天業(yè)通聯(lián)舉辦重組說明會：標的公司晶澳太陽能估值合理

    3月12日，晶澳太陽能借殼天業(yè)通聯(lián)重大資產(chǎn)重組媒體說明會在全景網(wǎng)舉行。天業(yè)通聯(lián)實際控制人何志平、天業(yè)通聯(lián)董事長兼總經(jīng)理王巍、天業(yè)通聯(lián)董事兼董事會秘書徐波、天業(yè)通聯(lián)董事張蔚昕、晶澳太陽能董事長兼實控人靳保芳、晶澳太陽能總經(jīng)理范瑞茂、晶澳太陽能董事武廷棟，以及來自中信建投證券、金杜律師事務所、立信會計師事務所、中天華資產(chǎn)評估的中介機構代表參與了本次會議。

    交易方案概況顯示，天業(yè)通聯(lián)擬將全部置出資產(chǎn)注入全資子公司秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工科技有限公司，并向華建興業(yè)交割重工科技100%股權，擬出售資產(chǎn)的預估值為12.7億元；同時，天業(yè)通聯(lián)擬發(fā)行股份購買晶澳太陽能100%的股權，標的資產(chǎn)公司的預估值為75億元。

    在說明會上，晶澳太陽能董事長兼實際控制人靳保芳先生對交易作價合理性做了兩方面的說明：首先，晶澳太陽能是行業(yè)領先的光伏產(chǎn)品提供商，也是國內(nèi)外光伏行業(yè)的先行者之一，建立了完整的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，包括硅片、電池、組件及光伏電站的各個環(huán)節(jié)，并在每個環(huán)節(jié)上深耕細作，建立起了產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的優(yōu)勢；其次，晶澳太陽能近年來經(jīng)營情況良好穩(wěn)定，2015年、2016年、2017年及2018年前三季度，晶澳太陽能未經(jīng)審計的合并營業(yè)收入分別為140.19億元、169.40億元、205.50億元和147.68億元，未經(jīng)審計的凈利潤分別為7.13億元、8.00億元、7.21億元和5.52億元，2018年9月30日，歸屬于母公司所有者權益為51.94億元，本次交易預估值75億元，對應的靜態(tài)市盈率和市凈率分別為10.94倍和1.44倍，均低于同行業(yè)上市公司的平均值30.56和2.2。

    天業(yè)通聯(lián)實際控制人何志平表示，本次交易有利于提高上市公司盈利質(zhì)量。通過本次重組，上市公司原有業(yè)務將全部置出，同時將持有晶澳太陽能100%股權。通過本次交易，上市公司將提高盈利能力、可持續(xù)發(fā)展能力、抗風險能力以及后續(xù)發(fā)展?jié)摿?，為整體經(jīng)營業(yè)績提升提供保證，符合上市公司全體股東的利益。在光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展、國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)平價上網(wǎng)即將實現(xiàn)的大背景下，晶澳太陽能擬通過本次交易取得A股資本市場運作平臺，未來可積極運用A股資本市場平臺實現(xiàn)融資、并購整合功能，提高資本實力、品牌知名度，進而快速擴張企業(yè)規(guī)模，為晶澳太陽能提高競爭優(yōu)勢以及促進我國光伏事業(yè)健康發(fā)展奠定良好的基礎。

    針對光伏行業(yè)面臨的政策風險問題，晶澳太陽能董事武延棟表示，隨著各國光伏補貼扶持政策的陸續(xù)出臺，行業(yè)市場擴張與并購整合并行，行業(yè)集中度大幅提升，光伏產(chǎn)業(yè)逐步進入理性成熟發(fā)展階段。

    會上，晶澳太陽能總經(jīng)理范瑞茂還介紹了晶澳太陽能目前具備的三大優(yōu)勢：一是技術優(yōu)勢，晶澳堅持自主研發(fā)為主，并積極與國內(nèi)外頂級科研機構保持合作，實現(xiàn)了“量產(chǎn)一代、儲備一代、開發(fā)一代”的研發(fā)機制；二是成本優(yōu)勢，晶澳太陽能是業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的公司之一，可以充分發(fā)揮上下游一體化的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。三是質(zhì)量和品牌優(yōu)勢：晶澳太陽能取得了Intertek、PI-Berlin、Solar-IF、中國實驗室評定委員會和中國計量科學研究院等光伏行業(yè)第三方權威機構的認可，獲得目擊實驗室資質(zhì)，具備了完整的產(chǎn)品性能評估能力。