主板穩(wěn)健創(chuàng)業(yè)板高增長(zhǎng) 高質(zhì)量發(fā)展特征凸顯

    證券時(shí)報(bào)記者 吳少龍

    5月5日，深交所發(fā)布《深市上市公司2020年報(bào)實(shí)證分析報(bào)告》，報(bào)告指出，總體來(lái)看，盡管面對(duì)突如其來(lái)的疫情和復(fù)雜多變的形勢(shì)，深市公司依然交出一份亮麗答卷，復(fù)蘇趨勢(shì)清晰明朗，復(fù)蘇力度領(lǐng)先全球，展現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性。

    數(shù)據(jù)顯示，從2020年二季度開(kāi)始，深市公司有序推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，業(yè)績(jī)逐季回升，全年凈利潤(rùn)增幅高達(dá)38.6%。今年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)87.1%，剔除基數(shù)影響，兩年平均增長(zhǎng)18.6%，持續(xù)向好的趨勢(shì)更明顯、動(dòng)力更強(qiáng)勁。

    主板藍(lán)籌穩(wěn)健有韌性

    創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高增長(zhǎng)

    報(bào)告顯示，2020年深市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.1%。其中，六成公司收入正增長(zhǎng)，近四成公司收入連續(xù)三年正增長(zhǎng)。此外，受益于海外需求的回升以及結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，深市公司2020年海外收入同比上升12.3%。

    深市公司全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8678.2億元，扣非后凈利潤(rùn)6568.5億元，同比分別增長(zhǎng)38.6%和30.6%。其中，六成公司利潤(rùn)正增長(zhǎng)，近四成公司利潤(rùn)增長(zhǎng)30%以上，436家公司翻番式增長(zhǎng)。生物醫(yī)藥行業(yè)在利潤(rùn)增長(zhǎng)中貢獻(xiàn)最大，受疫情影響境內(nèi)外需求快速增長(zhǎng)，2020年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近一倍，利潤(rùn)率明顯改善。此外，受基建回暖、固定資產(chǎn)投資復(fù)蘇以及大宗商品價(jià)格上漲等因素的影響，機(jī)械設(shè)備、有色金屬等中上游行業(yè)凈利潤(rùn)增幅同樣較大。

    2020年以來(lái)，深交所創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制、主板和中小板合并先后平穩(wěn)落地，形成以主板、創(chuàng)業(yè)板為主體的市場(chǎng)格局，結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)潔、特色更鮮明、定位更清晰。

    兩板合并后，深市主板公司超過(guò)1470家，總市值超過(guò)23萬(wàn)億，工業(yè)體系完整，產(chǎn)業(yè)配套健全，聚焦支持相對(duì)成熟的企業(yè)融資發(fā)展、做優(yōu)做強(qiáng)。2020年，主板公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入12.8萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)7403.1億元，同比分別增長(zhǎng)8.2%和37.9%。一批主板公司成長(zhǎng)為優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌和細(xì)分行業(yè)冠軍，發(fā)揮著國(guó)民經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

    超過(guò)九成企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，超過(guò)八成擁有自主研發(fā)核心能力，超過(guò)六成屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備制造的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯，創(chuàng)業(yè)板已成長(zhǎng)為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)集聚地。創(chuàng)業(yè)板公司擁有與主業(yè)相關(guān)的核心專利技術(shù)11萬(wàn)余項(xiàng)，近六成公司實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，解決了一批“卡脖子”技術(shù)難題。成績(jī)背后，是研發(fā)投入的持續(xù)加碼。2020年的研發(fā)金額同比增長(zhǎng)12.8%，186家公司研發(fā)強(qiáng)度超過(guò)10%，46家超過(guò)20%。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下，發(fā)展動(dòng)能得到充分釋放，2020年創(chuàng)業(yè)板公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)43%，創(chuàng)2010年以來(lái)的最高增速。260家公司凈利潤(rùn)增幅超過(guò)50%，149家公司翻番。

    報(bào)告還指出，深市公司一季度開(kāi)局良好，而提高上市公司質(zhì)量，還需密切關(guān)注公司分化、發(fā)展不均衡等問(wèn)題，不斷提升規(guī)范經(jīng)營(yíng)和公司治理水平，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。其中，2020年，深市16.9%的公司發(fā)生虧損，虧損面較2019年擴(kuò)大3.9個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)恢復(fù)不均衡，穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)仍需進(jìn)一步鞏固；部分公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的特點(diǎn)在疫情中充分暴露，特別是一些主業(yè)不突出、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的公司，疫情后恢復(fù)情況不理想，經(jīng)營(yíng)面臨較大困難。

    高質(zhì)量發(fā)展特征凸顯

    報(bào)告指出，2020年，深市公司積極立足新發(fā)展階段，深入貫徹新發(fā)展理念、主動(dòng)融入新發(fā)展格局，抓住注冊(cè)制改革發(fā)展機(jī)遇，充分利用資本市場(chǎng)工具，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制給市場(chǎng)注入新活力，目前已有118家公司成功上市，首發(fā)募集資金合計(jì)1052.5億元，其中76.3%投向主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，10.5%用于研發(fā)或技術(shù)升級(jí)。新上市公司中有111家是高新技術(shù)企業(yè)，既有戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與“三創(chuàng)”“四新”深度融合的行業(yè)龍頭。

    創(chuàng)業(yè)板再融資和并購(gòu)重組同步實(shí)施注冊(cè)制，審核效率及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力顯著提升。截至2020年底，已注冊(cè)通過(guò)再融資131家次，受理重組16家次。

    2020年以來(lái)，深市公司積極響應(yīng)公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，全面檢查自身弱項(xiàng)，將整改薄弱問(wèn)題與提升治理水平相結(jié)合，有效化解了各類風(fēng)險(xiǎn)。

    股權(quán)質(zhì)押方面，截至2020年底，存在股票質(zhì)押的公司家數(shù)較2020年初減少86家，第一大股東質(zhì)押比例在80%以上的公司減少超過(guò)90家，下降比例近30%。全年股票質(zhì)押市值減少約1041億元，占股票總市值的比例下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。

    “清欠解保”攻堅(jiān)戰(zhàn)方面，截至目前深市有56家公司解決資金占用問(wèn)題，累計(jì)金額505億元，24家公司解決違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題，累計(jì)金額283億元。2020年深交所共計(jì)對(duì)32單資金占用、27單違規(guī)擔(dān)保案件予以紀(jì)律處分，防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)，有力保障中小投資者權(quán)益。

    2020年，資本市場(chǎng)啟動(dòng)新一輪退市制度改革，推動(dòng)建立常態(tài)化退市機(jī)制，全年共有13家深市公司退市，為深市歷史最高紀(jì)錄。其中，8家由于連續(xù)虧損被退市，5家公司被面值退市。隨著退市新規(guī)有效實(shí)施，對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”，資本市場(chǎng)“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)生態(tài)將得到進(jìn)一步完善。

    報(bào)告指出，常態(tài)化退市機(jī)制不斷完善，缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的公司將面臨較大的退市風(fēng)險(xiǎn)。2020年報(bào)發(fā)布后，深市68家公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（即*ST），其中超四成因觸發(fā)“凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入”組合指標(biāo)。95家公司將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（即ST），其中30家觸發(fā)“連續(xù)三年扣非前后孰低者為負(fù)+持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定”指標(biāo)。