維護投資者權(quán)益 券商要打好“頭陣”

    ■周尚伃

    在2024金融街論壇年會上，投資者保護成為監(jiān)管與證券行業(yè)高管的共同關(guān)注點。中國證監(jiān)會首席律師、法治司司長程合紅在論壇上表示，證監(jiān)會將協(xié)同各方力量充分發(fā)揮市場各方作用，關(guān)口前移，加強源頭治理，共同推進投資者保護和資本市場高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。這一表態(tài)彰顯了當(dāng)前投資者保護工作的緊迫性和重要性。

    筆者認為，規(guī)范市場主體的行為是預(yù)防潛在市場風(fēng)險、避免投資者權(quán)益受損的有效途徑。券商等中介機構(gòu)在追求經(jīng)濟效益的同時，必須堅守合規(guī)底線，妥善平衡功能性與盈利性的關(guān)系。

    首先，券商作為保薦機構(gòu)，也是資本市場“看門人”。這一角色定位不僅要求相關(guān)從業(yè)人員具備深厚的專業(yè)知識和技能，還需擁有高度的責(zé)任心和使命感，對發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、合規(guī)性等進行全面、深入的盡職調(diào)查，確保發(fā)行人的信息披露真實、準確、完整，為投資者提供可靠的投資決策依據(jù)，從源頭上為投資者構(gòu)建起一道牢固的保護屏障。

    其次，在投資者教育方面，券商也應(yīng)打好“頭陣”。作為服務(wù)投資者的金融中介，券商與投資者的關(guān)系十分密切，在投資者保護方面也有優(yōu)勢。券商可以創(chuàng)造更多貼近投資者的場景，提升投教服務(wù)的針對性及實效性，幫助投資者更好地識別風(fēng)險，提高投資者的風(fēng)險意識和自我保護能力。近年來，各類投教活動百花齊放，深受中小投資者青睞，這一點值得肯定。券商應(yīng)繼續(xù)緊密圍繞投資者需求，針對關(guān)鍵領(lǐng)域，精細化宣傳內(nèi)容，通過深度剖析投資心理、信息路徑及認知層次，創(chuàng)作更多通俗易懂的宣教作品，有效傳播選擇正規(guī)理財渠道、注重風(fēng)險與收益平衡、理性長期投資等核心理念。同時，券商還應(yīng)貫徹“賣者盡責(zé)”的核心理念，規(guī)范履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，不斷健全投資者適當(dāng)性管理制度，為投資者提供更加安全可靠的投資環(huán)境。

    最后，暢通維權(quán)追償渠道，提高投資者維權(quán)效率，是券商保護投資者權(quán)益的又一重要維度。通過完善投資者維權(quán)機制、為投資者提供便捷的維權(quán)渠道，券商可以確保投資者的合法權(quán)益得到有效維護。為此，今年券商在投訴處理、客戶回訪等方面也迎來了系統(tǒng)化的“操作指南”，以更加專業(yè)、高效的方式回應(yīng)投資者的關(guān)切與需求。

    然而，近期監(jiān)管的現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，在強監(jiān)管下，投行內(nèi)控的三道防線——業(yè)務(wù)部門、質(zhì)量控制、內(nèi)核合規(guī)本應(yīng)堅如磐石，但在個別券商中卻出現(xiàn)了把關(guān)不嚴的現(xiàn)象。針對這一問題，監(jiān)管對違規(guī)問題嚴重的券商采取了暫停公司債券承銷業(yè)務(wù)的措施，并在9月份完善了保薦代表人的負面評價公示機制，以推動行業(yè)生態(tài)的進一步優(yōu)化。在嚴監(jiān)管的背景下，券商的執(zhí)業(yè)行為將進一步規(guī)范。

    券商踐行投資者保護，既要“防患于未然”，又要提升服務(wù)水平和注重投資者合法權(quán)益的維護，這不僅是資本市場長遠健康發(fā)展的內(nèi)在要求，更是券商等中介機構(gòu)不可推卸的責(zé)任。