16.93萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%，同比增長(zhǎng)19.6%。公募基金所配置的債券資產(chǎn)，凈值比已經(jīng)占到59.30%，其市值增長(zhǎng)率達(dá)到6.74%，遠(yuǎn)高于投資股票和基金資產(chǎn)。

    談及報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析，鄒德立在長(zhǎng)城短債A的一季報(bào)中表示：“回顧本基金的一季度操作，我們安全地應(yīng)對(duì)了月末季末的流動(dòng)性大幅波動(dòng)，并在收益率高點(diǎn)加大了企業(yè)債券的投資，優(yōu)選區(qū)域，優(yōu)選行業(yè)，優(yōu)選個(gè)券，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。”

    具體到多個(gè)券種情況來(lái)看，今年一季度，債基整體對(duì)于國(guó)債、中期票據(jù)市值、金融債、企債的配置有所增加，同比分別增長(zhǎng)45.75%、25.61%、19.2%、5.37%。

    排排網(wǎng)財(cái)富合伙人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫恩祥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，相較去年同期，這類信用債的增長(zhǎng)說(shuō)明了機(jī)構(gòu)對(duì)于當(dāng)前債市環(huán)境下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估偏積極信號(hào)，對(duì)債市未來(lái)走勢(shì)較為樂(lè)觀。

    展望后市，鄒德立認(rèn)為，預(yù)計(jì)2024年二季度債券收益率震蕩微上的概率偏大，短債基金具備防御穩(wěn)健屬性。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面逐步復(fù)蘇向好，貨幣政策預(yù)計(jì)將維持穩(wěn)健偏松的狀態(tài)，這為債券市場(chǎng)提供了一個(gè)相對(duì)有利的環(huán)境。中期維度來(lái)看，考慮到海外央行逐步進(jìn)入降息通道，國(guó)內(nèi)貨幣政策仍有操作空間，這可能對(duì)中長(zhǎng)端利率和中高等級(jí)信用債構(gòu)成支撐。

（編輯 白楊 于南）