大飛機(jī)板塊起飛飆升近4%，機(jī)構(gòu)：A股短期處于“找機(jī)會(huì)”大于“防風(fēng)險(xiǎn)”時(shí)期

    本報(bào)記者 張穎

    周一（10月24日），三大股指震蕩回落，全線收陰。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.89%，報(bào)3011.74點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.73%和1.23%；滬深兩市合計(jì)成交額5377.6億元，總體來看，兩市個(gè)股漲多跌少。

    從資金面來看，10月24日上午，北向資金凈賣出金額達(dá)92.62億元。另外，截至10月21日，滬深兩市兩融余額為15516.09億元，較前一交易日減少41.36億元。其中，融資余額為14467.18億元，較前一交易日減少42.01億元；融券余額為1048.91億元，較前一交易日增加0.65億元。

    表：10月21日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    熱點(diǎn)方面，截至10月24日上午收盤，大飛機(jī)、航母產(chǎn)業(yè)等行業(yè)漲幅居前。另外，民用航空、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)劝鍓K跌幅居前均超2%。

    具體看，截至10月24日上午收盤，大飛機(jī)板塊起飛逆市飆升，漲幅居首達(dá)3.99%。其中，輝煌科技、中航重機(jī)和潤貝航科等3只概念股集體漲停。

    對此，天風(fēng)證券分析認(rèn)為，國產(chǎn)大飛機(jī)已邁入商業(yè)運(yùn)營時(shí)代，揭開了國產(chǎn)民機(jī)事業(yè)的新篇章。隨著未來中國民航客機(jī)制造業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成型，中國商飛和其旗下的各系列客機(jī)有望背靠我國完善的工業(yè)體系與較大的航空需求市場迅速崛起并拓展至全球市場。投資方面，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)民機(jī)業(yè)務(wù)放量及國產(chǎn)化產(chǎn)品配套參與進(jìn)程。機(jī)體結(jié)構(gòu)加工及裝配端企業(yè)或?qū)⒅苯邮芤嬗趪a(chǎn)大飛機(jī)的排產(chǎn)放量：機(jī)體結(jié)構(gòu)件鍛造——中航重機(jī)，三角防務(wù)；部件加工及裝配——中航沈飛，中航西飛，洪都航空。

    對于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍表示，當(dāng)前市場整體估值較低，短期A股仍處于“找機(jī)會(huì)”大于“防風(fēng)險(xiǎn)”的時(shí)期。

    中金公司認(rèn)為，近期指數(shù)表現(xiàn)雖有所反復(fù)，但成交逐步恢復(fù)，部分指標(biāo)顯示市場已經(jīng)顯現(xiàn)偏底部特征。中期來看，中國內(nèi)需潛力大、改革與挖潛空間足，市場機(jī)遇或大于風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)上，以穩(wěn)為主，低估值或具備政策支持的偏低估值的板塊是配置的重點(diǎn)，成長板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    海通證券稱，以披露預(yù)告、快報(bào)的公司為樣本，2022年第三季度科創(chuàng)板業(yè)績表現(xiàn)亮眼，盈利增速繼續(xù)提升。結(jié)構(gòu)上制造業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，消費(fèi)板塊小幅改善，低碳經(jīng)濟(jì)行業(yè)景氣度維持高增，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域業(yè)績增速依然較高。穩(wěn)增長、保交樓政策落地有望催化四季度的第二波機(jī)會(huì)，新能源和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等成長板塊彈性或更大。

    國泰君安證券認(rèn)為，考慮到投資者對悲觀的預(yù)期計(jì)價(jià)相對充分，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期逐步落地，以及交易的回暖（兩融開始修復(fù)），短期A股仍處于“找機(jī)會(huì)”大于“防風(fēng)險(xiǎn)”的時(shí)期。A股仍處于底部震蕩的階段，短期需要規(guī)避與外資重倉以及外需強(qiáng)相關(guān)的個(gè)股。

（編輯 才山丹）