近六成私募機(jī)構(gòu)樂觀看后市 紅利板塊被偏愛

    本報記者 昌校宇

    盡管上半年權(quán)益市場寬幅震蕩，但私募機(jī)構(gòu)對于下半年的市場表現(xiàn)仍普遍“積極看多”。

    私募排排網(wǎng)最新調(diào)查結(jié)果顯示，對于下半年權(quán)益市場表現(xiàn)，58.33%（近六成）的私募機(jī)構(gòu)持樂觀態(tài)度，認(rèn)為市場估值依然處于低位，權(quán)益資產(chǎn)性價比凸顯；29.17%的私募機(jī)構(gòu)持中性態(tài)度，認(rèn)為雖然市場處于“底部”區(qū)域，但是宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍存不確定性；12.50%的私募機(jī)構(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)前市場資金面缺乏增量，需靜待機(jī)會。從具體投資方向上看，高股息、紅利板塊和TMT板塊是下半年布局重點(diǎn)。

    與此同時，對于下半年A股走勢和投資機(jī)會，多家百億元級私募機(jī)構(gòu)于近日發(fā)表最新研判。

    重陽投資基金經(jīng)理陳奮濤看好下半年A股市場表現(xiàn)，并判斷市場不存在大幅下行的空間。他進(jìn)一步分析稱：“其一，經(jīng)濟(jì)基本面筑底企穩(wěn)。其二，市場風(fēng)險偏好處于低位。其三，當(dāng)前股票市場的供需關(guān)系處于較有利的狀態(tài)：一方面，市場經(jīng)過過去3年的調(diào)整后，投資者對股票的潛在需求較大，這意味著若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或者股票市場出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，這些潛在需求很有可能轉(zhuǎn)化為有效需求從而推動市場顯著上漲；另一方面，資本市場改革進(jìn)一步改善了股票市場的供需平衡關(guān)系，今年以來，回購、分紅的A股上市公司數(shù)量大幅增加，年內(nèi)回購規(guī)模已接近千億元，超過去年全年。”

    星石投資認(rèn)為，對后市無需悲觀。“隨著多方積極因素的持續(xù)積累，A股市場情緒有望逐步修復(fù)。短期來看，市場對于基本面邊際向好信號的觀望情緒較重，在此階段股市整體以震蕩為主。中期來看，積極因素的積累將會由量變轉(zhuǎn)為質(zhì)變，政策效果逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)最終將體現(xiàn)在上市公司業(yè)績上，而公司業(yè)績將對股價形成一定支撐，股市賺錢效應(yīng)逐漸增強(qiáng)也會吸引更多資金參與交易，A股將逐漸開啟上行趨勢。”

    康曼德資本認(rèn)為，A股市場結(jié)構(gòu)性行情仍會繼續(xù)演繹。“前期市場的持續(xù)調(diào)整已消化了不少的不確定性，內(nèi)外環(huán)境將在穩(wěn)中向好中轉(zhuǎn)化。”

    對于下半年的市場風(fēng)格，調(diào)查結(jié)果顯示，59.26%的私募機(jī)構(gòu)看好大市值風(fēng)格，認(rèn)為大市值上市公司經(jīng)營情況更為穩(wěn)定，有望持續(xù)獲得資金青睞；29.63%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，下半年市場風(fēng)格會轉(zhuǎn)向均衡；11.11%的私募機(jī)構(gòu)看好中小創(chuàng)風(fēng)格，認(rèn)為這些公司的盈利已經(jīng)率先企穩(wěn)，且估值已到偏低位置。

    在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、A股預(yù)期向好的背景下，私募機(jī)構(gòu)也在積極尋找投資機(jī)會。具體板塊上，調(diào)查結(jié)果顯示，28.95%的私募機(jī)構(gòu)看好高股息、紅利板塊；21.05%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為TMT（科技、傳媒和通信）板塊有投資機(jī)會。

    相聚資本總經(jīng)理梁輝下半年看好紅利股、出口產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體板塊。他認(rèn)為：“今年以來，紅利資產(chǎn)受到市場廣泛關(guān)注。而在利率下行的大背景下，紅利股的強(qiáng)勢表現(xiàn)大概率會持續(xù)一段時間。”

    中歐瑞博表示，繼續(xù)看好互聯(lián)網(wǎng)、高股息等資產(chǎn)，景氣度上行的細(xì)分科技行業(yè)也會高度關(guān)注。

    星石投資認(rèn)為，結(jié)合未來發(fā)展空間和當(dāng)前估值來看，科技板塊具備較好的中長期性價比。“從中長期視角看，科技板塊將醞釀更多的中長期投資機(jī)會。一方面，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于動能轉(zhuǎn)換期，預(yù)計(jì)后續(xù)對于科技領(lǐng)域的政策支持將逐步發(fā)力，新經(jīng)濟(jì)對于經(jīng)濟(jì)的拉動也將持續(xù)增長，科技板塊的中長期發(fā)展空間巨大。另一方面，今年以來，科技板塊表現(xiàn)偏弱，估值處于相對低位。”