發(fā)行上市審核實行四個公開 創(chuàng)業(yè)板改革堅持開放透明

    下周，創(chuàng)業(yè)板注冊制首批公司將上市。此次創(chuàng)業(yè)板改革既充分借鑒科創(chuàng)板和境外成熟市場經(jīng)驗，又結(jié)合存量市場情況同步實施注冊制。特別是在發(fā)行上市審核方面，創(chuàng)業(yè)板堅持審核標(biāo)準(zhǔn)、審核進(jìn)程、審核意見、審核監(jiān)管等四方面的公開。

    受訪專家表示，這四個公開從市場的源頭倡導(dǎo)公平理念，以公平的制度設(shè)計夯實市場基礎(chǔ)。這是推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)的必然要求，也是樹立市場信心、維護(hù)市場公平的關(guān)鍵因素，更是提高市場吸引力、增強市場活躍度的重要基礎(chǔ)。

    首先，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)全公開。發(fā)行上市審核制度體系公開透明，審核業(yè)務(wù)規(guī)則、信息披露規(guī)則等在制定過程中廣泛征求市場各方的意見建議，業(yè)務(wù)規(guī)則、審核問答、審核要點等均在網(wǎng)站及系統(tǒng)上公開。

    其次，審核進(jìn)程公開。企業(yè)申請受理、問詢、審核中止與否、上市委會議、提交注冊等審核進(jìn)度關(guān)鍵節(jié)點及時公開；審核問詢及發(fā)行人、中介機構(gòu)的回復(fù)情況及時公開。審核過程中，實行全程可追溯的電子化留痕，發(fā)行人和中介機構(gòu)來訪實施預(yù)約制度，與審核人員的溝通全程錄音錄像。

    再次，審核意見公開。審核問詢及回復(fù)內(nèi)容、上市委審議意見、注冊結(jié)論等及時公開，特別是審核未通過的理由和事實等均予以詳細(xì)公示。對發(fā)行人因何被問詢、上會為何被否，均予以充分闡述，保障發(fā)行人和相關(guān)方的知情權(quán)。

    最后，審核監(jiān)管公開。監(jiān)管部門對發(fā)行人和中介機構(gòu)違規(guī)行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)向市場公開，及時公開采取紀(jì)律處分和自律監(jiān)管措施的情況，以此引導(dǎo)和推動市場各方歸位盡責(zé)。

    上海立信會計金融學(xué)院副教授溫建寧向上海證券報記者表示，上市發(fā)行審核堅持四個公開，以“一把尺子”統(tǒng)一度量發(fā)行人，使拿到“入場券”的公司都暴露在陽光之下，接受市場的審視和挑選。

    “這種全公開的機制，不僅增加了上市公司信息披露的‘含金量’，也強化了市場和監(jiān)管之間的互動，有助于更好地向市場輸送優(yōu)質(zhì)上市公司，提高市場配置資源的效率。”溫建寧說。

    中原證券研究所副所長牟國洪認(rèn)為，四個公開給了各方穩(wěn)定的預(yù)期，有利于打造公開、公平、公正、透明的資本市場環(huán)境，也有利于資本市場真正發(fā)現(xiàn)那些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使企業(yè)與投資者之間形成良性互動。

    據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核還全面強化了發(fā)行人的信息披露責(zé)任。注冊制下，發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)保證信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。

    中介機構(gòu)的核查把關(guān)責(zé)任也被全面壓實。據(jù)介紹，深交所已建立了壓嚴(yán)壓實中介機構(gòu)責(zé)任的有效機制，通過規(guī)則明確區(qū)分中介機構(gòu)的核查責(zé)任和法律責(zé)任，有效利用現(xiàn)場檢查、自律監(jiān)管等手段督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，切實發(fā)揮好市場“看門人”的職責(zé)。