聞泰科技2018年?duì)I收173.35億元 收購(gòu)安世半導(dǎo)體議案獲股東大會(huì)全票通過

    本報(bào)訊 4月8日晚間，聞泰科技披露了2018年年度業(yè)績(jī)報(bào)告。2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入173.35億元，較上年同期增長(zhǎng)2.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6101.93萬(wàn)元；公司總資產(chǎn)169.42億元，較去年同期增長(zhǎng)55.21%。

    業(yè)績(jī)現(xiàn)積極拐點(diǎn) 第四季度盈利2.3億元

    由于元器件漲價(jià)及匯率波動(dòng)導(dǎo)致采購(gòu)成本增加，同時(shí)因提前預(yù)研5G等使得投入增加，聞泰科技去年整體利潤(rùn)受到了一定影響，但從第四季度銷售額、營(yíng)業(yè)收入以及凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)來(lái)看，公司業(yè)績(jī)已出現(xiàn)積極拐點(diǎn)，第四季度盈利2.3億元。年報(bào)顯示，聞泰科技2018年第一、二季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.17億元、37.1億元，第三季度公司以55.8億元超過上半年?duì)I收總和；第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.29億元，同比增長(zhǎng)45.23%。第三、四季度連續(xù)刷新刷新單季度營(yíng)收最高值，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    作為手機(jī)ODM行業(yè)龍頭，為不斷提升創(chuàng)新技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司研發(fā)人員與投入比例逐年增加。目前共擁有上海、嘉興、西安、深圳4個(gè)研發(fā)中心，其中研發(fā)人員超過3000人，2018年研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加了31.46%。

    此外，聞泰科技此前還發(fā)布了《關(guān)于董事會(huì)換屆選舉的議案》和《關(guān)于監(jiān)事會(huì)換屆選舉的議案》公告，意味著中茵系全部退出聞泰科技管理層，雙方就新老業(yè)務(wù)的交割已經(jīng)達(dá)成一致。同時(shí)迎來(lái)國(guó)有大型投資平臺(tái)云南城投、國(guó)內(nèi)著名半導(dǎo)體投資基金武岳峰等實(shí)力新股東推薦的董事、監(jiān)事走馬上任，實(shí)現(xiàn)了股東結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)的全面優(yōu)化。

    收購(gòu)全球半導(dǎo)體細(xì)分龍頭

    除了對(duì)自身原有業(yè)務(wù)的布局?jǐn)U張，聞泰科技在半導(dǎo)體行業(yè)布局也取得了重大進(jìn)展。4月8日，公司《關(guān)于公司符合發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金條件的議案》以100%通過率全票通過股東大會(huì)，至此，本次備受關(guān)注的國(guó)內(nèi)最大半導(dǎo)體并購(gòu)已基本落定，即將正式上報(bào)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審核。

    根據(jù)其3月21日披露的收購(gòu)草案顯示，公司將采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買安世半導(dǎo)體資產(chǎn)切入半導(dǎo)體賽道，其中交易對(duì)價(jià)199.25億元，包括聞泰科技擬以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)99.69億元；另外聞泰科技擬以24.68元/股發(fā)行價(jià)格發(fā)行4.02億股份支付交易對(duì)價(jià)99.56億元，募集配套資金70億元支付對(duì)價(jià)、償還借款、補(bǔ)充流動(dòng)性等。

    聞泰科技本次收購(gòu)的安世半導(dǎo)體則是全球半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件龍頭企業(yè)，其業(yè)務(wù)覆蓋了半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試的全部環(huán)節(jié)，是典型的主打垂直一體化模式半導(dǎo)體企業(yè)。目前產(chǎn)品包含分立器件、邏輯器件、MOSFET器件三大產(chǎn)品類別，且市占率均位于全球前三。盈利能力方面，剔除資產(chǎn)評(píng)估增值的影響后，安世半導(dǎo)體2017年和2018年模擬凈利潤(rùn)分別為12.79億和16.20億元。

    目前安世半導(dǎo)體在英國(guó)和德國(guó)分別擁有一座前端晶圓加工工廠，在中國(guó)廣東、馬來(lái)西亞、菲律賓分別擁有一座后端封測(cè)工廠，并在荷蘭擁有一座工業(yè)設(shè)備研發(fā)中心ITEC，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球主要地區(qū)。

    事實(shí)上，草案發(fā)布后，聞泰科技股價(jià)連續(xù)多日上漲，并于4月4日創(chuàng)下自2017年11月10日以來(lái)的新高40.20元，充分顯示了市場(chǎng)對(duì)目前收購(gòu)進(jìn)程的認(rèn)可。

    全行業(yè)唯一高通5GAlpha客戶

    2018年12月5日，身為全球移動(dòng)通訊行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，高通推出了全球首款商用5G移動(dòng)平臺(tái)，意味著通訊行業(yè)即將迎來(lái)生產(chǎn)技術(shù)和方式的一次全面革新。

    聞泰科技目前已成為全行業(yè)唯一的高通5GAlpha客戶，且被列為較高優(yōu)先級(jí)客戶，無(wú)論是現(xiàn)在研發(fā)高通平臺(tái)的4G產(chǎn)品，還是未來(lái)3-5年研發(fā)高通5G產(chǎn)品，都能夠得到高通公司的大力支持。

    2019年3月30日上午，“全球雙千兆第一區(qū)——上海虹口區(qū)”開通儀式在虹口區(qū)足球場(chǎng)舉行，上海市副市長(zhǎng)吳清與在場(chǎng)外的上海航運(yùn)交易所總裁張頁(yè)撥通了首個(gè)5G手機(jī)通話，這也標(biāo)志著上海成為全國(guó)首個(gè)中國(guó)移動(dòng)5G試用城市。5G手機(jī)將在2020年起將逐步快速起量，因此聞泰科技原有的手機(jī)ODM業(yè)務(wù)將首先得益于5G手機(jī)滲透率的快速提升。

    半導(dǎo)體行業(yè)步入發(fā)展快車道

    根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)2015年至2017年行業(yè)銷售規(guī)模增速為19.71%、20.10%和24.81%，行業(yè)增速明顯高于全球水平。后續(xù)隨著電動(dòng)汽車產(chǎn)銷的增長(zhǎng)以及汽車電子化趨勢(shì)的進(jìn)一步擴(kuò)大，將為半導(dǎo)體市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)一步提速。

    從估值角度來(lái)看，隨著年后A股行情再次啟動(dòng)，目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司市盈率PE均大幅上升。截至2019年4月3日，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司平均市盈率已達(dá)到62.25倍，其中北方華創(chuàng)、士蘭微、通富微電等公司更是達(dá)到100倍PE以上。而根據(jù)草案中數(shù)據(jù)，本次交易標(biāo)的安世半導(dǎo)體目前靜態(tài)市盈率為25.24倍。

    對(duì)于本次收購(gòu)的戰(zhàn)略意義，聞泰科技在方案中指出，公司布局上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，與安世半導(dǎo)體在客戶、技術(shù)和產(chǎn)品等多方面具有協(xié)同效應(yīng)，通過與上游的深度整合，打通產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)主要元器件的自主可控，同時(shí)迅速切入半導(dǎo)體行業(yè)，進(jìn)而幫助上市公司快速實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)平臺(tái)規(guī)劃。