多家銀行提示貴金屬市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)

    本報(bào)記者 彭妍

    近期國(guó)內(nèi)外貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，部分銀行對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)作出提示。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、平安銀行等多家銀行近期相繼發(fā)布關(guān)于貴金屬市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)提示的公告。

    7月18日，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，近期國(guó)內(nèi)外貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提升。請(qǐng)?zhí)岣唢L(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，合理控制倉(cāng)位，及時(shí)關(guān)注持倉(cāng)及保證金余額變化情況，理性投資。

    7月17日，農(nóng)業(yè)銀行稱，根據(jù)《上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，上海黃金交易所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分合約保證金水平和漲跌停板的通知》，對(duì)金市通（金交所代理）業(yè)務(wù)合約漲跌停板進(jìn)行調(diào)整。自2024年7月17日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T+D）、mAu（T+D）合約下一交易日起漲跌幅度限制從9%調(diào)整為8%。“請(qǐng)客戶注意持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，合理控制持倉(cāng)規(guī)模，理性交易”。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行紛紛提示貴金屬市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是近期黃金價(jià)格再創(chuàng)新高之后出現(xiàn)了一定的回調(diào)。對(duì)于投資者而言，在金價(jià)高位時(shí)進(jìn)入存在風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這種情況，商業(yè)銀行出于維護(hù)投資者權(quán)益的目的或者從自身免責(zé)的角度作出合理提示，投資者需要按照自身的情況理性投資。

    中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，多家銀行發(fā)布關(guān)于貴金屬市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)提示的公告，主要原因有兩個(gè)：一是全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境不確定性有所增加，大宗商品市場(chǎng)基本面受到影響，導(dǎo)致貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，銀行需要及時(shí)向投資者提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益；二是在存款利率下行的背景下，投資者更加關(guān)注貴金屬交易市場(chǎng)，將其視為避險(xiǎn)資產(chǎn)。大量投資者的進(jìn)入或?qū)е沦F金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)有所增加，銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示將有助于減少市場(chǎng)投機(jī)行為的發(fā)生，維持市場(chǎng)交易環(huán)境的穩(wěn)定。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，6月份以來(lái)，隨著美國(guó)CPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，全球投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期快速升溫，進(jìn)而導(dǎo)致了黃金等對(duì)利率較為敏感的金融資產(chǎn)快速上漲。目前來(lái)看，金價(jià)已經(jīng)達(dá)到歷史高位附近，但美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)降息路徑尚不明確。

    “全球投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)于樂(lè)觀的降息預(yù)期短期面臨調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。短期而言，貴金屬確實(shí)面臨一定的交易風(fēng)險(xiǎn)。”明明表示。

    杜陽(yáng)認(rèn)為，面對(duì)貴金屬市場(chǎng)的波動(dòng)，商業(yè)銀行通常會(huì)采取多種措施應(yīng)對(duì)，包括但不限于以下幾點(diǎn)：一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和教育。定期通過(guò)公告、郵件、短信等方式向客戶提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)相關(guān)投資者教育。二是適度提高交易門(mén)檻，例如提高交易的最低金額或保證金比例，以限制過(guò)度投機(jī)行為。三是加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)布預(yù)警信息，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提升市場(chǎng)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，幫助投資者更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。四是提供多種投資產(chǎn)品，幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，例如推出與貴金屬相關(guān)的基金等。

    明明表示，商業(yè)銀行可首先通過(guò)業(yè)務(wù)公告的方式，提示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防止客戶非理性追漲；其次，適時(shí)調(diào)整保證金水平，防止市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大；再者，適度調(diào)整對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的限制水平，在特殊時(shí)期可以考慮暫停貴金屬業(yè)務(wù)。