投資者保護十大經(jīng)典案例

    隨著法治建設和體制機制創(chuàng)新的不斷推進，證券投資者保護工作正朝著更高質量、更多元化的方向邁進。

    此前兩年，我們分別發(fā)布了十大投資者保護經(jīng)典案例，受到各方廣泛關注?，F(xiàn)在，我們根據(jù)公開報道，再次遴選出十大具有代表性的案例，在第三屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動期間予以發(fā)布。案例時間截至2021年5月15日。

    1.全國首例操縱市場民事賠償支持訴訟勝訴

    【意義】該案針對操縱市場違法行為民事賠償中的案件管轄、侵權人責任劃分等法律問題給出了解決思路，認可了操縱市場與投資者損失之間的因果關系，對進一步推動證券違法行為民事賠償司法實踐意義重大。但本案所涉及的損失計算方法等問題仍存爭議，未來仍有較大探索空間。同時，該案是1999年《證券法》頒布以來，全國操縱市場民事賠償案件中第一單投資者勝訴的判決，實現(xiàn)了操縱市場民事賠償實務領域“零的突破”，投資者保護法律實踐和理論研究開啟新的里程。

    2.全國首單支持訴訟示范案件成功調解

    【意義】本案是“支持訴訟+示范判決”機制在全國范圍內首次嘗試，示范案件以調解方式結案，投資者在較短時間內獲得賠償，維護了投資者的合法權益，對后續(xù)案件產(chǎn)生積極影響。

    3.調解涉近6億元基金理財產(chǎn)品涉眾型糾紛

    【意義】本案中，各方最終作出讓步并達成權益轉讓的調解方案，轉讓款近6億元。這一調解方案有效化解了各方矛盾，得到各方當事人高度認可。

    4.全鏈條化解上市公司虛假陳述糾紛

    【意義】此案涉及投資者人數(shù)眾多，示范判決生效后平行案件的調解工作是成功化解該涉眾型糾紛的關鍵。中證法律服務中心推動建立“損失計算+示范判決+糾紛調解”全鏈條化解機制，形成了調解組織與人民法院訴調對接工作可復制、可推廣的成功經(jīng)驗。

    5.行權顯效名臣健康對收購事項做補充承諾

    【意義】投服中心向名臣健康發(fā)送股東建議函，對交易協(xié)議中的業(yè)績承諾與補償條款提出建議。名臣健康收到函件后及時回函，對投服中心的問題進行了詳細解釋，并在回函中表示接受投服中心的建議，協(xié)商交易對方在應收賬款方面對業(yè)績承諾進行了補充承諾。

    6.回應關切綠景控股解決收購方資產(chǎn)權屬問題

    【意義】從行權效果看，綠景控股積極回應投服中心關切，采納了相關建議、解決了權屬瑕疵問題，并就質詢事項向投資者進行解答，充分釋疑。

    7.上海“股軒堂”非法經(jīng)營案5人被判刑

    【意義】目前，人民法院已經(jīng)判決戴某某等5人構成非法經(jīng)營罪，分別判處6年及以下有期徒刑，沒收違法所得并處罰金。

    8.*ST富控成近年來首單年報被交易所出具否定意見的公司

    【意義】此案是上交所近年來針對上市公司年度報表出具的首單否定意見，提醒上市公司要做好信息披露，將公司真實地呈現(xiàn)在投資者面前。

    9.突破行政前置北京金融法院受理證券支持訴訟第一案

    【意義】投服中心支持部分投資者提起訴訟，既及時維護了投資者的合法權益，又為該類案件在司法實務中突破行政前置作出了探索，充分發(fā)揮了公益投保機構的示范引領作用。

    10.首單特別代表人訴訟成功轉換

    【意義】這標志著證券集體訴訟制度由理論變?yōu)楝F(xiàn)實，對中小投資者合法權益保護和市場秩序維護都將起到重要作用。