證券評估機(jī)構(gòu)備案要求趨嚴(yán) 更好發(fā)揮“看門人”作用

    本報記者 吳曉璐

    6月21日，為加強(qiáng)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)（以下簡稱“證券評估機(jī)構(gòu)”）監(jiān)管，財政部和證監(jiān)會對《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法》（以下簡稱《辦法》）進(jìn)行修訂，研究起草了《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），向社會公開征求意見。

    據(jù)記者了解，此次修訂堅(jiān)持問題導(dǎo)向，集中解決未備案執(zhí)業(yè)、違規(guī)提供報告、超出勝任能力執(zhí)業(yè)等關(guān)鍵突出問題；全面從嚴(yán)監(jiān)管，把緊備案入口、強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管、暢通備案出口，通過嚴(yán)格備案管理穿透證券評估業(yè)務(wù)監(jiān)管全過程，提升資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)服務(wù)資本市場的質(zhì)量和能力。

    首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院副院長陳蕾對《證券日報》記者表示，以嚴(yán)監(jiān)管推動證券評估機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，充分發(fā)揮其價值發(fā)現(xiàn)、價值判斷和價值評估的功能，當(dāng)好資本市場“看門人”，有助于提高上市公司財務(wù)信披質(zhì)量，為企業(yè)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展提供幫助，進(jìn)一步助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

    全面加強(qiáng)監(jiān)管

    督促評估機(jī)構(gòu)當(dāng)好“看門人”

    1993年以來，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券評估業(yè)務(wù)實(shí)行行政審批，為資本市場發(fā)展提供了有力的專業(yè)支持。2020年3月份實(shí)施的新證券法將資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)從行政審批改為備案管理。備案制改革后，證券評估機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速增長，規(guī)模不斷擴(kuò)大。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，共有證券評估機(jī)構(gòu)281家，較備案制改革前的69家增長了307%。

    但是，隨著證券評估機(jī)構(gòu)數(shù)量成倍增長，質(zhì)量良莠不齊，市場競爭日趨激烈，《辦法》暴露出許多問題，難以滿足市場、行業(yè)、監(jiān)管部門等對防范資本市場風(fēng)險，維護(hù)證券服務(wù)市場秩序的需要。

    今年5月份，財政部披露了2023年度資產(chǎn)評估行業(yè)聯(lián)合檢查情況。2023年，財政部監(jiān)督評價局會同中評協(xié)組織10家財政部監(jiān)管局，對15家備案從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)開展了執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，15家機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)質(zhì)量、內(nèi)部治理、質(zhì)量控制和專業(yè)勝任能力等方面存在突出問題，財政部對4家證券評估機(jī)構(gòu)及7名資產(chǎn)評估師作出行政處罰，中評協(xié)對6家證券評估機(jī)構(gòu)及18名資產(chǎn)評估師作出行業(yè)自律懲戒。

    近年來，黨中央對全面加強(qiáng)監(jiān)管提出更高要求。2024年4月份發(fā)布的新“國九條”提出，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)“黑名單”制度等。

    在此背景下，監(jiān)管部門修訂《辦法》，以集中解決行業(yè)關(guān)鍵突出問題，從入口端、持續(xù)監(jiān)管和出口端全面加強(qiáng)監(jiān)管，提升證券評估業(yè)務(wù)整體質(zhì)量，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用。

    把好“入口關(guān)”

    夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)

    在備案入口端，此次修訂從三方面加強(qiáng)監(jiān)管。一是禁止未備案執(zhí)業(yè)。明確未按規(guī)定備案的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的報告，不得用于證券業(yè)務(wù)活動，嚴(yán)禁未備案機(jī)構(gòu)在資本市場“無照駕駛”。

    此前，《辦法》對未備案執(zhí)業(yè)限制不明確，且備案要求設(shè)置在資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)承接首單證券業(yè)務(wù)后，大量未備案機(jī)構(gòu)利用規(guī)則空間在資本市場“無照駕駛”，給資本市場信息披露質(zhì)量、證券評估市場秩序帶來較高風(fēng)險。

    陳蕾表示，禁止未備案執(zhí)業(yè)，只有達(dá)到備案要求的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)才能從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，就意味著只有專業(yè)勝任能力強(qiáng)、有技術(shù)優(yōu)勢的“潛力股”才能踏入這一領(lǐng)域，有利于守好“第一道防線”。

    二是明確備案管理要求。此次修訂對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)設(shè)置了涵蓋內(nèi)部管理、質(zhì)量管理、誠信情況等九個方面的備案要求，要求機(jī)構(gòu)具備與證券評估業(yè)務(wù)相匹配的專業(yè)勝任能力、質(zhì)量管理能力、風(fēng)險應(yīng)對能力等，更好保護(hù)資本市場投資者利益。

    “這九個方面的要求，都是證券評估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的基本要求。”業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示。

    其中，在執(zhí)業(yè)人員方面，征求意見稿提出，“鼓勵資產(chǎn)評估師人數(shù)超過40人”。此前在審批制下，評估機(jī)構(gòu)申請證券評估資格也有人員數(shù)量的要求。2008年發(fā)布的《財政部 證監(jiān)會關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》中要求申請證券評估資格的評估機(jī)構(gòu)“具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師”。

    據(jù)記者了解，此次征求意見稿鼓勵資產(chǎn)評估師人數(shù)超過40人，并非備案的硬性條件，“小而精”的評估機(jī)構(gòu)也受歡迎。不將人數(shù)設(shè)為備案關(guān)卡，是行政許可和備案管理的根本區(qū)別。

    雖然人數(shù)不是硬性要求，但在行業(yè)人士看來，也有一定導(dǎo)向作用。北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司董事長孫建民對《證券日報》記者表示，“鼓勵資產(chǎn)評估師人數(shù)超過40人”理論上不是硬性規(guī)定，但有了具體的數(shù)字，也就有了標(biāo)桿，導(dǎo)向作用明顯，久而久之，市場也會形成一個無形門檻。

    三是明確現(xiàn)場核驗(yàn)方式。在銜接備案要求、進(jìn)一步提升備案材料的基礎(chǔ)上，增加現(xiàn)場核驗(yàn)等備案材料審核方式，監(jiān)管力度顯著加大。征求意見稿明確提出，首次備案應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)場核驗(yàn)。

    “現(xiàn)場核驗(yàn)不同于書面核驗(yàn)，不再是就材料審材料，這對于那些光有紙面制度、流程，但實(shí)際操作中并沒有有效執(zhí)行的機(jī)構(gòu)來講，很難通過現(xiàn)場核驗(yàn)這關(guān)。”孫建民表示。

    北京晟明資產(chǎn)評估有限公司董事長叢朝日對《證券日報》記者表示，整體來看，此次修訂后備案要求更嚴(yán)，夯實(shí)了評估行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。證券市場是評估行業(yè)的主戰(zhàn)場之一，此次修訂從九個方面明確備案管理要求，且明確現(xiàn)場核驗(yàn)，防止弄虛作假，從根本上保證了進(jìn)入證券市場的是有一定規(guī)模、實(shí)力及服務(wù)能力的評估機(jī)構(gòu)。

    暢通出口端

    完善“能進(jìn)能出”機(jī)制

    此次修訂還增加了備案注銷機(jī)制，暢通出口端。明確依法終止?fàn)I業(yè)、自行申請注銷、虛假騙取備案、未持續(xù)滿足備案條件且整改不到位等注銷條款，推動不合規(guī)機(jī)構(gòu)出清，同時設(shè)置再次備案要求，完善證券評估機(jī)構(gòu)“能進(jìn)能出”機(jī)制。

    此前，由于備案注銷機(jī)制不完善，許多開展首單業(yè)務(wù)后未再從事證券評估業(yè)務(wù)的“僵尸機(jī)構(gòu)”，出現(xiàn)重大行政、刑事處罰的“問題機(jī)構(gòu)”，乃至主動要求取消備案的機(jī)構(gòu)都無法退出，給資本市場高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范證券評估市場秩序帶來隱患。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次增加備案注銷機(jī)制后，預(yù)計未來將有一批評估機(jī)構(gòu)“出局”。在孫建民看來，此次《辦法》修訂后，將會起到凈化行業(yè)的作用，真正把不符合要求的機(jī)構(gòu)驅(qū)逐出行業(yè)，讓資產(chǎn)評估供給與市場需求保持良性互動，推動行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

    陳蕾認(rèn)為，對于資產(chǎn)評估行業(yè)來說，一方面，“有為才有位”，良性競爭的市場環(huán)境有利于提高證券評估機(jī)構(gòu)專業(yè)勝任能力和服務(wù)質(zhì)量；另一方面，在嚴(yán)格監(jiān)管、有序競爭的條件下，證券評估機(jī)構(gòu)將切身感受到責(zé)任與壓力，更加盡心盡力完成本職工作，有利于降低資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和評估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。

    此次《辦法》修訂，將對證券評估行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。孫建民表示，證券評估市場是整個評估市場的標(biāo)桿性市場，此次修訂預(yù)計會為評估行業(yè)帶來四方面變化：首先，一部分不具備證券市場服務(wù)能力的機(jī)構(gòu)或主動或被迫退出證券評估行業(yè)；其次，退出機(jī)構(gòu)所釋放的市場和高素質(zhì)人才，有可能會重新回流回優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)，或者促進(jìn)行業(yè)的深度整合，做優(yōu)做強(qiáng)；再次，隨著證券業(yè)評估機(jī)構(gòu)數(shù)量重回合理區(qū)間，相信無序競爭的亂象將得到遏制，將使機(jī)構(gòu)有能力吸引更優(yōu)質(zhì)人才以及構(gòu)建更加完善的質(zhì)控體系。最后，此次修訂進(jìn)一步對機(jī)構(gòu)提出信息化建設(shè)的要求，也必將推動行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級，為資本市場的高質(zhì)量發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

    陳蕾表示，嚴(yán)監(jiān)管下，資產(chǎn)評估行業(yè)勢必在證券服務(wù)業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量、人才建設(shè)、行業(yè)治理等方面取得重要進(jìn)展。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和評估專業(yè)人員將更加重視評估業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，風(fēng)險防范意識進(jìn)一步提升，促進(jìn)市場競爭環(huán)境更加良性、有序，與此同時，機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任感與使命感增強(qiáng)。