保護(hù)存量！創(chuàng)業(yè)板改革設(shè)置多項(xiàng)過(guò)渡期安排

    證券時(shí)報(bào)記者 唐維

    “按創(chuàng)業(yè)板新規(guī)，貴公司會(huì)不會(huì)被ST？”

    “公司去年就是突擊盈利，如果今年虧損，按照新規(guī)，是不是得直接退市了？”

    最近在投資者互動(dòng)交流平臺(tái)上，這樣的提問(wèn)悄然增加。

    隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制進(jìn)入實(shí)操階段，有關(guān)規(guī)則不再停留在紙面，而是與投資者產(chǎn)生密切關(guān)聯(lián)。其中，投資者高度關(guān)注創(chuàng)業(yè)板新增風(fēng)險(xiǎn)警示制度，并簡(jiǎn)化退市流程，對(duì)觸及強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決予以退市。其中，根據(jù)最新上市規(guī)則，創(chuàng)業(yè)板首只財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類*ST股最快將出現(xiàn)在明年一季度，一般業(yè)績(jī)不好的公司傾向于較晚披露業(yè)績(jī)，因此出現(xiàn)在3、4月份的概率較大。

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類*ST

    最快明年一季度出現(xiàn)

    證券時(shí)報(bào)記者了解到，近日發(fā)布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第10.3.1條有關(guān)“財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市”規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)收低于1億元（含追溯重述后）、或期末凈資產(chǎn)為負(fù)（含追溯重述后）、或年報(bào)被出具非票審計(jì)意見等情形的，深交所可以對(duì)其股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)，即業(yè)界俗稱的*ST。

    上市公司股票被*ST后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度如出現(xiàn)上述第10.3.1條情形，即觸發(fā)終止上市條件，股票將退市，退市觸發(fā)時(shí)間縮短為兩年。

    但是，為了保護(hù)存量投資者的利益，也給存量上市企業(yè)一些適應(yīng)新規(guī)的時(shí)間，避免出現(xiàn)“突然戴帽”、“突然死亡”的情況，深交所同時(shí)規(guī)定，上述財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形以2020年度為第一個(gè)會(huì)計(jì)年度起算。

    也就是說(shuō)，按照披露2020年年報(bào)次日“戴帽”推算，創(chuàng)業(yè)板的首只財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類*ST股，最快將出現(xiàn)在2021年一季度，一般業(yè)績(jī)不好的公司傾向于較晚披露業(yè)績(jī)，因此出現(xiàn)在3、4月份的概率較大。

    此外，新《上市規(guī)則》還規(guī)定了5種其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)三個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常；主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)；董事會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議；向控股股東或其關(guān)聯(lián)人提供資金，或違規(guī)對(duì)外擔(dān)保且情形嚴(yán)重；交易所認(rèn)定的其他情形。

    對(duì)于上述風(fēng)險(xiǎn)警示情形的“戴帽”，深交所也給予了3個(gè)月時(shí)間的適應(yīng)期，只有在2020年9月12日，該情形尚未消除，才會(huì)被ST。（下轉(zhuǎn)A2版）