微觀公司 | 要根治上市公司回復(fù)問(wèn)詢函“一拖再拖”的頑疾

    本報(bào)記者 桂小筍

    今年5月6日，紫天科技披露稱，收到了深交所向其發(fā)布的年報(bào)問(wèn)詢函。但對(duì)于回復(fù)問(wèn)詢函，公司卻一拖再拖。截至9月27日，公司仍未回復(fù)問(wèn)詢。

    梳理上市公司的公開(kāi)信息可知，在收到監(jiān)管部門的問(wèn)詢函后，延期回復(fù)的現(xiàn)象并不少見(jiàn)。而對(duì)于延期回復(fù)的原因，上市公司大多表示“因問(wèn)詢事項(xiàng)涉及內(nèi)容較多，工作量較大，在要求的時(shí)間內(nèi)無(wú)法回復(fù)”。

    以紫天科技為例，公司多次披露，鑒于年報(bào)問(wèn)詢函涉及的相關(guān)核查工作較為繁重尚未完成，公司及年審會(huì)計(jì)師對(duì)年報(bào)問(wèn)詢函相關(guān)問(wèn)題均未能形成明確核查結(jié)論，公司無(wú)法在原定期限內(nèi)完成回復(fù)工作，為保證回復(fù)內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，公司將再次延期回復(fù)年報(bào)問(wèn)詢函。

    另?yè)?jù)了解，紫天科技還出現(xiàn)了獨(dú)立董事發(fā)函督促、深交所聯(lián)系紫天科技董事長(zhǎng)但對(duì)方拒絕實(shí)質(zhì)性溝通等現(xiàn)象。在筆者看來(lái)，這些跡象皆表明，紫天科技延期回復(fù)問(wèn)詢的理由，已經(jīng)超出了合理范圍。

    筆者認(rèn)為，對(duì)于上市公司延期回復(fù)問(wèn)詢、消極應(yīng)對(duì)監(jiān)管的現(xiàn)象，要從多個(gè)層面著手根治。

    首先，讓獨(dú)立董事更好地發(fā)揮作用。上市公司在收到交易所發(fā)出的問(wèn)詢函后，原則上應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行回復(fù)。如果公司認(rèn)為需要更多時(shí)間來(lái)準(zhǔn)備和完善回復(fù)內(nèi)容，可以向交易所申請(qǐng)延期。但是，申請(qǐng)延期也應(yīng)該有一個(gè)合理的期限。在延期回復(fù)發(fā)生后，獨(dú)立董事應(yīng)發(fā)揮監(jiān)督作用，適時(shí)督促公司認(rèn)真履行信息披露的職責(zé)。

    其次，對(duì)于無(wú)正當(dāng)理由多次延期回復(fù)的行為要有警示。目前對(duì)于上市公司申請(qǐng)延期回復(fù)的次數(shù)，監(jiān)管規(guī)則并沒(méi)有明確的強(qiáng)制性限制。建議在上市公司延期回復(fù)達(dá)到一定時(shí)間或次數(shù)后，及時(shí)跟進(jìn)其他監(jiān)管措施。

    最后，對(duì)故意拖延回復(fù)的行為要有相應(yīng)的處罰措施。筆者建議，如果上市公司發(fā)生故意拖延回復(fù)的行為，造成投資者損失的，應(yīng)追究上市公司和相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

    綜合來(lái)看，監(jiān)管部門下發(fā)的問(wèn)詢函，提及的事項(xiàng)大多涉及公司經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題，這些信息是投資判斷的重要參考，及時(shí)回復(fù)可以澄清猜疑。因此，回復(fù)問(wèn)詢函時(shí)，上市公司要謹(jǐn)慎使用延期申請(qǐng)，對(duì)問(wèn)詢事項(xiàng)不能“一拖了之”，更不能心存“大事拖小，小事拖了”的僥幸。