上市券商2023年業(yè)績輪廓初顯 自營業(yè)務(wù)仍是增長引擎

    本報(bào)記者 周尚伃

    1月23日晚間，券商龍頭中信證券發(fā)布2023年度業(yè)績快報(bào)。截至記者發(fā)稿，共有4家上市券商發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，兩家上市券商發(fā)布業(yè)績快報(bào)。其中，紅塔證券預(yù)計(jì)歸母凈利潤同比增長710.57%，中信證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤196.86億元。整體來看，2023年，上市券商的業(yè)績有望保持增長態(tài)勢，但業(yè)績分化較大。

    目前，共有兩家上市券商發(fā)布了2023年度業(yè)績快報(bào)。中信證券2023年度業(yè)績快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入600.47億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤196.86億元，同比分別下降7.77%、7.65%。國元證券業(yè)績快報(bào)顯示，2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.75億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤18.68億元，同比分別增長19.36%和7.79%。

    4家上市券商發(fā)布了2023年度業(yè)績預(yù)告。其中，紅塔證券預(yù)計(jì)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為31227.37萬元，同比增長710.57%。中泰證券預(yù)計(jì)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為17.06億元至20.47億元，同比增加189%至247%。申萬宏源預(yù)計(jì)，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為42億元至50億元，比上年同期增長50.59%至79.27%。西南證券預(yù)計(jì)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約為5.72億元至6.65億元，同比增長約85%至115%。

    從已披露的上市券商2023年業(yè)績輪廓來看，自營業(yè)務(wù)對(duì)券商業(yè)績?cè)鲩L的貢獻(xiàn)功不可沒。

    具體來看，西南證券因投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益增幅較大，整體經(jīng)營業(yè)績同比大幅上升。申萬宏源圍繞“投資+投行”發(fā)展戰(zhàn)略，加快改革轉(zhuǎn)型、優(yōu)化戰(zhàn)略舉措、把握發(fā)展機(jī)遇、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)較大增長。在投行和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降的情況下，國元證券通過調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大投資范圍、嚴(yán)管風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)化生產(chǎn)要素配置的措施，全年獲得較好投資收益，助推業(yè)績整體增長。紅塔證券深入推進(jìn)自營投資業(yè)務(wù)的非方向性轉(zhuǎn)型和絕對(duì)收益策略投資體系建設(shè)，系統(tǒng)性地對(duì)資產(chǎn)組合管理進(jìn)行重新布局和調(diào)整，利息收入和投資收益同比大幅增加。

    值得關(guān)注的是，去年，由于并表公募基金公司或自身主動(dòng)管理能力大幅提升等優(yōu)勢，部分券商資管業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為優(yōu)異，為業(yè)績?cè)鲩L提供了助力。其中，2023年前三季度，中泰證券資管業(yè)務(wù)收入同比增幅超200%，主要因?yàn)椴⒈砹巳f家基金。

    開源證券非銀金融首席分析師高超預(yù)計(jì)：“2023年市場交易較為低迷、IPO收縮，以及偏股基金保有規(guī)模承壓、基金降費(fèi)對(duì)大資管業(yè)務(wù)收入帶來壓力，預(yù)計(jì)券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管三項(xiàng)手續(xù)費(fèi)收入同比承壓。同時(shí)，債市表現(xiàn)同比改善而股市仍相對(duì)承壓，低基數(shù)下，預(yù)計(jì)券商大自營投資收益同比改善，上市券商2023年歸母凈利潤為1350億元，同比增長8%。”

    招商證券非銀金融行業(yè)首席鄭積沙團(tuán)隊(duì)表示：“多家券商發(fā)布業(yè)績快報(bào)、預(yù)告或未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)（非上市券商），業(yè)績相對(duì)分化，自營業(yè)務(wù)或成勝負(fù)手。2024年，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇企穩(wěn)、景氣度修復(fù)、流動(dòng)性寬松持續(xù)，有望帶來券商板塊估值和業(yè)績雙升。”