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43家上市券商上半年業(yè)績排名揭曉 8家營收、凈利同比雙增

2024-08-31 09:59  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    上半年,新“國九條”的發(fā)布為資本市場指明了改革發(fā)展的方向,也為證券行業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來了新的機遇。8月30日晚間,上市券商2024年半年報全部披露完畢。43家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入2350.23億元,同比下降12.69%;合計實現(xiàn)歸母凈利潤639.61億元,同比下降21.92%。其中,共有8家券商實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤同比雙增長。主營業(yè)務方面,上半年上市券商自營業(yè)務凈收入合計為749.72億元,依舊為第一大收入來源。

    面對復雜的內外部經(jīng)營環(huán)境,證券行業(yè)堅守“功能性”定位。雖然整體來看,五大主營業(yè)務線短期收入承壓,但在堅持聚焦主責主業(yè)的背景下,業(yè)務模式轉型領先的券商將占領先發(fā)優(yōu)勢,朝著打造一流投資銀行的目標奮進。

    頭部券商業(yè)績表現(xiàn)韌性十足

    6家券商營收超百億元

    43家上市券商中,頭部公司業(yè)績表現(xiàn)較穩(wěn)。其中,“券商一哥”中信證券營業(yè)收入位列第一,上半年實現(xiàn)營業(yè)收入301.83億元。華泰證券、中國銀河、國泰君安、廣發(fā)證券、申萬宏源緊隨其后,營業(yè)收入也均超過100億元。增速方面,部分中小券商上半年表現(xiàn)較為優(yōu)異,其中,東興證券、首創(chuàng)證券、紅塔證券、華林證券、南京證券、中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、華安證券等8家券商的營業(yè)收入實現(xiàn)了同比增長。東興證券營收同比增速第一,達168.28%。首創(chuàng)證券、紅塔證券、華林證券、南京證券的同比增幅也均超20%。

    數(shù)據(jù)來源:上市券商半年報、Wind制表人:周尚伃 于宏

    盈利方面,上半年,依舊是行業(yè)龍頭中信證券以超百億元的歸母凈利潤居首,歸母凈利潤達105.7億元。華泰證券、國泰君安、招商證券、中國銀河、廣發(fā)證券的歸母凈利潤也均超過40億元。同時,43家上市券商中,上半年,僅天風證券的歸母凈利潤為虧損狀態(tài),虧損3.24億元。同比來看,共有11家上市券商歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長,首創(chuàng)證券以73.39%的增幅位列第一,其他10家實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長的券商分別是東興證券、紅塔證券、第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、南京證券、華林證券、東方證券、國元證券、華安證券、招商證券。

    整體來看,上半年,頭部券商業(yè)績表現(xiàn)韌性十足。中信證券拿下券商營收、歸母凈利潤“雙料王”,也是歸母凈利潤唯一超過百億元的上市券商。前十大頭部券商中,中信證券、華泰證券、中國銀河、國泰君安的營收同比降幅均在10%以內,中信證券、廣發(fā)證券的歸母凈利潤同比降幅在10%以內;同時,招商證券歸母凈利潤同比增長0.44%。上半年,共有8家上市券商實現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤同比雙增長,分別為東興證券、首創(chuàng)證券、紅塔證券、華林證券、南京證券、中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、華安證券。可以看出,由于去年同期基數(shù)較低以及靈活的業(yè)務調整等因素的影響,部分中小券商業(yè)績同比表現(xiàn)較為出色。

    “證券行業(yè)格局將發(fā)生較大變化,券商應從增量思維切換為存量思維。”華泰證券金融首席分析師沈娟表示,預計未來格局演繹將趨于兩大方向,一是經(jīng)營穩(wěn)健、風控能力較強的龍頭券商占據(jù)顯著優(yōu)勢。在存量競爭、優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境下,除業(yè)務創(chuàng)新探索成為券商的核心競爭力之外,風險控制能力也是重中之重。優(yōu)秀的龍頭券商業(yè)務結構均衡、內控合規(guī)完善,有望在嚴監(jiān)管的環(huán)境下保持經(jīng)營的穩(wěn)健性。二是外延并購擴張,打造一流投行。監(jiān)管明確提出鼓勵頭部機構通過并購實現(xiàn)做大做強,同時致力于打造國際一流投行;未來龍頭券商、具備資本實力的區(qū)域券商,可通過持續(xù)外延并購實現(xiàn)擴張,行業(yè)格局呈現(xiàn)整合趨勢。

    在政策明確支持證券業(yè)通過并購重組方式做優(yōu)做強的背景下,今年以來,行業(yè)并購重組案例不斷增加,多起并購重組交易迎來新進展。例如,8月21日晚間,國信證券發(fā)布公告稱,擬通過發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券53.0892%股份。國聯(lián)證券與民生證券的整合工作正有序進行;在浙商證券與國都證券的整合事項中,證監(jiān)會已依法受理國都證券變更主要股東、實際控制人的申請。

    自營仍是業(yè)績主要支撐

    部分券商資管收入大增

    從券商五大主營業(yè)務來看,上半年各項業(yè)務收入均同比有所下滑,其中,受益于轉型成效初顯,資管業(yè)務收入同比降幅最小,并且有多家券商該業(yè)務收入實現(xiàn)大幅增長。同時,自營業(yè)務仍然是絕大多數(shù)上市券商業(yè)績的重要支撐。而經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務及資本中介業(yè)務受市場等多重因素的影響,整體表現(xiàn)不佳。

    數(shù)據(jù)來源:上市券商半年報、Wind制表人:周尚伃 于宏

    經(jīng)紀業(yè)務方面,43家上市券商共實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入457.62億元,同比下降13.04%。中信證券以48.8億元的凈收入位列第一。增速方面,山西證券上半年該業(yè)務凈收入同比增長14.03%,位居第一;國聯(lián)證券、財達證券該業(yè)務凈收入分別同比增長6.89%、1.67%。其余40家上市券商該業(yè)務凈收入全部同比下降,頭部券商中,中信證券、廣發(fā)證券、中信建投、國信證券該業(yè)務凈收入同比降幅在10%以內。

    資管業(yè)務方面,43家上市券商上半年該業(yè)務手續(xù)費凈收入合計為226.96億元,同比微降1.44%。多家券商表現(xiàn)出色,有25家上市券商的資管業(yè)務手續(xù)費凈收入實現(xiàn)同比增長。其中,財達證券、國聯(lián)證券、南京證券、首創(chuàng)證券、西南證券等5家券商該業(yè)務凈收入同比增幅均超100%;此外,國信證券、西部證券、東吳證券、長江證券、國元證券、東興證券、東北證券的該業(yè)務凈收入同比增幅也均超50%。

    投行業(yè)務方面,43家上市券商上半年該業(yè)務手續(xù)費凈收入合計為140.03億元,同比下降41.07%。雖然整體收入下降,但仍有9家券商該業(yè)務手續(xù)費凈收入實現(xiàn)同比增長,其中部分中小券商因去年同期基數(shù)較小,增速亮眼。值得關注的是,頭部券商中,中國銀河上半年投行業(yè)務手續(xù)費凈收入同比增長42.16%,表現(xiàn)十分突出。對此,方正證券金融首席分析師許旖珊表示:“在業(yè)務嚴監(jiān)管、IPO收緊背景下,中國銀河投行業(yè)務堅決貫徹新戰(zhàn)略規(guī)劃,優(yōu)化團隊設置、補充專業(yè)人員,實現(xiàn)投行業(yè)務逆市增長,債券承銷業(yè)務市占率提升。”

    利息凈收入方面,43家上市券商上半年利息凈收入合計為168.15億元,同比下降29.07%。其中,9家上市券商處于虧損狀態(tài)。對比來看,也有9家上市券商該業(yè)務凈收入實現(xiàn)同比增長,財達證券因去年同期業(yè)績基數(shù)較小,同比增速達63.75%,位列第一。

    上半年,在市場波動加劇的趨勢下,作為第一大收入來源,上市券商自營業(yè)務收入的表現(xiàn)頗受市場關注,申萬宏源非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示:“二季度券商延續(xù)壓降方向性權益配置,增配固收及其他權益工具(高股息策略),為此,自營業(yè)務仍是券商上半年業(yè)績的主要驅動。”

    整體來看,上半年上市券商自營業(yè)務凈收入合計為749.72億元,同比下降8.66%。行業(yè)競爭格局方面,該業(yè)務凈收入前十席位全部被頭部券商包攬。行業(yè)龍頭中信證券以117.31億元的高收入遙遙領先,同比增長1.66%;國泰君安、中國銀河、申萬宏源、招商證券、中金公司、華泰證券該業(yè)務凈收入均超40億元。共有16家上市券商該業(yè)務凈收入相較去年同期有所增長。

(編輯 上官夢露)

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