ST康美連續(xù)漲停提示風(fēng)險 機構(gòu)資金逆險抄底

    自證監(jiān)會通報ST康美財務(wù)造假案以來，ST康美連收3個漲停。其中前2個為一字漲停，昨日盤面雖一度反復(fù)，但至收盤，ST康美仍頑強地收在了漲停的位置。

    昨晚，ST康美提示風(fēng)險稱，截至2019年3月31日，公司貨幣資金余額10.48億元，公司短期流動性緊張，償債壓力較大。

    創(chuàng)2個多月以來新高

    證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》顯示，2016年—2018年上半年，ST康美分別虛增營業(yè)收入89.99億元、100.32億元、84.84億元，2018年年報虛增的營業(yè)收入16.13億元。而市場關(guān)注的焦點，300億元貨幣資金大部分來自ST康美虛增，并非真實存在。2016年至2018年上半年，ST康美分別虛增貨幣資金225.48億元、299.44億元、361.88億元。

    昨日，ST康美成交7.53億元，創(chuàng)2個多月以來新高，這個成交量排在昨日所有A股的第88位，成交量能排在ST康美前面的絕大部分都是格力電器、五糧液、中國平安等市場熱門的超級大盤股。在當(dāng)前A股市場交投低迷的情況下，昨日成交量低于1000萬元的個股有449只，成交低于1億元的個股有2565只。

    因為股價大幅下挫，ST康美昨日7.53億元并不算突出，甚至不到平均數(shù)。今年以來ST康美合計成交1473億元，日均成交9.5億元。如果剔除29個無量的一字漲停和跌停，日均成交高達(dá)11.69億元。超級大盤股中國石油同期總成交只有917.9億元，中國銀行同期總成交840.9億元，建設(shè)銀行同期總成交1147億元。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日主力資金凈流入ST康美1.42億元，這已是主力資金連續(xù)第5個交易日凈流入，5日合計凈流入1.9億元。在最近10個交易日，ST康美有8個交易日獲得主力資金凈流入。

    知名機構(gòu)踴躍抄底

    實際上，從2018年12月28日ST康美被立案調(diào)查以來，市場資金非但沒退縮，反而前赴后繼涌入抄底，其中不乏國家隊基金和北上資金等知名機構(gòu)。

    2019年一季報顯示，證金公司通過華夏基金華夏中證金融資產(chǎn)管理計劃買入ST康美5322.61萬股，占流通A股的1.21%。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏基金華夏中證金融資產(chǎn)管理計劃2016年三季度前曾一度持有ST康美4176.21萬股，三季度賣出不再持有，直到今年一季度再次買入。同樣在今年一季度，證金公司還通過大成基金大成中證金融資產(chǎn)管理計劃買入ST康美5183.79萬股，占流通A股的1.04%。其操作與華夏基金華夏中證金融資產(chǎn)管理計劃如出一轍。

    而ST康美2018年年報顯示，證金公司持有約1.49億股，今年一季報證金公司持股數(shù)量沒有發(fā)生變化。兩資產(chǎn)管理計劃一季度應(yīng)該是從市場買入，而不是證金公司劃撥。截至一季報，證金公司直接與間接持有ST康美高達(dá)約2.54億股。從股價走勢來看，兩資產(chǎn)管理計劃如沒賣出的話，目前大概率處于套牢之中。而證金公司直接持有的股份可以追溯至2015年，更是損失慘重。

    在ST康美曝出問題之后，股價大跌，北上資金也曾連續(xù)抄底。最高峰今年1月底，北上資金加倉ST康美至逾1億股，而這時ST康美股價只剩不到6元。今年春節(jié)后，隨著大盤的反彈，ST康美股價也翻了1倍，上漲初期，北上資金就開始減持，還沒到高點的時候就減倉近一半。從增持價和減持價大致估算，北上抄底資金整體大概率是虧損賣出的。

    今年3月后，北上資金對ST康美持股一直維持在4000萬股～5000萬股之間。4月底至5月初，ST康美又連續(xù)5個一字跌停，北上資金在剛打開跌停減持至最低約3700萬股，可ST康美剛反彈2天時，北上資金又增持至逾4000萬股，隨后ST康美連收15個一字跌停。

    6月12日ST康美再次打開一字跌停后，北上資金才大規(guī)模退出。截至目前，北上資金仍持有ST康美574萬股。