凱倫股份擬收購蘇州佳智彩不高于51%股權

    本報記者 陳紅

    1月8日，江蘇凱倫建材股份有限公司（以下簡稱“凱倫股份”）開盤漲停，報收于9.74元/股。消息面上，1月7日晚間，凱倫股份發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購蘇州佳智彩光電科技有限公司（以下簡稱“蘇州佳智彩”）不高于51%的股權。

    “開盤漲停意味著投資者看好凱倫股份收購標的帶來的潛在價值，以及對未來業(yè)務發(fā)展的樂觀預期。”盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，光電行業(yè)發(fā)展迅猛，全球?qū)Ω咝芎铜h(huán)保的光電產(chǎn)品需求不斷增長，市場前景廣闊。凱倫股份可借本次收購進入光電領域，抓住行業(yè)發(fā)展機遇，拓展業(yè)務邊界，為公司未來發(fā)展開辟新空間。

    交易設有業(yè)績承諾

    具體來看，凱倫股份近日與蘇州佳智彩股東蘇州矽彩光電科技有限公司（以下簡稱“蘇州矽彩光電”）、蘇州和彩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州源彩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州佳智彩實際控制人陳顯鋒簽訂了框架協(xié)議及補充協(xié)議。

    對于本次交易的原因、影響及雙方業(yè)務協(xié)同等問題，《證券日報》致電凱倫股份證券部，其工作人員表示：“一切以公司公告為準。”

    蘇州佳智彩是一家專注于光電顯示技術的企業(yè)，擁有多項核心專利和自主知識產(chǎn)權。記者從蘇州佳智彩官網(wǎng)獲悉，公司團隊長期專注于深耕超高分辨光學成像技術、智能圖像處理技術、大數(shù)據(jù)分析與機器學習技術、機器視覺自動化技術等領域技術，不斷深耕顯示面板檢測及修復設備的研發(fā)制造。

    凱倫股份在公告中表示，公司管理層經(jīng)過審慎調(diào)研和討論，認為相關行業(yè)具有較大成長空間，本次簽訂框架協(xié)議事項有利于幫助公司在相關領域的戰(zhàn)略布局，為公司尋找新的增長極，有利于推動公司的持續(xù)發(fā)展。

    福州公孫策公關咨詢有限公司合伙人詹軍豪表示，通過本次交易，公司可以將雙方的資源相結合，在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、市場銷售等方面產(chǎn)生協(xié)同效應。例如，利用公司的渠道優(yōu)勢，將蘇州佳智彩的產(chǎn)品推向更廣泛的市場，實現(xiàn)雙方資源的優(yōu)化配置，提高整體運營效率和經(jīng)濟效益。

    值得一提的是，本次交易設有業(yè)績承諾，交易對方承諾，蘇州佳智彩2025年至2027年累計實現(xiàn)扣非凈利潤不低于2.4億元。

    截至2024年9月30日，凱倫股份貨幣資金11.91億元、短期借款14.65億元。凱倫股份表示，本次股權收購的資金來源為自有資金，本次股權收購不會對公司當前現(xiàn)金流造成壓力，不會影響公司正常的經(jīng)營運作。

    擬引入戰(zhàn)略投資者

    進行本次收購的同時，蘇州佳智彩實際控制人也將“入局”凱倫股份。

    具體來看，凱倫股份控股股東凱倫控股投資有限公司（以下簡稱“凱倫控股”）、實際控制人錢林弟及其一致行動人蘇州綠融投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“綠融投資”）與蘇州矽彩光電、陳顯鋒簽訂了《股份轉讓協(xié)議》，約定凱倫控股、錢林弟、綠融投資擬通過協(xié)議轉讓方式向蘇州矽彩光電、陳顯鋒合計轉讓凱倫股份5363.42萬股股份，占公司總股本的14.49%。

    其中，凱倫控股擬轉讓數(shù)量為2510萬股，占公司總股本的6.78%，錢林弟擬轉讓數(shù)量為600萬股，占公司總股本的1.62%，綠融投資擬轉讓數(shù)量為2253.42萬股，占公司總股本的6.09%。

    蘇州矽彩光電受讓凱倫股份3413.42萬股，占公司總股本的9.22%，陳顯鋒受讓凱倫股份1950萬股，占公司總股本的5.27%。對于其受讓的目的，簡式權益變動報告書顯示，是基于對凱倫股份未來前景及投資價值的認可及自身業(yè)務發(fā)展需求。

    “這一舉措或是為了優(yōu)化公司治理結構，引入新的戰(zhàn)略投資者，同時為凱倫股份帶來新的發(fā)展機遇。”詹軍豪表示，本次股份轉讓，有助于增強公司的資本實力和市場信心，為公司的未來發(fā)展奠定堅實基礎。

    根據(jù)公告，本次股份的轉讓價格為6.87元/股，5363.42萬股對應的轉讓價格為3.68億元。本次交易完成后，蘇州矽彩光電持有凱倫股份9.22%的股份，陳顯鋒持有凱倫股份5.27%的股份。

    余豐慧認為，上述交易完成后，將為凱倫股份帶來新的收入和利潤增長點，同時為公司發(fā)展帶來新的思路和資源，有望推動公司持續(xù)發(fā)展。

    需要注意的是，本次簽署的框架協(xié)議是凱倫股份與交易對方就收購事宜達成的初步一致，最終交易能否達成尚存在不確定性。

    截至目前，本次交易的評估、審計工作尚未完成，交易價格尚未確定。經(jīng)各方確認，蘇州佳智彩100%的股權價值不高于10億元，意味著最終交易價格將不高于5.1億元。