公募基金新增代銷機(jī)構(gòu)首選券商 費(fèi)率優(yōu)惠助力市場“突圍”

    本報記者 彭衍菘

    近年來，隨著公募基金市場的深度調(diào)整與快速發(fā)展，代銷機(jī)構(gòu)紛紛站在了“突圍”存量市場、探索增量可能的十字路口。

    面對日益激烈的市場競爭與投資者日益多樣化的需求，一場關(guān)于費(fèi)率優(yōu)惠、模式創(chuàng)新、投顧服務(wù)的深度合作范式正在悄然興起，尤以券商與公募基金的攜手并進(jìn)引人注目。

    券商多重優(yōu)勢盡顯

    公募基金的代銷機(jī)構(gòu)，是指專門從事公募基金產(chǎn)品銷售和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，它們通過與公募基金管理公司合作，為廣大投資者提供公募基金的購買、贖回、轉(zhuǎn)換等服務(wù)。

    近日，達(dá)誠基金與甬興證券簽署代銷協(xié)議。相關(guān)公告顯示，投資者可自7月17日起在甬興證券辦理本公司旗下開放式基金的申購、贖回、定期定額申購業(yè)務(wù)。從過往合作看，近一年來，甬興證券至少與4家基金公司簽署過代銷協(xié)議；達(dá)誠基金還與湘財證券、麥高證券等券商簽署過代銷協(xié)議。

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計，7月份以來，截至7月17日，在151份公募基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告中，券商為72家次，占比47.68%，居首位。另外，銀行為46家次，獨(dú)立基金銷售公司為30家次，期貨公司與保險公司分別為7家次、4家次。近年來，基金業(yè)協(xié)會公開的公募基金代銷機(jī)構(gòu)非貨幣市場公募基金存量排名前100的名單中看，券商基本占據(jù)半數(shù)。

    在新增代銷機(jī)構(gòu)時，獨(dú)立基金銷售公司的熱度不及券商與銀行。這離不開券商與銀行更為成熟的業(yè)務(wù)模式、更強(qiáng)的服務(wù)能力，還有更為廣泛的客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于尋求高效、專業(yè)合作伙伴的中小公募基金而言，證券公司無疑是優(yōu)質(zhì)且積極的選擇。券商面臨的轉(zhuǎn)型需求也恰好與基金公司在發(fā)展階段的特定考量相契合。券商與基金公司的“雙向奔赴”，是基于雙方發(fā)展階段的互補(bǔ)性、客戶需求的匹配性、合作模式的創(chuàng)新性以及市場趨勢的共識性等多方面因素的綜合考量。

    華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志向《證券日報》記者表示，首先，在規(guī)模與業(yè)績尚未達(dá)到大型銀行類代銷機(jī)構(gòu)高標(biāo)準(zhǔn)合作門檻時，特別是對于中小基金公司來說，與券商合作自然成為其最優(yōu)選擇。券商在財富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，急需通過公募產(chǎn)品銷售來拓寬收入來源，這一需求與中小基金公司擴(kuò)大市場份額的意愿不謀而合，促成了雙方合作的開放性增強(qiáng)。

    賈志表示，券商的客戶群體也往往具有較高的風(fēng)險承受能力，對偏股型基金產(chǎn)品接受度較高，這與中小基金公司偏股型產(chǎn)品為主的特性相契合。特別是券商結(jié)算模式的普遍采用，進(jìn)一步激發(fā)了雙方合作的積極性，成為券商最為青睞的合作模式之一。再者，場內(nèi)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）產(chǎn)品的合作成為公募基金與券商合作的另一亮點(diǎn)，雙方均對ETF市場的發(fā)展充滿期待，這種共同愿景推動了兩者在產(chǎn)品設(shè)計、市場推廣等方面的深度合作。

    券商基金深度合作

    在上述公告中，甬興證券還參加達(dá)誠基金的費(fèi)率優(yōu)惠活動，適用15只產(chǎn)品。這并非個例，近期，多家基金管理人也將費(fèi)率優(yōu)惠活動列入公告。

    排排網(wǎng)財富研究員卜益力在接受《證券日報》記者采訪時表示，基金管理人在新增代銷機(jī)構(gòu)的同時宣布費(fèi)率優(yōu)惠活動，一方面可能是與其他存量平臺的商務(wù)條款保持一致，另一方面可以讓管理人與代銷機(jī)構(gòu)的合作更為順暢，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力和吸引力，同時降低投資者的交易成本，也是當(dāng)下公募降費(fèi)潮的體現(xiàn)。

    據(jù)統(tǒng)計，7月份以來的新增代銷機(jī)構(gòu)公告中，40份有費(fèi)率優(yōu)惠活動，其中券商代銷公告占22份，基金銷售公司占8份。

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒向《證券日報》記者表示，券商通常擁有更廣泛的業(yè)務(wù)范圍和更龐大的客戶基礎(chǔ)，這使得它們在面對基金公司時具有更強(qiáng)的議價能力，能夠吸引更多的基金公司主動提供費(fèi)率優(yōu)惠以爭取合作機(jī)會；相比之下，一些業(yè)務(wù)范圍較窄的基金銷售公司，在爭取費(fèi)率優(yōu)惠時可能處于相對弱勢地位。在合作深度與廣度方面，券商與基金公司的合作往往更為緊密和深入，不僅限于產(chǎn)品代銷，還可能涉及其他如投研合作、資金托管等多方面，這種深度合作有助于券商在費(fèi)率優(yōu)惠上獲得更多的話語權(quán)，而基金銷售公司可能更多聚焦于產(chǎn)品代銷這一單一環(huán)節(jié)，合作關(guān)系相對有限。