本報(bào)記者 侯捷寧
見(jiàn)習(xí)記者 毛藝融
今年以來(lái),外資金融機(jī)構(gòu)頻頻表示看好中國(guó)資產(chǎn)。3月份以來(lái),高盛、瑞銀、德意志銀行等外資金融機(jī)構(gòu)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)紛紛表示,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景充滿信心。同時(shí),看好中國(guó)股票市場(chǎng),維持對(duì)A股市場(chǎng)的高配。
從北向資金的流入情況來(lái)看,外資機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心。Wind數(shù)據(jù)顯示,3月20日收盤,北向資金全天凈流入16.02億元。這也是北向資金連續(xù)6日加倉(cāng),3月13日至3月20日,北向資金連續(xù)6日實(shí)現(xiàn)凈買入,合計(jì)凈買入額達(dá)163.83億元。
看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景
外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心,從其對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)上可見(jiàn)一斑。
3月20日,高盛中國(guó)首席股票策略分析師劉勁津在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,今年春節(jié)后與一些海外投資者溝通,他們對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)比較看好。
此前,考慮到國(guó)內(nèi)人員流動(dòng)性的快速恢復(fù)以及今年前兩個(gè)月強(qiáng)勁的服務(wù)消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù),高盛宏觀經(jīng)濟(jì)研究團(tuán)隊(duì)將2023年一季度及全年GDP同比增長(zhǎng)預(yù)測(cè)分別自之前的2.7%和5.5%,上調(diào)至4.0%和6.0%。
究其原因,劉勁津表示,這主要是基于國(guó)內(nèi)一二月份宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)超出預(yù)期,并且疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度較快,相信后續(xù)也將反映到股票市場(chǎng)中。
同時(shí),其他外資金融機(jī)構(gòu)也在近期陸續(xù)上調(diào)對(duì)中國(guó)GDP增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。摩根士丹利證券近期發(fā)布的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和股票策略研報(bào)把中國(guó)2023年GDP增速預(yù)測(cè)值上調(diào)至5.7%。德意志銀行亞太區(qū)CEO慕文澤近期表示,今年中國(guó)GDP增速有望達(dá)到6%。
慕文澤進(jìn)一步表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng),且在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的占比越來(lái)越大。同時(shí),中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是開(kāi)放性的,中國(guó)與全球經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)日益緊密,越來(lái)越多全球企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資正流向中國(guó),與此同時(shí)越來(lái)越多中國(guó)企業(yè)正走出國(guó)門,在拉美、東南亞等全球各地開(kāi)展制造業(yè)與建筑業(yè)投資。
高配中國(guó)股票市場(chǎng)
談及海外投資者的情緒,劉勁津表示,當(dāng)下海外投資者比國(guó)內(nèi)投資者更為樂(lè)觀。去年全年北上資金凈買入大概是130億美元,但是今年年初到現(xiàn)在已超過(guò)230億美元,兩個(gè)月之內(nèi)已經(jīng)超過(guò)去年全年的總量。這反映了海外投資者對(duì)A股的樂(lè)觀態(tài)度。
從股票倉(cāng)位來(lái)看,“過(guò)去三個(gè)月,高盛的對(duì)沖基金客戶的中國(guó)股票持倉(cāng)占其全球股票持倉(cāng)比重由7%反彈升至13%,而歷史高位約在15%的水平。”劉勁津表示,這反映了對(duì)沖基金投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的樂(lè)觀態(tài)度。
劉勁津表示,從今年初到現(xiàn)在,高盛保持對(duì)中國(guó)股票17%的盈利同比增長(zhǎng)預(yù)期,之后將繼續(xù)維持對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的高配。
瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊3月7日在策略會(huì)上曾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“對(duì)今年A股市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)會(huì)放在15%或者更高的水平。”
在劉勁津看來(lái),整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)成長(zhǎng)性比較好的股票分為四個(gè)主題:第一個(gè)是結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)的機(jī)會(huì),第二個(gè)是偏周期的成長(zhǎng)性股票,第三個(gè)是穩(wěn)定增長(zhǎng)的,第四是沒(méi)有盈利增長(zhǎng)的股票,可能收入增長(zhǎng)得很快,但還沒(méi)有盈利。對(duì)股票的分析還是要看盈利增長(zhǎng)的屬性,從盈利增長(zhǎng)的高、低或者穩(wěn)定性方面來(lái)做考慮。
行業(yè)配置方面,劉勁津表示,高盛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為消費(fèi)將有一個(gè)非常不錯(cuò)的盈利增長(zhǎng)復(fù)蘇,在零售服務(wù)業(yè)、電商方面會(huì)維持高配。同時(shí),當(dāng)前海外投資者對(duì)于國(guó)內(nèi)的消費(fèi)、高科技等板塊比較感興趣,也會(huì)進(jìn)一步提升海外投資人的流動(dòng)性。
此外,劉勁津特別提到,A股市場(chǎng)中“專精特新”企業(yè)也是高盛團(tuán)隊(duì)特別關(guān)注的,在已上市的A股專精特新公司中篩選了40只專精特新股票作為投資標(biāo)的組合。
(編輯 喬川川)
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