壯大買方機(jī)構(gòu)力量 價(jià)值投資正當(dāng)時(shí)|首批10只中證A500ETF集體上市 助力構(gòu)建“長錢長投”良性生態(tài)

    本報(bào)記者 昌校宇

    10月15日，首批10只中證A500ETF集體上市。公開資料顯示，10只產(chǎn)品均為20億元“頂格”募集，加之截至10月14日這些產(chǎn)品的股票倉位均已超過91%，最高的突破99%，這意味著超190億元的增量資金“已到位”。

    嘉實(shí)基金表示：“首批中證A500ETF的上市為投資者提供了‘一鍵上車’利器，也有助于構(gòu)建‘長錢長投’良性生態(tài)，為中長期資金低位布局中國核心資產(chǎn)提供更高效便捷的‘直通車’。”

    10只產(chǎn)品股票倉位

    均達(dá)較高水平

    首批10只中證A500ETF中，摩根資產(chǎn)管理、富國基金、招商基金、泰康基金、華泰柏瑞基金等5家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品在上交所上市，嘉實(shí)基金、南方基金、國泰基金、銀華基金、景順長城基金等5家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品于深交所上市。

    首批中證A500ETF跟蹤中證A500指數(shù)，該指數(shù)于今年9月23日正式發(fā)布，采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，三級(jí)行業(yè)龍頭公司具備優(yōu)先入選資格。同時(shí)，指數(shù)編制結(jié)合互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，便利境內(nèi)外中長期資金配置A股資產(chǎn)。摩根資產(chǎn)管理認(rèn)為：“中證A500指數(shù)充分貼近中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新藍(lán)圖，是投資者把握核心資產(chǎn)與新質(zhì)生產(chǎn)力投資機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”

    在泰康基金看來，隨著一攬子增量政策加力推出，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，資本市場受到極大鼓舞、信心有效提振，全球投資者加碼投資中國資產(chǎn)。在此背景下，首批中證A500ETF的上市不僅為境內(nèi)外投資者開辟了一條全新的投資路徑，更是對(duì)中國資本市場深度與廣度的又一次重要拓展。

    從建倉節(jié)奏來看，首批10只產(chǎn)品的股票倉位均已達(dá)到較高水平。以泰康中證A500ETF為例，泰康基金10月15日發(fā)布的上市交易提示性公告顯示，截至10月14日，該基金投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券的資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)凈值的99.64%。

    資金入市節(jié)奏較快的還有國泰中證A500ETF，截至10月14日，該產(chǎn)品的股票倉位為99.32%；嘉實(shí)中證A500ETF的股票倉位也突破99%，達(dá)到99.18%。此外，景順長城中證A500ETF、富國中證A500ETF、招商中證A500ETF、華泰柏瑞中證A500ETF、南方中證A500ETF、摩根中證A500ETF、銀華中證A500ETF等產(chǎn)品的股票倉位也均超過91%。

    就在首批10只中證A500ETF集體上市當(dāng)日，兩家公募機(jī)構(gòu)出手自購。

    10月15日，南方基金發(fā)布公告稱，基于對(duì)中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公司將于10月15日運(yùn)用固有資金5000萬元投資旗下權(quán)益基金南方中證A500ETF，并承諾至少持有1年以上。后續(xù)該公司將繼續(xù)運(yùn)用固有資金投資旗下權(quán)益基金。

    同日，招商基金宣布，將于近日運(yùn)用固有資金5000萬元投資旗下權(quán)益基金招商中證A500ETF，并承諾至少持有1年以上。后續(xù)該公司將繼續(xù)運(yùn)用固有資金投資旗下權(quán)益基金。

    指數(shù)特征

    契合長期價(jià)值投資者“審美”

    新“國九條”明確，“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金”“推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”。中證A500指數(shù)是新“國九條”發(fā)布后推出的首只核心寬基指數(shù)。從更長遠(yuǎn)的角度看，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)邁入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，具備良好市場代表性和較大投資容量特征的寬基ETF，對(duì)構(gòu)建“長錢長投”良性生態(tài)有重要價(jià)值。

    中證A500指數(shù)兼具股息及分紅特征，契合長期價(jià)值投資者的“審美”。據(jù)中證指數(shù)有限公司公布的數(shù)據(jù)測算，2023年中證A500指數(shù)的股息率為2.66%，且自2020年以來，中證A500指數(shù)的股息率連年保持增長，顯示指數(shù)成份股的分紅能力不斷提高。

    此外，分紅設(shè)計(jì)也是首批中證A500ETF的鮮明特色，多數(shù)產(chǎn)品在基金合同中約定月度或季度分紅。摩根資產(chǎn)管理旗下中證A500ETF設(shè)置了季度強(qiáng)制分紅機(jī)制，該公司表示：“通過基于基金超額收益進(jìn)行分紅的方式，能把上市公司的分紅通過基金分紅有效傳導(dǎo)到投資者手上，提升投資者的獲得感，助力實(shí)現(xiàn)長期投資。”

    嘉實(shí)基金認(rèn)為：“首批中證A500ETF作為均衡、全面寬基ETF的全新名片，在紅利屬性和成長動(dòng)能雙重加持的基礎(chǔ)上，還設(shè)置了更低費(fèi)率、定期分紅等亮眼機(jī)制，有望為資本市場注入全新活力，也為追求長期主義的機(jī)構(gòu)資金、耐心資本提供更多元化的投資工具。”

    展望后市，摩根中證A500ETF基金經(jīng)理韓秀一對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“政策‘組合拳’密集落地之下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好快速修復(fù)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利預(yù)期轉(zhuǎn)暖，疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開啟、外部環(huán)境改善，A股修復(fù)行情有望延續(xù)。”

    在富國中證A500ETF基金經(jīng)理蘇華清看來，被動(dòng)資金、保險(xiǎn)資金等增量資金或是決定今年市場風(fēng)格的關(guān)鍵因素，而經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化則是決定市場未來方向的關(guān)鍵變量。結(jié)合上市公司盈利周期、市場流動(dòng)性、估值、利好政策等維度，未來更看好大盤股的表現(xiàn)。因此，希望分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長紅利的投資者和希望通過波段操作把握大小盤輪動(dòng)的投資者，均可借助中證A500指數(shù)參與其中。