拆份額、增加做市商、降費(fèi)讓利 公募機(jī)構(gòu)花式爭(zhēng)奪指基賽道

    本報(bào)記者 彭衍菘

    為在指數(shù)基金市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，公募機(jī)構(gòu)在推陳出新的同時(shí)，還通過(guò)拆分基金份額、調(diào)降產(chǎn)品費(fèi)率以及新增做市商等方式，提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和流動(dòng)性。12月初，多家機(jī)構(gòu)已相繼采取行動(dòng)，指數(shù)基金領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

    份額拆分提升產(chǎn)品流動(dòng)性

    12月2日，嘉實(shí)基金公告，對(duì)旗下中證500ETF（159922）基金份額進(jìn)行份額拆分。本次基金份額拆分比例為1：2.5，即每1份基金份額拆為2.5份。拆分后，基金份額總額由原來(lái)的約20.88億份變更為約52.21億份，基金份額凈值由6.1657元變更為2.4663元。

    公告稱，拆分后，該基金的基金份額總額與基金份額持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的基金份額持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化?；鸱蓊~拆分對(duì)基金份額持有人的權(quán)益無(wú)實(shí)質(zhì)性影響?；鸱蓊~拆分后，基金份額持有人將按照拆分后的基金份額享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。

    “基金公司的拆分策略可能會(huì)有助于提升基金的市場(chǎng)吸引力和流動(dòng)性。”晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師李一鳴在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，高凈值基金份額往往使得普通投資者望而卻步，因?yàn)檩^高的單位凈值可能意味著較高的投資門檻，以及讓基金看起來(lái)“不那么便宜”。通過(guò)拆分策略，每份基金份額的凈值降低，從而增加了基金的市場(chǎng)吸引力。從流動(dòng)性角度來(lái)看，基金份額拆分后，總的基金份額數(shù)量增加，理論上可以增加市場(chǎng)上的交易量，從而提升基金的流動(dòng)性。

    嘉實(shí)基金向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，嘉實(shí)中證500ETF此次實(shí)施拆分及大額分紅，一方面通過(guò)拆分增加基金份額、提升流動(dòng)性和活躍度，另一方面大手筆分紅也滿足了投資者將超額收益落袋為安以及獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的需求，有利于提升投資者體驗(yàn)感和獲得感。

    多方面提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

    除了基金份額拆分，多家公募機(jī)構(gòu)還從新增做市商（流動(dòng)性服務(wù)商）、降費(fèi)讓利等方面布局，提升旗下指數(shù)基金的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

    12月3日，南方基金公告稱，為促進(jìn)南方中證A500ETF（159352）的市場(chǎng)流動(dòng)性和平穩(wěn)運(yùn)行，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，自12月4日起，新增國(guó)信證券為該基金流動(dòng)性服務(wù)商。

    12月1日晚，工銀瑞信基金也曾公告稱，新增7家機(jī)構(gòu)作為旗下A500ETF工銀（159362）的流動(dòng)性服務(wù)商。

    此外，月內(nèi)還有華安基金、萬(wàn)家基金、華寶基金等基金公司為旗下指基新增做市商。

    排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，增加做市商可以縮小買賣差價(jià)、提升交易效率，穩(wěn)定基金價(jià)格，減少市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格偏離。

    與此同時(shí)，12月份以來(lái)，多家公募機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始密集發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

    12月2日，南方基金公告稱，旗下南方中證A100指數(shù)I（022614）等產(chǎn)品開展銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，原銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率0.10%，現(xiàn)降至0.01%。

    浙商基金也發(fā)布公告稱，旗下中證1000增強(qiáng)（018233）在興業(yè)銀行申購(gòu)（含定期定額投資）享受申購(gòu)（含定期定額投資）費(fèi)率優(yōu)惠。優(yōu)惠活動(dòng)自2024年12月2日起，截至2025年12月31日。同日還有諾安基金、易米基金公告旗下指數(shù)基金參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

    公募機(jī)構(gòu)在指基賽道上的頻頻布局，反映出當(dāng)前市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。姚旭升表示，基金公司通過(guò)拆份額、增加做市商、降費(fèi)讓利等策略，不僅提升了產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力，還有效降低了投資者的成本，促進(jìn)了中長(zhǎng)期資金的入市。這些策略共同作用，推動(dòng)了指數(shù)基金的健康發(fā)展，使其成為投資者配置資產(chǎn)的重要工具。

    談及公募機(jī)構(gòu)布局指數(shù)基金的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，李一鳴表示，首先是成本控制，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，降低費(fèi)率成為吸引投資者的一個(gè)重要手段，成本控制能力也將成為公募機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一；其次是流動(dòng)性管理，提升基金的流動(dòng)性，確保投資者能夠在需要時(shí)快速買賣基金份額，可能需要公募機(jī)構(gòu)在做市商的選擇和管理上投入更多資源，以確保基金的平穩(wěn)運(yùn)行和市場(chǎng)交易的順暢；此外，基金公司要重視產(chǎn)品創(chuàng)新，隨著指數(shù)基金市場(chǎng)的不斷成熟，投資者對(duì)產(chǎn)品的需求也將更加多樣化。公募機(jī)構(gòu)需要不斷創(chuàng)新，推出符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，例如行業(yè)指數(shù)基金、主題指數(shù)基金、ESG指數(shù)基金等，以滿足投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)。

（編輯 孫倩）