北上資金恢復(fù)凈買入 持續(xù)增持中國平安

    本周A股震蕩攀升，上證綜指漲逾1%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾2%；其間，互聯(lián)互通市場(chǎng)成交活躍，北上資金總成交金額環(huán)比放大，扭轉(zhuǎn)了上周凈賣出局面，累計(jì)獲凈買入約20億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周北上資金加倉了消費(fèi)板塊與銀行板塊，重點(diǎn)調(diào)倉了電子股，大幅減持了海康威視。

    南北同步凈買入

    本周A股主要股指收漲背景下，北上資金重拾了興趣，從6月27日就開始凈流入，7月1日香港特別行政區(qū)成立紀(jì)念日假期結(jié)束后，北上資金繼續(xù)維持凈買入，周內(nèi)合計(jì)凈買入20.37億元。

    其中，北上資金對(duì)深市標(biāo)的更為偏好，周內(nèi)深股通凈買入約合17億元，包攬了八成以上凈買入；同期，南下資金凈買入金額環(huán)比下降至13億港元，南北再度恢復(fù)了同步凈買入。

    Wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前北上資金累計(jì)凈買入已重回7400億元；相比，南下資金僅在2月至4月被北上資金反超，隨后再度趕超，經(jīng)換算后南下資金最新累計(jì)凈買入逼近8000億元，不過南北剪刀差已經(jīng)出現(xiàn)收窄趨勢(shì)。

    近期，阿里集團(tuán)、曠視科技等明星公司將啟動(dòng)赴港上市傳聞日盛，背后的不同投票權(quán)架構(gòu)（WVR架構(gòu)）納入港股通投資范圍事宜，小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)納入港股通投資范疇時(shí)間表也開始受到關(guān)注。按照此前多個(gè)口徑披露，同股不同權(quán)架構(gòu)公司納入港股通將會(huì)在2019年7月實(shí)施。

    但截至記者發(fā)稿，港交所尚未回復(fù)證券時(shí)報(bào)·e公司該事項(xiàng)的納入進(jìn)展。據(jù)接近港交所人士透露，目前阿里集團(tuán)回歸港股上市以及百威英博啟動(dòng)全球最大IPO事項(xiàng)更為受關(guān)注；而小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)等已納入到相應(yīng)恒生指數(shù)成份股中，現(xiàn)在還需要進(jìn)一步解決納入后兩地市場(chǎng)差異等問題，有市場(chǎng)傳聞稱WVR架構(gòu)納入港股通事宜可能會(huì)延期實(shí)施。

    整體來看，兩地互聯(lián)互通機(jī)制在內(nèi)地金融業(yè)開放背景下進(jìn)一步深化。近期中國證監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開放政策中指出，開放外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。市場(chǎng)人士認(rèn)為，這意味著外資私募可以擴(kuò)大投資范圍，通過“港股通”投資港股，從而豐富私募產(chǎn)品類型，利于兩地資金雙向交流。

    加倉消費(fèi)銀行

    從成交活躍股情況來看，本周四個(gè)交易日內(nèi)，白酒股、家電股以及水泥股龍頭均獲凈買入，其中海螺水泥3次累計(jì)凈買入約合5億元，位居榜首。

    相比，電子股被大幅調(diào)倉，傳統(tǒng)電子股龍頭?？低曉獗鄙腺Y金凈賣出超過15億元；立訊精密也被連續(xù)三天凈賣出了超1億元，當(dāng)前股價(jià)已經(jīng)創(chuàng)年內(nèi)新高后回落，而信維通信周內(nèi)獲單次凈買入近2億元。

    銀行股也獲北上資金活躍加倉，平安銀行、招商銀行均獲凈買入。另據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在7月2日至4日，銀行板塊互通標(biāo)的累計(jì)獲北上資金凈買入超過5億元，其中，上海銀行、寧波銀行、平安銀行以及交通銀行等獲增持力度居前，而工商銀行、中國銀行、興業(yè)銀行等被大幅減持。

    目前，北上資金持續(xù)增持中國平安，持股比例基本穩(wěn)定在8%以上。

    對(duì)下半年投資展望，惠理投資董事兼中國業(yè)務(wù)總裁余小波指出，目前A股市場(chǎng)估值處于歷史均值以下，與全球其他市場(chǎng)進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋嗵幱谳^低位置，是相對(duì)便宜的。由于市場(chǎng)普遍認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)會(huì)有所放緩，現(xiàn)階段股價(jià)其實(shí)已反映了這一預(yù)期。中國經(jīng)濟(jì)的韌性仍強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和消費(fèi)升級(jí)的空間較大。

    惠理基金經(jīng)理徐福宏也指出，看好派息主題，即通常每年股息率可以達(dá)到4%至5%的公司，這些一般是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，有一定的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，有比較充裕的流動(dòng)性，在全球經(jīng)濟(jì)速度放緩及低利率環(huán)境下，這些估值合理，增長(zhǎng)確定性較高的標(biāo)的具有吸引力；另外看好中國市場(chǎng)中與消費(fèi)升級(jí)、教育、醫(yī)療相關(guān)的板塊。