發(fā)揮私募基金專業(yè)價值 服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長 陳春艷

    12月27日，由《證券日報》社主辦，以“夯實與創(chuàng)新——資本市場再起航”為主題的第三屆新時代資本論壇在北京舉行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長陳春艷介紹了我國私募基金行業(yè)現(xiàn)狀、面臨的困難和挑戰(zhàn)，以及私募基金在服務實體經(jīng)濟與創(chuàng)新型國家建設方面的作用。

    私募已成重要資產(chǎn)管理主體

    截至2019年11月末，證監(jiān)會監(jiān)管和協(xié)會自律管理下的資產(chǎn)管理規(guī)模合計46.55萬億元，占我國全社會資產(chǎn)管理規(guī)模的半壁江山。截至12月26日，22家外資私募證券投資基金管理人完成登記，共備案65只基金，總規(guī)模約70.5億元人民幣。

    陳春艷表示，目前，私募基金已成為重要的資產(chǎn)管理主體，在受托管理居民財富，形成創(chuàng)新資本，在服務實體經(jīng)濟與創(chuàng)新型國家建設中具有重要作用。

    私募基金已成為我國直接融資體系中的重要有生力量。截至2019年三季度末，在協(xié)會備案的私募基金累計投資于境內未上市未掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數(shù)量達11.18萬個，為實體經(jīng)濟形成股權資本金6.36萬億元。從三季度末私募基金所投資產(chǎn)賬面價值分布看，股權類資產(chǎn)占比已超過46.2%。

    私募基金是落實國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略、支持中小企業(yè)發(fā)展最有效的金融工具。截至2019年三季度末，私募基金在投中小企業(yè)項目5.98萬個，在投本金2.00萬億元；在投高新技術企業(yè)3.10萬個，在投本金1.27萬億元。

    私募基金為經(jīng)濟發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年私募基金投向境內未上市未掛牌企業(yè)股權本金新增1.22萬億元，相當于同期新增社會融資規(guī)模的6.3%，為豐富直接融資體系做出重要貢獻。2019年前三個季度，私募基金投向境內未上市未掛牌企業(yè)股權的本金新增0.44萬億元，為企業(yè)發(fā)展提供了寶貴的資本金，有力推動了供給側結構性改革與創(chuàng)新增長。

    加強行業(yè)自律管理服務創(chuàng)新發(fā)展

    陳春艷坦言，雖然私募基金發(fā)展已經(jīng)取得了長足的進步，但在發(fā)展過程中還存在著一些問題和困難。私募行業(yè)發(fā)展的頂層制度設計有待進一步完善；長期資金供給不足，投資偏好短期化。行業(yè)缺乏長期投資理念，對轉型升級和科技創(chuàng)新的支持不足，自身能力仍需進一步加強。

    12月23日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布了《私募投資基金備案須知（2019版）》（簡稱《備案須知（2019版）》）。陳春艷表示，《備案須知（2019版）》針對嚴重阻礙私募行業(yè)良性發(fā)展的問題予以約束和規(guī)范，也是對備案工作現(xiàn)有規(guī)則的細化和總結，通過明確規(guī)則的方式不斷提升備案工作透明度。

    《備案須知（2019版）》主要修改內容包括9方面，一是明晰私募基金的外延邊界。二是厘清管理人、托管人職責。三是重申合格投資者要求。四是明確募集完畢概念。五是基金封閉運作及例外。六是基金存續(xù)期限要求。七是細化投資運作。八是規(guī)范關聯(lián)交易。九是差異化備案要求。

    陳春艷表示，從基金業(yè)協(xié)會登記備案的數(shù)據(jù)表明，我國私募基金為實體經(jīng)濟提供了寶貴的資本金，有力推動了供給側結構性改革與國家創(chuàng)新發(fā)展。下一步，協(xié)會將繼續(xù)完善對行業(yè)的自律管理，加強行業(yè)誠信約束，完善長期資金到長期資本的制度建設，推動私募基金更好服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。