股權(quán)轉(zhuǎn)讓+要約收購(gòu) 基石資本欲拿下聚隆科技控制權(quán)

    國(guó)內(nèi)知名股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)——基石資本，旗下機(jī)構(gòu)入股聚隆科技有了新進(jìn)展，不但出資7.4億元從實(shí)控人手里接過(guò)26%股份，還擬再進(jìn)一步要約收購(gòu)13%股份，目的是取得聚隆科技控制權(quán)。聚隆科技股票將于5月20日復(fù)牌。如果這份要約收購(gòu)計(jì)劃最終實(shí)施，基石投資旗下機(jī)構(gòu)將取得上市公司39.43%股份，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓和要約收購(gòu)在內(nèi)的總金額將超過(guò)11億元。

    直指控制權(quán)

    5月19日晚間，聚隆科技披露要約收購(gòu)公告，稱深圳市領(lǐng)泰基石投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“領(lǐng)泰基石”）及其一致行動(dòng)人領(lǐng)馳基石、領(lǐng)匯基石、弘唯基石已于5月16日與上市公司實(shí)控人劉軍、劉翔、寧國(guó)匯智及其他18個(gè)自然人股東簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)聚隆科技5286萬(wàn)股，占聚隆科技全部已發(fā)行股份總數(shù)的26.43%，收購(gòu)價(jià)格為14元/股。此外，領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人還發(fā)起要約收購(gòu)聚隆科技的計(jì)劃，擬向聚隆科技其他股東要約收購(gòu)2600萬(wàn)股，占上市公司總股本的13%，要約收購(gòu)價(jià)格仍然為14元/股。

    該受讓股份和要約收購(gòu)如果成功實(shí)施，領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有聚隆科技7886萬(wàn)股股份，占上市公司總股本的39.43%，超過(guò)目前上市公司的實(shí)控人劉軍、劉翔父子（轉(zhuǎn)讓股權(quán)后持股35.48%），將成為新的實(shí)際控制人。

    公告顯示收購(gòu)價(jià)為14元/股，相比聚隆科技停牌前的收盤(pán)價(jià)10.18元/股溢價(jià)約37.52%。如果按聚隆科技最新30個(gè)交易日的加權(quán)平均價(jià)格11.21元/股算，溢價(jià)約24.89%。按此計(jì)算，領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人將花費(fèi)7.4億元，以及3.64億元進(jìn)一步要約收購(gòu)，合計(jì)11.04億元。根據(jù)公告，本次要約收購(gòu)將以現(xiàn)金支付的方式，所需資金來(lái)源于收購(gòu)人自有資金及自籌資金。

    據(jù)悉，張維是基石資本的董事長(zhǎng)，本次收購(gòu)的領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人均為其控制下的企業(yè)。公告稱，領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人入主聚隆科技是“基于對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展的信心，對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展前景以及當(dāng)前投資價(jià)值的認(rèn)同”，擬通過(guò)本次收購(gòu)取得上市公司控制權(quán)，不以終止上市公司上市地位為目的。

    改善上市公司經(jīng)營(yíng)

    聚隆科技是一家專業(yè)從事新型、高效節(jié)能洗衣機(jī)減速離合器研產(chǎn)銷的企業(yè)，主要應(yīng)用于家用電器洗衣機(jī)整機(jī)，客戶包括海爾、美的以及海信等等。

    相比基石系資金的大舉入股，聚隆科技自2015年上市以來(lái)業(yè)績(jī)并不出眾，凈利潤(rùn)逐年下滑。2015年至2018年，公司凈利潤(rùn)分別為1.05億元、9651萬(wàn)元、8539萬(wàn)元、2341萬(wàn)元。

    不過(guò)，聚隆科技的業(yè)績(jī)似乎正在好轉(zhuǎn)。今年一季度，聚隆科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5793萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1917萬(wàn)元，扭虧為盈。雖然這其中包含了1134萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品投資收益和385萬(wàn)元政府補(bǔ)貼收入，但除卻這部分收益的影響，公司相比去年一季度也已實(shí)現(xiàn)扭虧。這也可以從該公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2125萬(wàn)元而去年同期為63萬(wàn)元中得到佐證。

    在一季報(bào)中，聚隆科技預(yù)計(jì)今年1-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元至3275萬(wàn)元，較上年同期932.97萬(wàn)元增加221.55%至251.03%。增長(zhǎng)的主要原因是銷售收入較上年同期有所增加，另外，非經(jīng)常性損益的影響約為1900萬(wàn)元，較上年同期995.50萬(wàn)元增加904.5萬(wàn)元左右。

    盡管如此，聚隆科技仍在一季報(bào)中坦言，洗衣機(jī)減速離合器行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)、高度市場(chǎng)化的行業(yè)，存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。領(lǐng)泰基石及其一致行動(dòng)人在要約收購(gòu)公告中表示，完成要約收購(gòu)后，將利用自身運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)以及產(chǎn)業(yè)資源，協(xié)助上市公司開(kāi)拓市場(chǎng)，以改善上市公司經(jīng)營(yíng)狀況。