創(chuàng)業(yè)板將建立發(fā)行承銷觀察員機(jī)制

    證券時(shí)報(bào)記者 唐維

    創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股發(fā)行上市準(zhǔn)備工作正積極推進(jìn)。7月20日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷規(guī)范》，同日，深交所發(fā)布公告，定于7月25日組織技術(shù)上線通關(guān)及網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試。

    在發(fā)行定價(jià)方面，《規(guī)范》明確，首次公開發(fā)行證券通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，可以初步詢價(jià)后確定發(fā)行價(jià)格，也可在初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間后，再通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

    發(fā)行數(shù)量2000萬(wàn)股（份）以下且無(wú)股東公開發(fā)售股份的，可通過(guò)直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格，其對(duì)應(yīng)市盈率不得超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率；已經(jīng)或者同時(shí)境外發(fā)行的，直接定價(jià)的發(fā)行價(jià)不得超過(guò)境外市場(chǎng)價(jià)格。發(fā)行人尚未盈利的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格。

    關(guān)于路演推介，《規(guī)范》明確，發(fā)行人和主承銷商可以采用現(xiàn)場(chǎng)、電話、視頻會(huì)議、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介，應(yīng)當(dāng)至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進(jìn)行公開路演推介。

    《規(guī)范》明確，主承銷商應(yīng)當(dāng)做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測(cè)工作，對(duì)于不符合條件或違反相關(guān)要求的投資者，主承銷商應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。

    此外，《規(guī)范》還明確，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)建立創(chuàng)業(yè)板證券首次公開發(fā)行與承銷觀察員機(jī)制，對(duì)創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目的路演過(guò)程、發(fā)行簿記過(guò)程、詢價(jià)過(guò)程、定價(jià)與配售、撰寫和出具投資價(jià)值研究報(bào)告等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)隨時(shí)選取進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)觀察，了解創(chuàng)業(yè)板發(fā)行承銷自律規(guī)則的落實(shí)情況，對(duì)發(fā)行與承銷過(guò)程中承銷商是否履職盡責(zé)、是否存在違規(guī)或不當(dāng)行為予以關(guān)注。

    深交所發(fā)布公告，將聯(lián)合中國(guó)結(jié)算、中證金融定于7月25日組織技術(shù)上線通關(guān)及網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試，本次測(cè)試主要模擬創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)上線后，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制股票網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)啟動(dòng)首日?qǐng)鼍?。重點(diǎn)測(cè)試內(nèi)容為向中國(guó)結(jié)算統(tǒng)一賬戶平臺(tái)報(bào)送開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的賬戶相關(guān)信息，以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制股票的網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)及投資者交易權(quán)限管理，創(chuàng)業(yè)板核準(zhǔn)制股票的網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)、現(xiàn)貨集中競(jìng)價(jià)交易、網(wǎng)絡(luò)投票、轉(zhuǎn)融通證券出借、轉(zhuǎn)融券、融資融券等業(yè)務(wù)。

    測(cè)試完成后，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)將正式上線。自7月27日起，可啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制股票及存托憑證的網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)，繼續(xù)支持個(gè)別存量的創(chuàng)業(yè)板核準(zhǔn)制股票網(wǎng)上發(fā)行和上市交易業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)啟動(dòng)的具體日期以相關(guān)公告為準(zhǔn)。