天津證監(jiān)局黨委委員、副局長王新寧：六方面推進投保工作 增強投資者保護合力

    本報記者 朱寶琛

    在5月16日舉行的第四屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動上，天津證監(jiān)局黨委委員、副局長王新寧表示，下一步，天津證監(jiān)局將從六個方面推進投資者保護工作，形成“法律保護、監(jiān)管保護、自律保護、市場保護、自我保護”的投資者保護大格局。他同時建議市場主體從“深化理念，高度重視投資者保護工作”“合規(guī)運營，筑牢投資者保護工作基礎”“壓實責任，做好投訴處理和投資者教育工作”等三個方面做好投資者保護工作。

    將投保理念嵌入到市場運行各環(huán)節(jié)

    王新寧介紹，近年來，天津證監(jiān)局始終堅持將保護投資者合法權益作為一切工作的出發(fā)點和落腳點，嚴格落實投資者保護相關制度，完善組織保障體系，扎實開展宣傳教育活動，持續(xù)推動投資者教育納入國民教育體系，不斷深化投資者權益保障機制。

    一是齊抓共管，嚴格落實投資者保護相關制度。將新版《證券法》投資者保護專章精神落實到監(jiān)管執(zhí)法工作中，以保護投資者知情權、參與權、收益權等基本權利為核心，將投資者保護理念及要求嵌入上市公司監(jiān)管、機構監(jiān)管、稽查執(zhí)法等資本市場運行各環(huán)節(jié)領域具體工作中，實現(xiàn)監(jiān)管和投資者保護深度融合、有機嵌入。

    二是聚焦合力，完善投資者保護工作組織保障體系。深化“1個投保領導小組+2家投教基地+4家行業(yè)協(xié)會+N家政府與社會力量”的大投保組織體系，在投資者保護上共同發(fā)力。密切加強溝通協(xié)作，積極推動將投資者教育等工作納入天津市優(yōu)化營商環(huán)境重點工作之中。

    三是突出重點，扎實開展投資者保護宣傳教育。組織開展好系列活動，結合天津特色打造品牌投教活動，強化投保理念宣傳，努力培育理性投資者隊伍。2021年，轄區(qū)開展投資者教育活動2200余場次，覆蓋400萬余人次，創(chuàng)新開發(fā)投教產(chǎn)品近1500種。2022年至今，天津證監(jiān)局已組織開展“3·15”和“5·15”主題投教活動、退市中的投資者教育保護、基礎設施公募REITs投資者教育保護等專項工作活動。

    四是主動作為，推動投資者教育納入國民教育體系。2021年，轄區(qū)投資者教育納入國民教育體系覆蓋50個學校、近萬名學生，2022年以來相關工作持續(xù)開展。

    五是加強協(xié)作，不斷完善投資者權益保障機制。持續(xù)加強證券期貨糾紛多元化解機制建設，與司法部門加強協(xié)作，推動落實“總對總”證券期貨糾紛在線訴調對接機制、示范判決和代表人訴訟相關工作機制。指導轄區(qū)調解組織開展證券期貨糾紛調解，三年多來，轄區(qū)調解證券期貨糾紛83件，調解成功53件，投資者獲賠851萬元。

    在推進投資者保護工作中，不乏一些經(jīng)典的案例。對此，王新寧分享了三個案例。

    其一是組織全市開展社區(qū)網(wǎng)格化投資者教育活動。

    2021年，天津證監(jiān)局推動天津市政府將投資者教育工作納入本市重點工作，牽頭市有關部門在全市組織開展社區(qū)網(wǎng)格化投資者教育活動，制定統(tǒng)一投教課程，遴選轄區(qū)經(jīng)營機構業(yè)務骨干培訓標準化、規(guī)范化的講師隊伍，充分借鑒社區(qū)網(wǎng)格化、精細化管理機制特點，各個講師下沉社區(qū)，面對面帶動和影響廣大群眾學習金融知識、警惕投資風險，已累計走進200多個社區(qū)，覆蓋全市16個區(qū)，惠及上萬名居民和社區(qū)網(wǎng)格員，引起廣大群眾強烈反響，起到了良好的投資者教育效果。

    其二是建立“融媒體”空中投教平臺。

    2018年11月起，天津證監(jiān)局聯(lián)合相關單位打造“融媒體”空中投教平臺。持續(xù)開展“投資者教育大講堂•百場專題講座”投教活動，組織天津證監(jiān)局、交易所、各協(xié)會、投教基地、經(jīng)營機構等走進直播間、經(jīng)營場所，解讀政策法規(guī)、產(chǎn)品業(yè)務與典型案例，向投資者提示風險，累計播出300余期，覆蓋天津市及京冀部分區(qū)域1.2億人群，相關節(jié)目獲評中國廣播電影電視社會組織聯(lián)合會二等獎。

    其三是支持設立天津首家人民法院證券期貨犯罪審判基地。

    為嚴厲打擊證券期貨犯罪，維護資本市場正常經(jīng)營秩序，最高人民法院決定在天津市第一中級人民法院等全國8家中院設立“人民法院證券期貨犯罪審判基地”。2022年4月27日，“人民法院證券期貨犯罪審判基地”在天津一中院揭牌成立，天津證監(jiān)局出席揭牌儀式，并重點介紹轄區(qū)證券期貨行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、稽查執(zhí)法及行刑銜接總體情況、轄區(qū)執(zhí)法司法協(xié)作機制情況及有關意見建議，切實助力證券期貨犯罪辦案、審判“雙基地”建設，為將天津轄區(qū)打造成為證券期貨犯罪辦案及審判高地提供有力支持，共同推動轄區(qū)資本市場高質量發(fā)展。

    引導上市公司加大回報投資者力度

    王新寧介紹，近年來，天津證監(jiān)局認真貫徹落實中國證監(jiān)會決策部署，堅持強監(jiān)管、促發(fā)展、防風險，有效維護轄區(qū)市場健康穩(wěn)定運行，不斷增強投資者獲得感和安全感。

    第一，推動資本市場改革在轄區(qū)落實落地。堅決落實黨中央、證監(jiān)會資本市場改革開放的重大決策部署，持續(xù)穩(wěn)定市場預期、改善市場生態(tài)、維護市場信心。

    一是深入貫徹注冊制改革工作要求，深刻認識注冊制改革的重要意義，聚焦改革重點難點問題，積極研討并認真聽取市場主體意見建議，及時傳達注冊制最新政策要求。將主動服務意識融入輔導監(jiān)管工作，規(guī)范、細化輔導監(jiān)管流程，推動轄區(qū)優(yōu)質企業(yè)上市，為投資者提供更多投資標的，引導上市公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式加大回報投資者力度，充分體現(xiàn)公司價值。三年多來，天津市A股上市公司新增13家，其中科創(chuàng)板5家、創(chuàng)業(yè)板5家、主板3家；轄區(qū)上市公司現(xiàn)金分紅近360億元，年均分紅家數(shù)占比超過60%。

    二是大力推動提高上市公司質量。聯(lián)合天津市金融局印發(fā)《提高天津上市公司質量工作方案》，從提高上市公司治理水平等方面提出16條具體工作措施。開展上市公司治理專項行動，推動轄區(qū)上市公司切實整改，督促公司加強投資者關系管理。2021年，轄區(qū)59家上市公司就2020年年報召開業(yè)績說明會，57家公司董事長或總經(jīng)理出席，選取9家公司進行現(xiàn)場督導，3家企業(yè)獲選優(yōu)秀案例。截至目前，2022年轄區(qū)已有40家上市公司就2021年年報召開業(yè)績說明會，39家公司董事長或總經(jīng)理出席。

    三是提升證券基金經(jīng)營機構財富管理能力。指導渤海證券開展基金投資顧問業(yè)務試點，支持天弘基金完善產(chǎn)品線、加快發(fā)展權益類基金，推動轄區(qū)證券基金經(jīng)營機構不斷提升財富管理能力，在提供更好產(chǎn)品和服務、促進共同富裕上發(fā)揮更大作用。

    第二，通過強化監(jiān)管執(zhí)法切實保護投資者合法權益。圍繞“建制度、不干預、零容忍”的九字方針，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，促進轄區(qū)資本市場生態(tài)持續(xù)向好。

    一是不斷強化“零容忍”的執(zhí)法震懾。與天津市公安、檢察、法院共同制定具體落實舉措，積極支持天津市“檢察機關證券期貨犯罪辦案基地”、“人民法院證券期貨犯罪審判基地”建設，不斷強化“零容忍”的執(zhí)法震懾。2021年至今，天津證監(jiān)局辦理證券違法案件調查8起，實施行政處罰3起，執(zhí)行罰沒款337.7萬元。

    二是持續(xù)強化對各類市場主體的日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查。把牢監(jiān)管定位，以風險和問題為導向，加強監(jiān)管問責力度。通過投保專項檢查等方式督促轄區(qū)市場主體落實投資者適當性管理制度、加強投資者關系管理，針對產(chǎn)品宣傳、業(yè)務開展、內部管理等侵害投資者合法權益的問題及時采取監(jiān)管措施。2021年至今，天津證監(jiān)局對轄區(qū)市場主體開展各類現(xiàn)場檢查150余家次，針對違法違規(guī)行為采取行政監(jiān)管措施50項。

    第三，統(tǒng)籌做好重點領域風險防范處置。深化對防風險歷史使命和責任擔當?shù)恼J識，壓實各方責任，本著對投資者負責任的態(tài)度，持續(xù)打好重大風險防范化解攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)。針對風險類上市公司、債券違約、私募基金、地方交易場所等重點領域風險隱患全面排查、嚴密監(jiān)測，加強與地方政府溝通協(xié)調，堅持遏制增量與處置存量并舉，平穩(wěn)有序緩釋風險。督促相關市場主體在處置風險過程中，注重維護保障投資者合法權益，積極加強與投資者的溝通，努力增強投資者的安全感。

    通過檢查壓實市場主體投保責任

    談及下一步投保工作，王新寧表示，天津證監(jiān)局將堅定不移站穩(wěn)資本市場監(jiān)管的人民立場，進一步提升新形勢下投資者保護工作水平。將本著對轄區(qū)數(shù)百萬投資者負責的態(tài)度，不斷健全投資者權益保護體系，加強與各部門單位協(xié)作，共同營造良好的投資者保護環(huán)境，切實增強投資者保護合力，形成“法律保護、監(jiān)管保護、自律保護、市場保護、自我保護”的投資者保護大格局。

    一是深入落實資本市場改革任務。以全面實行股票發(fā)行注冊制為主線，推動各類優(yōu)質企業(yè)利用資本市場融資，通過分紅等方式積極回報投資者；推動證券基金經(jīng)營機構提升服務質量，積極完善產(chǎn)品線，滿足廣大居民財富管理需求。

    二是通過投保檢查壓實市場主體投資者保護責任。將投保專項檢查列入全局年度重點工作，要求轄區(qū)所有證券期貨經(jīng)營機構、上市公司、私募基金管理人開展投保自查，以問題和風險為導向開展投?，F(xiàn)場檢查，一旦發(fā)現(xiàn)問題依法嚴肅處理。督促轄區(qū)市場主體處理投資者訴求，認真辦理12386熱線投訴。

    三是持續(xù)完善投資者維權救濟機制。加強對《信訪工作條例》的學習、宣傳和貫徹落實，優(yōu)化信訪工作機制，傾聽投資者建議、意見和要求，更好為投資者服務。落實證券糾紛代表人訴訟制度，支持和參與投保機構代表人訴訟工作，制定工作方案，對接人民法院、地方政府等建立工作機制，做好代表人訴訟相關工作。充分發(fā)揮糾紛多元化解機制作用，推動“總對總”證券期貨糾紛在線訴調對接機制在轄區(qū)落實落地，指導轄區(qū)調解組織全面深入開展糾紛調解工作。加大對轄區(qū)糾紛多元化解機制建設的宣傳力度，幫助投資者和市場主體妥善化解糾紛。

    四是不斷拓展投資者教育覆蓋面。充分發(fā)揮主觀能動性，創(chuàng)新開展投教宣傳。持續(xù)開展好社區(qū)網(wǎng)格化投資者教育活動，開展優(yōu)秀講師和優(yōu)秀課件評選，努力打造轄區(qū)投教品牌活動。深化“大投保”理念，完善各項合作機制，提升投資者教育全面納入各階段國民教育工作質量。加強投教基地建設和規(guī)范運行，充分發(fā)揮投教基地教育投資者的功能作用。

    五是加強投資者保護調查研究。與高校、投保機構聯(lián)合組建研究中心，加強投資者適當性管理、多元糾紛化解機制、代表人訴訟等問題研究，為完善投保制度積極建言獻策。開展轄區(qū)投資者調查評估，摸清掌握投資者基本狀況、投資偏好、盈利能力、非理性程度、滿意度等，為完善投資者保護工作提供參考。

    六是嚴厲打擊資本無序擴張和違法違規(guī)行為。及時對證券期貨違法違規(guī)線索啟動案件調查，深化執(zhí)法協(xié)作，發(fā)揮天津證券期貨犯罪辦案、審判基地作用，嚴厲打擊證券期貨違法犯罪活動，切實守住投資者權益保護底線。

    建議市場主體從三方面做好投保工作

    做好投資者保護工作，需要各方的共同努力。王新寧建議各市場主體從以下方面做好投資者保護工作：

    首先，深化理念，高度重視投資者保護工作。保護投資者合法權益是資本市場永恒的主題，沒有投資者對市場的信任和信心，就沒有資本市場的健康發(fā)展和興旺發(fā)達。無論是上市公司還是證券期貨經(jīng)營機構，要想發(fā)展壯大都離不開投資者的支持，因此各市場主體要切實發(fā)揮投資者保護的主體責任，認真對待投資者的各類訴求，加強規(guī)范運營，主動積極開展投資者教育和宣傳，切實保護好投資者合法權益。

    其次，合規(guī)運營，筑牢投資者保護工作基礎。證券期貨經(jīng)營機構應建立健全投資者適當性管理機制，完善內部管理制度，加強對技術系統(tǒng)的投入力度，強化人員配備和專業(yè)培訓，嚴格落實好了解客戶、產(chǎn)品分級、風險揭示、適當性匹配等各項要求，引導投資者理性投資、防范風險。上市公司應堅持規(guī)范運作，不斷提升公司質量，深刻吸取個別上市公司違法違規(guī)行為的教訓，對照今年新出臺的《上市公司投資者關系管理工作指引》，嚴格落實投資者關系管理各項要求，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，實現(xiàn)尊重投資者、回報投資者、保護投資者的目的。

    最后，壓實責任，做好投訴處理和投資者教育工作。一是認真妥善處理投資者投訴，對照相關規(guī)定完善投資者投訴處理制度機制，不斷提升投訴處理工作水平，努力在源頭化解與投資者的糾紛事項。二是重視投資者教育宣傳工作，面向投資者尤其是中小投資者，各市場主體要充分利用投教基地、營業(yè)場所、線上線下等多種平臺和方式，向投資者普及證券期貨知識、提示投資風險。教育宣傳中要抓住重點、突出主題，重點面向中小投資者、中老年投資者等特殊群體進行教育，圍繞注冊制改革、提高上市公司質量、防范化解風險等主題針對性開展宣傳，努力培育與中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展目標相適應的投資者隊伍。

（編輯 何帆 白寶玉）