格力股權(quán)轉(zhuǎn)讓見(jiàn)面會(huì)機(jī)構(gòu)云集 正制定具體方案

    5月22日，格力電器在珠海召開(kāi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目意向投資者見(jiàn)面會(huì)，大股東格力集團(tuán)將制定公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓格力電器總股本15%的股票的具體方案。作為逾480億元的“大生意”，珠海國(guó)資委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和董明珠等格力管理層集體出席，百度、淡馬錫、高翎等25家明星機(jī)構(gòu)現(xiàn)身。在見(jiàn)面會(huì)上，格力并未透露本次交易具體方案，但是強(qiáng)調(diào)選擇受讓方的原則是圍繞格力電器混改目標(biāo)，原則上歡迎外資及管理層參與本次受讓。

    管理層集體出席

    明星機(jī)構(gòu)云集

    格力電器4月8日晚間公告，格力集團(tuán)擬通過(guò)公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的格力電器總股本15%的股票。本次轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東和實(shí)際控制人可能將發(fā)生變更。格力集團(tuán)后續(xù)將進(jìn)一步研究制定公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓的具體方案。

    5月22日，格力電器召開(kāi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目意向投資者見(jiàn)面會(huì)，從披露的內(nèi)容來(lái)看，包括董明珠在內(nèi)的格力電器管理層集體參加本次意向投資者見(jiàn)面會(huì)。此外，珠海市國(guó)資委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及格力集團(tuán)副總裁均出席會(huì)議，顯示了格力及珠海國(guó)資委的重視。

    此前，證券時(shí)報(bào)·e公司記者參加該會(huì)議咨詢格力電器時(shí)，相關(guān)人員對(duì)記者再三強(qiáng)調(diào)只對(duì)具備協(xié)議受讓相關(guān)股權(quán)能力的意向投資者開(kāi)放申請(qǐng)登記。以格力電器目前的市值粗略估算，15%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格逾480億元?？上攵?，具備受讓股權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)者必然“財(cái)大氣粗”。從披露的信息來(lái)看，參加本次見(jiàn)面會(huì)的投資者確實(shí)明星云集，除了此前傳聞的厚樸投資外，還包括百度、淡馬錫控股、高瓴資本等共25家機(jī)構(gòu)。值得注意的是，傳言中潛在的接盤(pán)方富士康并未出現(xiàn)。

    歡迎外資

    及管理層受讓股權(quán)

    對(duì)于以董明珠為首的管理層是否能與其他投資者組成共同主體來(lái)參與公開(kāi)受讓?zhuān)募@示，格力集團(tuán)原則上歡迎所有符合公開(kāi)征集原則的意向投資者參與本次公開(kāi)受讓。意向投資者需要符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。另一方面，只要對(duì)格力電器發(fā)展有益的合法受讓主體，國(guó)資委和格力集團(tuán)都表示歡迎。

    在是否允許外資參與的問(wèn)題上，格力集團(tuán)并未否定，并表示原則上歡迎所有符合法律法規(guī)的意向投資者參與本次公開(kāi)征集協(xié)議受讓。外資需符合相關(guān)法規(guī)的審批要求。此外，境外投資者依法對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受“所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的30%”的限制。

    如何選擇受讓方？

    受讓方的選擇依據(jù)同樣備受市場(chǎng)關(guān)注，格力電器強(qiáng)調(diào)，目前具體征集方案尚在研究制定中，且相關(guān)具體的條件和要求后續(xù)均需要履行國(guó)資監(jiān)管部門(mén)的審核程序后方可公開(kāi)披露。但是可以明確的是公開(kāi)征集的方案將會(huì)圍繞這次格力電器混改的目標(biāo)來(lái)確定。

    根據(jù)珠海市政府、國(guó)資委確定的原則，本次格力電器混改將為格力電器引入有效戰(zhàn)略資源，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)格力電器健康快速高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。格力電器強(qiáng)調(diào)，這次混改的意義，不僅是通過(guò)公開(kāi)征集戰(zhàn)略投資者為格力電器引入有效戰(zhàn)略資源，還要進(jìn)一步激發(fā)格力電器的活力和內(nèi)生動(dòng)力，通過(guò)國(guó)有資本不斷投入和退出，引進(jìn)和培育一批又一批現(xiàn)代新興企業(yè)，推動(dòng)珠海市制造業(yè)提質(zhì)升級(jí)。

    此前，有媒體援引接近格力電器的人士分析稱(chēng)，在新股東入場(chǎng)后，格力電器還將加大對(duì)管理層的激勵(lì)和自主權(quán)，提升管理層薪酬待遇，包括但不限于引進(jìn)國(guó)際化人才，為數(shù)年后“后董明珠時(shí)代”做好準(zhǔn)備。并且表示，格力電器此次控制權(quán)變更若順利落實(shí)，也意味著國(guó)家支持中國(guó)制造優(yōu)等生，支持優(yōu)秀企業(yè)家做大做強(qiáng)，支持混改出現(xiàn)新樣板。

    中信證券（13.46-2.60%）曾發(fā)文稱(chēng)，若受讓方為管理層或者引入第三方戰(zhàn)投參與混改等，預(yù)計(jì)公司未來(lái)激勵(lì)體制、股東回報(bào)策略都將更加靈活，與管理層、公開(kāi)市場(chǎng)股東利益綁定更加緊密。此外，市場(chǎng)化混改方案能夠解決格力集團(tuán)與公司之間的長(zhǎng)期治理問(wèn)題，穩(wěn)定公司管理層更替、經(jīng)營(yíng)預(yù)期，進(jìn)而提高公司的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)活力。

    正研究制定具體方案

    對(duì)于本次股權(quán)受讓的具體方案，目前格力集團(tuán)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)正在梳理本次交易可能涉及的前置條件，同時(shí)正在研究制定本次交易的具體方案，另一方面也同步與有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極溝通。相關(guān)進(jìn)展格力集團(tuán)會(huì)及時(shí)通知上市公司對(duì)外披露。公開(kāi)征集方案確定并履行國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)等有權(quán)部門(mén)的審批程序后將及時(shí)對(duì)外公布。

    此前，證券時(shí)報(bào)·e公司記者獲悉，格力集團(tuán)招標(biāo)的格力電器國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓券商及法律服務(wù)供應(yīng)商已確定，券商服務(wù)供應(yīng)商為招商證券，成交價(jià)格為98萬(wàn)元；法律服務(wù)供應(yīng)商為廣東東方昆侖律師事務(wù)所，成交價(jià)格為88萬(wàn)元。

    格力集團(tuán)表示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后格力集團(tuán)仍支持上市公司。設(shè)定公開(kāi)征集協(xié)議轉(zhuǎn)讓15%的比例并保留3.22%股份是綜合考慮本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理及格力集團(tuán)自身戰(zhàn)略和資金需求等方面的影響。本次轉(zhuǎn)讓完成后，格力集團(tuán)仍將作為上市公司的股東支持上市公司的健康發(fā)展。

    市場(chǎng)人士分析，格力集團(tuán)股份出讓股份后仍留下3.22%股份，可能與格力電器《公司章程》的相關(guān)規(guī)定有關(guān)，使格力集團(tuán)仍保留董事會(huì)席位的提名資格。借此，在未來(lái)格力電器的公司治理結(jié)構(gòu)中，珠海國(guó)資委仍將保留一定的話語(yǔ)權(quán)和經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。