加碼半導(dǎo)體零部件等領(lǐng)域 大基金二期上半年持續(xù)活躍

    本報(bào)記者 孫文青

    作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域投資“風(fēng)向標(biāo)”，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“大基金”）投資與退出動(dòng)態(tài)備受關(guān)注。截至2024年上半年末，大基金一期正步入投資回收期尾聲，二期則仍在緊鑼密鼓投資中，三期于5月底正式宣布成立，尚未對(duì)外公開最新投資標(biāo)的。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大基金的投資策略通常是長(zhǎng)期且穩(wěn)定的，其投資方向會(huì)根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家戰(zhàn)略需求進(jìn)行調(diào)整。大基金一、二期投資標(biāo)的穩(wěn)步發(fā)展，為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的初期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。目前，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游需求正在復(fù)蘇，晶圓廠堅(jiān)定持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

    上半年多次出手

    國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金在設(shè)立之初兼具產(chǎn)業(yè)扶持與財(cái)務(wù)投資雙重角色，其投資期、回收期、延展期各五年。今年上半年，仍處于投資期的大基金二期頗為活躍。

    企查查App顯示，近日，集益威半導(dǎo)體（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“集益威半導(dǎo)體”）發(fā)生工商變更，新增大基金二期等股東。公司注冊(cè)資本由此變更為約1497萬元，較此前增長(zhǎng)近9%。

    集益威半導(dǎo)體成立于2019年8月份，總部位于上海市張江微電子港，是一家高端模擬/數(shù)字混合信號(hào)IC設(shè)計(jì)和產(chǎn)業(yè)化服務(wù)平臺(tái)。

    截至目前，集益威半導(dǎo)體已完成5輪融資，過往投資方包括上海集成電路產(chǎn)業(yè)基金、海望資本、建信（北京）投資以及華義資本等知名投資機(jī)構(gòu)。在最新一輪融資后，企查查App顯示，大基金二期持有集益威半導(dǎo)體約1.64%的股份。

    除了集益威半導(dǎo)體以外，今年上半年，大基金二期已公開投資半導(dǎo)體零部件企業(yè)臻寶科技、半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)新松半導(dǎo)體、EDA工具企業(yè)九同方、IP供應(yīng)商牛芯半導(dǎo)體以及長(zhǎng)電科技汽車電子（上海）有限公司等。

    公開資料顯示，大基金二期成立于2019年，按照規(guī)劃，該基金將在2025年步入為期5年的回收期。截至目前，大基金二期尚未公開減持計(jì)劃。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第一季度末，大基金二期出現(xiàn)在15家A股公司的前十大股東名單中。

    將拓寬投資領(lǐng)域

    在大基金二期進(jìn)行密集投資同時(shí)，大基金一期正通過集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式減持其所持標(biāo)的公司股份，準(zhǔn)備退場(chǎng)。今年上半年，大基金一期已經(jīng)相繼公布對(duì)安路科技、國(guó)芯科技的減持計(jì)劃。

    中信證券研報(bào)表示，大基金二期會(huì)繼續(xù)承接一期的芯片產(chǎn)業(yè)鏈，提升設(shè)備與材料領(lǐng)域的投資比重，同時(shí)積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略和新興行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加大對(duì)下游應(yīng)用端的投資，比如智能汽車、人工智能等領(lǐng)域，以需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    從大基金二期最新投資方向來看，集微咨詢資深分析師王凌鋒向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“大基金二期投資方向不會(huì)再有太大變化。”

    同時(shí)，王凌鋒表示，像存儲(chǔ)廠、晶圓廠這些需要更長(zhǎng)投資周期、更大投資額的領(lǐng)域有望交由大基金三期投資。目前，大基金三期參投方出資計(jì)劃已獲國(guó)家金融監(jiān)管總局批復(fù)，但尚未公開首筆投資。

    深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮表示：“大基金三期的成立，有望進(jìn)一步拓寬投資領(lǐng)域，增加對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈其他薄弱環(huán)節(jié)的支持，比如光刻機(jī)與光刻膠、高端芯片設(shè)計(jì)與制造、關(guān)鍵設(shè)備和材料。”

    受訪人士認(rèn)為，作為專注于國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)投資的平臺(tái)，大基金一期、二期、三期“募投管退”進(jìn)展均將是業(yè)界持續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。

    華芯金通半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳全表示：“我國(guó)需要全方位夯實(shí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)，一是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的覆蓋面與厚度還需再完善；二是半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的完整度與成熟度還需再鍛造；三是優(yōu)化半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式，如一體化模式與分工模式還需再優(yōu)化。”