交行回應(yīng)社保減持：基礎(chǔ)性投資持股不變

    交通銀行4月2日公告稱，自公告日起15個交易日后的六個月內(nèi)，社?；饡⑼ㄟ^集中競價或大宗交易方式減持交行A股股份。其中，三個月內(nèi)減持不超過7.43億股，即不超過公司當(dāng)前已發(fā)行普通股股份總數(shù)的1%；六個月內(nèi)累計(jì)減持不超過14.85億股，即不超過總股份的2%。減持價格視市場價格確定。社?；饡?jì)劃減持的股份，為其2012年認(rèn)購的交行非公開發(fā)行A股股份。

    對此，交行相關(guān)人士接受中國證券報(bào)記者采訪時表示：“據(jù)我們了解，社?；鸫舜螠p持部分股票是基于其自身投資安排進(jìn)行的。此次減持僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購的A股股份。未來，社?；鹪诒拘械幕A(chǔ)性投資持股不會發(fā)生變化，作為本行重要戰(zhàn)略投資者地位不會發(fā)生變化。”

    社保“交易盤”增值32億元

    公告顯示，交行自2004年引入社?；饡鳛榫硟?nèi)戰(zhàn)略投資者，社?；饡J(rèn)購交行55.56億股股份。交行公開上市后，社?；饡ㄟ^參與交行配股、非公開發(fā)行、二級市場增持以及交行送紅股等，累計(jì)增加持股53.68億股股份。截至2018年末，社?；饡灿?jì)持有交行A股和H股109.23億股，占交行已發(fā)行普通股股份總數(shù)的14.71%，為交行第三大股東。

    交行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2004年6月，社?；鹄硎聲鳛閼?zhàn)略投資者與交行簽訂《股權(quán)投資協(xié)議》，以每股1.80元的價格認(rèn)購了交行55.56億股股份。該部分股份于交行香港聯(lián)交所上市后全部轉(zhuǎn)為H股。據(jù)了解，這些股份是社?；鹪诮恍械幕A(chǔ)性投資，持股不會發(fā)生變化。

    2012年，社保和其他六家投資者一起，以每股4.55元人民幣的價格，認(rèn)購交行非公開發(fā)行18.78億股。分析人士指出，如果以2019年4月2日交行A股收盤價6.28元/股計(jì)算，不考慮分紅收益，社?；鹫J(rèn)購的這些股份，七年增值32億元。

    中泰證券認(rèn)為，社?；疬@次擬賣出的交行股份總計(jì)不超過14.85億股。按當(dāng)前股價對應(yīng)約93億元市值，這屬于“交易盤”，七年時間的收益還算不錯。未來社?；饡M(jìn)行新的資產(chǎn)配置；剩下的持有交行12.18%股份是戰(zhàn)略投資、基礎(chǔ)性持股，預(yù)計(jì)會長期持有。

    不過，也有市場人士認(rèn)為，社?；鸩糠殖冯x是為了避開交行600億元可轉(zhuǎn)債的配售。2018年12月28日交行公告稱，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)交行向社會公開發(fā)行面值總額600億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)有效。社?；鹑舨粶p持，按其持有交行A股比例4.78%計(jì)算，社?；鹦枰?8.7億元相關(guān)資金認(rèn)購可轉(zhuǎn)債。

    對外資開放或迎新契機(jī)

    恰逢我國金融對外擴(kuò)大開放的窗口期，交行股權(quán)的變動也引發(fā)了市場的猜測：社保基金此舉或是金融開放的重要信號。

    交行一直是大型國有銀行改革的先行先試者。2003年8月，交行向國務(wù)院上報(bào)《深化股份制改革整體方案》，確定了“財(cái)務(wù)重組—引資—上市”三部曲，成為其他國有銀行改革的模板。2004年8月，匯豐銀行宣布以“香港上海匯豐銀行”名義與交通銀行簽署入股協(xié)議。匯豐銀行以每股1.86元入股，持有77.75億股交行股份，占該行增資擴(kuò)股后19.9%股權(quán)，共計(jì)人民幣144.61億元，匯豐成為繼財(cái)政部之后的交行第二大股東。交行因此成為首家引入外資戰(zhàn)略投資者的國有大行。

    目前，我國金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了擴(kuò)大對外開放的又一個窗口期。從2019年4月1日起，彭博把中國在岸債券納入其彭博全球綜合指數(shù)。瑞銀資管亞太債券主管貝斯高認(rèn)為，指數(shù)納入將會對2019年的中國在岸債券市場帶來巨大影響，主要體現(xiàn)在資金流入方面。截至2018年底，海外投資者在岸債券持有額增加了3倍至1.7萬億元人民幣。預(yù)計(jì)，富時羅素、摩根大通等其他指數(shù)編制公司也會將中國納入其全球債券綜合指數(shù)。中國股市和債市規(guī)模將會變得非常巨大。

    有市場人士認(rèn)為，交行股權(quán)變更或許是銀行業(yè)擴(kuò)大對外開放的信號之一。不過，交行相關(guān)人士表示，目前沒有這方面的任何消息。