金價沖擊2000美元/盎司后跳水！上金所提示風(fēng)險！這波上漲后“中國大媽”沒跟？

    玩得就是心跳。

    近日國際金價一路沖高，業(yè)界都在關(guān)注黃金能否沖破2000美元/盎司關(guān)口。截至今日上午，COMEX黃金多個交易品種突破2000美元，但國際金價在上午11時左右卻突然跳水。其中COMEX黃金期貨主力合約上午最高攀至1974.7美元/盎司，但從10點50分至11點10分短時急跌超過30美元/盎司，并在下午15：30分左右再次迎來下挫，截至下午16：30分，COMEX黃金期貨主力合約價格為1918美元/盎司，距前一日收盤已下跌約20美元/盎司。

    滬金走勢也如出一轍。今早滬金主力最高突破440元/克，但在11點跳水，最終收于429.94元/克，較上一日收盤價微跌0.03%

    由于今日金價波動加劇，上海黃金交易所專門發(fā)布通知提示風(fēng)險，請各會員單位要提示投資者做好風(fēng)險防范工作，提高風(fēng)險意識，合理控制倉位，理性投資。

    當(dāng)然，坐上過山車的不只黃金，白銀市場價格也在今天上午沖高后回落。同時，A股黃金概念股價格在隨近日黃金股價飆升后，在今日也迎來回調(diào)。甚至同樣被認(rèn)為有避險特征的比特幣，在今早一路突破11200美元后，截至今日下午17：00也回落至10800美元左右。

    中國人自古有囤金的傳統(tǒng)，今年來，黃金市場的跌宕起伏背后從來不少國人的身影。此次金價迭創(chuàng)新高背后，國人投資思路如何呢？有趣的是，今日中國黃金協(xié)會公布數(shù)據(jù)，上半年全國黃金實際消費量同比下降近40%，但黃金回購業(yè)務(wù)日趨火熱，但上半年黃金回購量同比增長162.88%?；蛟S是吸取了此前投資黃金的經(jīng)驗，中國大媽們開始“獲利了結(jié)”了？

    金價再創(chuàng)新高

    A股在7月初牢牢占據(jù)”C位”，而7月下旬，主角毫無疑問是“黃金”。

    從7月17日開始，國際金價市場連續(xù)上揚，從17日到27日，COMEX黃金期貨主力連續(xù)7個交易日上漲，并在7月27日單日漲幅突破2%，打破了2011年的金價1940美元/盎司的記錄，并在今日再創(chuàng)1974.7美元/盎司的新高。

    金價的連續(xù)上漲讓人們對2000元/盎司充滿期待。事實上今日，COMEX黃金多個遠(yuǎn)月合約最高價已突破了2000美元/盎司大關(guān)。

    COMEX黃金多個遠(yuǎn)月合約最高已突破2000美元/盎司

    對于此輪金價的上漲，業(yè)內(nèi)有共識：即避險情緒的升溫、美元走弱，以及美歐進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)刺激計劃。

    據(jù)新華社報道，在本月21日，歐盟27個成員國領(lǐng)導(dǎo)人面對面會議達(dá)成歐盟“史上最強(qiáng)”經(jīng)濟(jì)刺激計劃。具體包括歐盟2021至2027年長期預(yù)算金額為1.074萬億歐元，比上一個七年財政框架高出1100多億歐元。尤其值得關(guān)注的是，在預(yù)算基礎(chǔ)上設(shè)立總額7500億歐元的“恢復(fù)基金”，從而使歐盟未來能夠使用的財政工具總規(guī)模高達(dá)1.8萬億歐元。在“恢復(fù)基金”中，3900億歐元可用作無償撥款，3600億歐元作為低息貸款。

    此外美國方面，周一共和黨公布了的新一輪一萬億美元新冠疫情救助計劃。雖然兩黨就新的經(jīng)濟(jì)刺激計劃細(xì)節(jié)在進(jìn)行商討，但也對金價形成推動。

    民生證券認(rèn)為，近期金價走出波瀾壯闊的行情，核心在于——美元貶值驅(qū)動金價上漲，黃金發(fā)揮了對沖美元貶值的重要作用。一是美國經(jīng)濟(jì)重啟以來，通脹預(yù)期不斷上升。二是美國疫情二次爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇歐強(qiáng)美弱的局面基本已經(jīng)確定。三是美聯(lián)儲釋放基準(zhǔn)利率長期不變信號，美國實際利率確定性下降。

    東海期貨認(rèn)為，疫情反復(fù)、美國失業(yè)人數(shù)依然高企，經(jīng)濟(jì)前景具高度不確定性。美聯(lián)儲將維持長期零利率及量化寬松政策。在擴(kuò)張財政政策及寬松貨幣政策環(huán)境下，通脹預(yù)期逐步增強(qiáng)，長期利多因素不改。

    中信建投期貨認(rèn)為，中美摩擦有所升級，市場避險情緒升溫，疊加近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，市場通脹預(yù)期亦不斷走高，多重利好刺激下，貴金屬繼續(xù)攀升。

    金價能不能跟？中國大媽出貨忙

    值得注意的是，雖然金價今日再創(chuàng)新高，但是在今日中午，包括COMEX黃金，倫敦金，上海金均出現(xiàn)跳水。截止到下午16：30分，COMEX黃金期貨主力合約價格已較前一個交易日翻綠。最低價達(dá)到了1900.2美元/盎司，險些突破1900美元關(guān)口。

    而黃金價格的上漲以及波動也引起了交易所的注意，今日，上海黃金交易所專門發(fā)布通知提示風(fēng)險，請各會員單位要提示投資者做好風(fēng)險防范工作，提高風(fēng)險意識，合理控制倉位，理性投資。并表示，若黃金、白銀風(fēng)險狀況進(jìn)一步加劇，交易所將根據(jù)市場情況采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制措施，防范市場風(fēng)險，維護(hù)市場穩(wěn)定，保護(hù)投資者利益。

    歷年來，在黃金價格上漲的新聞背后，都少不了國人的身影。隨著近日黃金價格逐漸上漲，以當(dāng)前的價格來看，黃金投資策略如何呢？

    金融1號院了解到，目前很多專家仍看多今后黃金價格走勢，但是考慮到黃金價格已處高位，對于前期獲利資金普遍推薦了結(jié)離場。

    東海期貨預(yù)計黃金價格短期內(nèi)將繼續(xù)上漲。后續(xù)需要關(guān)注的變數(shù)在于，美國生產(chǎn)弱于需求何時緩解、疫情何時觸頂、美聯(lián)儲最新表態(tài)等。

    天風(fēng)證券認(rèn)為，從美聯(lián)儲對于美國未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的擔(dān)憂以及點陣圖來看，在通脹回到一定水平以前，美聯(lián)儲將維持0%-0.25%的基準(zhǔn)利率不變，寬松的貨幣政策大概率維持，從。未來隨著美國疫情對經(jīng)濟(jì)的影響逐漸邊際改善，通脹預(yù)期會逐漸抬頭，在名義利率不變的背景下，實際利率大概率下行進(jìn)入負(fù)值區(qū)間，貴金屬價格有望繼續(xù)突破新高。

    建信期貨表示，綜合而言，我們認(rèn)為中期內(nèi)貴金屬上漲趨勢沒有變化，新冠疫情、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期和地緣政治風(fēng)險仍將推動貴金屬價格上行，年內(nèi)倫敦黃金有望挑戰(zhàn)2000美元/盎司關(guān)口，建議投資者繼續(xù)保持做多思路參與交易。

    建信期貨也指出對黃金而言，下跌風(fēng)險包括美國新冠疫情得到控制、新冠疫苗研發(fā)成功和全球經(jīng)濟(jì)增長前景改善。

    不過有趣的是，相對于分析師們的分析。國人們早已開啟“用腳投票”。

    中國黃金協(xié)會今日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，全國黃金實際消費量323.29噸，與2019年同期相比下降38.25%。其中：黃金首飾207.87噸，同比下降42.06%；金條及金幣76.98噸，同比下降32.12%；工業(yè)及其他38.44噸，同比下降25.16%。受疫情防控、經(jīng)濟(jì)增長放緩和金價上漲等多重因素影響，上半年黃金消費出現(xiàn)較大幅度下滑。

    但是另一方面，中國黃金協(xié)會也表示，伴隨著金價的上漲并持續(xù)高位運行，部分投資者在看到盈利空間后選擇回購變現(xiàn)，黃金回購業(yè)務(wù)日趨火熱，上半年黃金回購量同比增長162.88%。因受疫情防控和線下回購業(yè)務(wù)火爆影響，黃金線上回購業(yè)務(wù)量也明顯增加。

    A股上市公司囤貨？是不是像極了9年前

    值得注意的是，受益于黃金價格的上漲，昨日黃金概念板大漲，但是在今日板塊出現(xiàn)回調(diào)。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月27日，黃金板塊整體上漲6.2%，但今日板塊高開低走，開盤最高漲超4%，但隨后一路下探，收跌2.13%。其中包括鵬欣資源、銀泰黃金、萃華珠寶等個股跌幅超過5%。

    值得注意的是，看好黃金行情，越來越多的上市公司著手“屯礦”。據(jù)《證券日報》報道，多家黃金上市公司發(fā)布并購計劃。如7月10日，恒邦股份公告稱，目前公司正與滕偉及九洲礦業(yè)和成金礦業(yè)的其他股東進(jìn)行進(jìn)一步洽談，擬爭取就兩家公司控股權(quán)的收購事宜于近期達(dá)成意向協(xié)議，進(jìn)而開始啟動控股權(quán)收購的相應(yīng)準(zhǔn)備工作。而今年5月份以來，山東黃金也連續(xù)發(fā)布多個資源并購計劃。

    2011年9月6日，黃金價格創(chuàng)當(dāng)時的新高達(dá)到1944美元/盎司，金價的上升讓不少貴金屬類上市公司嘗到甜頭。在此之前，黃金價格以單邊上漲行情為主，不少公司開始“屯礦之旅”。期待通過并購獲取礦產(chǎn)資源獲益。

    但是，在2011年9月達(dá)到當(dāng)時新高后，金價開啟了長期熊市。尤其是自2012年10月份到2015年年底，金價整體處于單邊下跌態(tài)勢，從近1800美元/盎司，降到最低1060美元/盎司，跌幅近45%。由于上市公司此前習(xí)慣了金價單邊上漲行情，對存貨計提減值損失不多，曾經(jīng)在高位收購的礦產(chǎn)在金價下跌過程中成為“燙手山芋”，成為上市公司業(yè)績的最大不穩(wěn)定因素。近兩年，越來越多的上市公司運用期貨等工具平抑資源價格波動對公司業(yè)績的影響。但是在高位時并購是否是筆劃算的買賣，還有待時間檢驗。

    從2012年10月份到2015年12月末，金價單邊下跌近45%