權(quán)益類基金發(fā)行升溫 適時加快建倉節(jié)奏

    本報記者 彭衍菘

    近期，多只權(quán)益類基金提前結(jié)束募集，新基金也搶抓時機建倉。

    業(yè)內(nèi)人士表示，新發(fā)基金應(yīng)適時加快建倉節(jié)奏，緊密關(guān)注投資標(biāo)的和行業(yè)輪動機會等，以實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)配置。同時，市場普遍認(rèn)為，政策利好消息的釋放為股市的長期健康發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按認(rèn)購起始日計算，截至10月15日，10月份以來已有50只基金開始認(rèn)購，其中9只目前已經(jīng)截止認(rèn)購。

    據(jù)梳理，這些新產(chǎn)品的發(fā)行公告日期大多為9月底至10月初期間。9月底，一系列貨幣政策利好釋放，加之監(jiān)管層面鼓勵大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，基金發(fā)行市場進一步回暖。

    回顧9月份，權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行升溫，當(dāng)月新成立37只股票型基金，共發(fā)行251.50億份，創(chuàng)出年內(nèi)新高。

    隨著發(fā)行升溫，一些早前發(fā)行的基金選擇提前結(jié)募。例如，從9月13日開始募集的天弘北證50成份指數(shù)發(fā)起A，原定募集截止日為12月12日。天弘基金表示，為了更好維護基金份額持有人利益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定提前結(jié)束該基金的募集，募集截止日提前至10月09日。

    還有產(chǎn)品將認(rèn)購時間縮短至1天。10月10日，安信基金表示，安信周期優(yōu)選A將于10月14日通過銷售機構(gòu)公開發(fā)售，自10月15日（含）起不再接受認(rèn)購申請。

    目前，10月份剛剛開始認(rèn)購的新基金中，已有9只截止認(rèn)購，包括：國泰中證港股通高股息投資聯(lián)接A、華安中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)A、華夏南京交通高速公路REIT、中金聯(lián)東科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT、財通資管先進制造A、天弘國證新能源電池指數(shù)A、招商基金公路高速公路REIT、安信醫(yī)藥創(chuàng)新A、安信周期優(yōu)選A，均屬于權(quán)益類產(chǎn)品。

    對于近期多只新發(fā)基金選擇提前結(jié)束募集，排排網(wǎng)財富理財師負(fù)責(zé)人孫恩祥向《證券日報》記者表示，首先，市場做多情緒明顯升溫，不僅激發(fā)了投資者的認(rèn)購熱情，也促使基金管理人把握市場上漲機遇，加速建倉步伐，因此選擇提前結(jié)束募集；其次，各基金公司旗下老產(chǎn)品近期在修復(fù)回撤的同時屢創(chuàng)新高，為同策略新產(chǎn)品的發(fā)行提供了強有力的業(yè)績支撐和參考，使得新基金在募集資金時相對容易。

    事實上，伴隨股市上漲行情而成立的權(quán)益基金，卻面臨建倉時高昂的價位成本，建倉難度增加。

    凈值表現(xiàn)方面來看，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，9月份以來成立的95只新基金或次新基金中，選取復(fù)權(quán)單位凈值增長率（衡量基金凈值在一定時間內(nèi)凈增長的絕對指標(biāo)）梳理，41只新基金或次新基金該指標(biāo)為負(fù)。

    具體到10月份剛剛成立的權(quán)益類新基金中，部分產(chǎn)品已經(jīng)完成初步建倉。從8只已開始披露凈值數(shù)據(jù)的產(chǎn)品來看，其中6只復(fù)權(quán)單位凈值增長率出現(xiàn)下跌。對于此時的新發(fā)基金來說，市場近期波動劇烈，短期趨勢難以判斷，建倉難度增加。

    孫恩祥表示，一方面，一般新產(chǎn)品建倉會因策略差異導(dǎo)致倉位不同，倉位較重且無安全墊的產(chǎn)品可能短期就會面臨產(chǎn)品觸及預(yù)警或止損線，倉位較輕可能會踏空錯過行情；另一方面，經(jīng)過非理性普漲行情后，基金經(jīng)理應(yīng)實時關(guān)注政策導(dǎo)向和宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，對投資標(biāo)的重新進行估值分析，以實現(xiàn)投資組合的最優(yōu)配置。